投顧藍皮書
1.投顧客戶調(diào)研
投顧客戶以“25-35歲”為主淋样，對新鮮事物姐搜能力上課趁猴，也對資產(chǎn)配置有強烈的潛在需求儡司。
在投顧使用過程中呈現(xiàn)明顯的“重投輕顧”余指，過分追求短期利益，缺少對個人投資的長期規(guī)劃，要解決當(dāng)前行業(yè)“基金賺錢笋婿，基民不賺錢”的問題，基金投顧機構(gòu)需要擔(dān)起投資者教育的重擔(dān)足丢，提升客戶成熟的長期投資意識和理念斩跌。
2.美國經(jīng)驗
在美國投顧市場發(fā)展初期捞慌，其提供的服務(wù)僅限于在單個目標(biāo)基礎(chǔ)上提供單純的資產(chǎn)管理及資產(chǎn)配置服務(wù)啸澡，隨著服務(wù)供給方對投資者的行為引導(dǎo)及投資者對財富管理越來越多的知識儲備嗅虏，投資者對行業(yè)的理解逐漸正確且深刻皮服，服務(wù)需求逐漸拓展，投顧業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐漸包羅萬象硫眯，包括養(yǎng)老舟铜、教育谆刨、保險归斤、稅收等多個目標(biāo)領(lǐng)域的財富規(guī)劃她我。根據(jù)SEC的統(tǒng)計番舆，目前占據(jù)主導(dǎo)的服務(wù)內(nèi)容主要為面向個人和機構(gòu)客戶的組合管理恨狈、金融規(guī)劃和養(yǎng)老金咨詢服務(wù)。目前為止芽偏，美國投顧市場已逐漸形成以多目標(biāo)為導(dǎo)向的全生命周期財富規(guī)劃綜合服務(wù)污尉。
3.中外投顧差異
需求差異：
（1）個人養(yǎng)老需求
美國養(yǎng)老體系第二十厢、三支柱占據(jù)主導(dǎo)，中國則主要由第一支柱承擔(dān)包颁。
（2）居民避稅需求
美國以直接稅為主娩嚼，主要向個人征稅岳悟，中國則以間接稅為主贵少，主要由企業(yè)納稅
（3）投資偏好：權(quán)益VS 固收
美國公募基金結(jié)構(gòu)中權(quán)益基金占據(jù)主導(dǎo)堆缘， 中國則偏向固收基金吼肥。
服務(wù)差異：
（1）被動管理 VS 主動管理
美國市場被動型產(chǎn)品規(guī)模已占據(jù)半壁江山麻车，中國仍是主動管理占據(jù)絕對主導(dǎo)动猬。
（2）財富規(guī)劃 VS 策略組合銷售
美國投顧服務(wù)已形成以目標(biāo)為導(dǎo)向“全生命周期”財富規(guī)劃模式赁咙，中國側(cè)重于策略組合銷售燃逻。
（3）買方思維 VS 賣方思維
美國市場已形成成熟的買方投顧思維伯襟，中國尚處于賣方投顧思維姆怪。目前美國已形成“以客戶為中心”的買方服務(wù)模式稽揭，按資產(chǎn)規(guī)模比例收費及固定費用為向客戶端收取費用的前兩大模式溪掀，產(chǎn)品代銷收費已被邊緣化揪胃；中國市場不少機構(gòu)的一線業(yè)務(wù)人員在向客戶端提供服務(wù)時喊递，依然停留在銷售思維骚勘， 部分券商把“投資咨詢業(yè)務(wù)收入”與“代銷金融產(chǎn)品收入”劃等號俏讹。其主要原因在于美國投顧市場已進入成熟階段藐石，機構(gòu)賣方咨詢和以“客戶為中心”的買方投顧業(yè)務(wù)已分離為兩個體系于微，投顧模式的變化是市場自發(fā)演化的結(jié)果；而中國投顧市場尚處于起步階段驱证，行業(yè)思想處在轉(zhuǎn)型期抹锄，機構(gòu)買方投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展受銷售業(yè)績限制伙单，且大眾對于買方投顧認(rèn)知并不全面吻育，對于收費的投顧服務(wù)還未習(xí)慣。
