很多消費者都見識過各大保險公司的開門紅纠永，在開門紅里，年金險通常都是主角涉波。我們在給廣大客戶介紹年金險的時候炭序，最常碰到的問題是：年金險的收益并沒有比銀行理財更有優(yōu)勢，和P2P少态、股票、基金相比嫌佑，收益更是差很多侨歉。同樣的資金，要是買了年金險幽邓，不就是白白消耗了大量的機會成本？請問配置年金險的價值在哪里柒啤？
這的確是個好問題畸颅。不過，既然年金險作為一個重要的保險類別涛癌，自然有它存在的道理送火。主要從三個維度來分析：
第一、年金險的本質(zhì)是什么种吸？
第二、如何正確理解年金險的收益笨鸡？
第三坦冠、誰適合買年金險？
一辙浑、年金險的本質(zhì)是什么判呕？
搞懂年金險，你先要明白“年金”兩個字的含義侠草。
我們經(jīng)常會聽到一個詞，叫“企業(yè)年金”晤碘。企業(yè)年金起源于歐美功蜓，就是公司老板為員工建立的一種福利計劃。形式就是遞延發(fā)放你的勞動報酬式撼，作為你的養(yǎng)老金。在我們國家扰楼，一般把企業(yè)年金稱為“退休金”美浦。你可以在退休后，每個月領(lǐng)取一筆固定的錢腾节，直到你百年之后荤牍。
可以看出，年金有兩個基本的特點：第一康吵，在某個規(guī)定的時間后，定時定額地發(fā)放同辣；第二，以生命為標的响巢，為你的生存提供基礎(chǔ)的保障棒妨。
所以說，年金的本質(zhì)就是跨期分配你的資金券腔，為未來漫長的歲月提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流纷纫。
說到這里，你就可以理解企業(yè)年金是公司為你準備的養(yǎng)老錢辱魁；年金險是你通過保險公司，自己為自己準備的養(yǎng)老錢燕刻。
定期壽險剖笙，通常是給家庭經(jīng)濟主力配置的，以防在年輕的時候遭遇意外身故过蹂，從而給家庭帶成的經(jīng)濟負擔聚至。對比之下，年金險是為了補充退休生活的現(xiàn)金流扳躬，提高晚年的生活品質(zhì)。
二击胜、我們?nèi)绾卫斫饽杲痣U的收益
為什么長期以來役纹，大家都會把作為養(yǎng)老錢的年金險當成是一種理財產(chǎn)品呢？這和年金險在中國的“特色”發(fā)展有關(guān)辰斋。
在過去幾年的中國市場宫仗，年金險的形式是“分紅年金＋萬能賬戶”。就是說下硕，消費者買到的不僅僅是一款年金險汁胆，同時還有分紅收益和萬能賬戶霜幼，就是分紅險和萬能險。
分紅險就是保險公司拿著客戶的保費去投資铸题，與客戶分享投資收益琢感。按照法律規(guī)定，客戶獲得投資收益的70%驹针，保險公司獲得投資收益的30%柬甥。
萬能險也可以簡單地理解為保險公司拿著客戶的保費去投資。但投資的方式是為客戶單獨設(shè)立一個投資賬戶苛蒲，把客戶的錢放在賬戶中臂外，保險公司每年收取賬戶管理費、每月扣除保障成本漏健，并將剩下的錢進行投資漾肮。
注意了，萬能險有一個比較特殊的地方忱辅，就是萬能險有一個保底收益。我國法律規(guī)定橡卤，萬能險的保底收益率是1.75%损搬。
回到年金險的問題，過去幾年巧勤，市場主流的產(chǎn)品形式是“分紅年金＋萬能賬戶”颅悉。
這種形式下，主險的分紅與年金的派發(fā)不是直接給到消費者剩瓶，而是自動進入附加險的萬能賬戶里延曙，進行投資增值≈Φ蓿客戶拿到的結(jié)算利率就等于合同約定的保底收益，加上投資收益拐辽。
我們今天回看過去幾年的投資收益擦酌，保險資金作為市場的主力資金，收益表現(xiàn)還是可圈可點的睁搭，結(jié)算利率通常在4.5-6.5%之間笼平。
但問題是什么呢？
我們剛才說了锌唾，年金險是各位給自己的晚年安排的養(yǎng)老錢。這個目標就天然決定了年金險的投資必須是長期的晌涕、穩(wěn)健的余黎，安全的【宀疲總而言之垮衷，它需要耐心。
不過帘靡，早期的年金險作為中國保險市場的新物種描姚，被設(shè)計成了“即期返還”戈次。就是你買了以后，次年可能就可以拿到返還金怯邪。
客觀地說，這樣的產(chǎn)品設(shè)計對于消費者來說澄步，體驗很好和泌；但是，對于保險公司來說梯皿，必然會造成短期資金的贖回壓力县恕，導(dǎo)致資產(chǎn)端與負債端的期限錯配。隨著規(guī)模的增大，給整個保險行業(yè)帶來極大的風險隱患寂纪。
所以扇调，在2017年5月16日,保監(jiān)會印發(fā)了“134號文”弄贿。這個文件對于保險行業(yè)來說很重要求类。《134號文》有兩個重點：
1尸疆、《134號文》要求：“年金產(chǎn)品必須在保單生效5年之后寿弱，才能返還生存金犯眠，而且比例不超過已交保費的20%”。
就是說症革，即期返還不再有筐咧。今后市場上再也不能買到“即交即返還”的年金產(chǎn)品。
2噪矛、《134號文》要求：“萬能險量蕊、投連險不得作為附加險”。
也就是說艇挨，附加萬能險賬戶不再有残炮。今后市場上再也不能買到可附加萬能險的分紅年金產(chǎn)品。
2018年之后的市場缩滨，所有消費者見到的就是“年金+萬能”雙主險的產(chǎn)品形態(tài)势就。這個有什么區(qū)別呢？
區(qū)別就是脉漏，以前，主險年金侧巨、分紅等資金可以直接進入附加險的萬能賬戶舅锄，是不會產(chǎn)生任何費用的。但是現(xiàn)在刃泡，在雙主險的形態(tài)下巧娱，萬能險的賬戶通常會有一定比例的初始扣費。
所以烘贴，你要關(guān)注的地方就是禁添，看看在新的“雙主險”的產(chǎn)品形態(tài)下，保單設(shè)計是不是有其他方式將扣費返還給你桨踪。最終要達到的效果就是老翘，你能獲得的現(xiàn)金流總量不會減少。
《134號文》的重大意義就在于，再次強調(diào)铺峭，年金險是一款強制儲蓄型產(chǎn)品墓怀，它的必須是長期的、穩(wěn)健的卫键，安全的傀履。
三、適合購買年金險的人群
順著上面的話頭繼續(xù)說莉炉，如果你考慮配置年金險钓账，必須明確以下三點：
1、你已經(jīng)購買了足額的保障型保險絮宁，包括重疾險梆暮、定期壽險和醫(yī)療險；
2绍昂、尷泊猓款專用。年金險要么是你的養(yǎng)老資金窘游，要么是孩子的教育金唠椭。在一個時間段內(nèi)，發(fā)揮穩(wěn)定現(xiàn)金流的作用张峰；
3泪蔫、資產(chǎn)充足，年金險只是資產(chǎn)配置中一種保值的方式喘批。你對年金險的收益結(jié)構(gòu)要有科學的認知和合理的預(yù)期。
最后強調(diào)一點铣揉，年金險的配置不是為了博取高收益饶深，而是在為了防止“活太久”，為漫漫人生提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流逛拱。無論房價如何敌厘，股票如何，年金險為你提供的是一種穩(wěn)穩(wěn)的確定性朽合。
