有一項(xiàng)交易法則這樣說(shuō)毒涧，“迅速認(rèn)賠魂拦，但讓你的獲利頭寸持續(xù)發(fā)展”。我對(duì)該法則的解釋是做瞪，“任何既有的獲利都不可再損失50%”

保障資本对粪、一致性的獲利能力以及追求卓越的回報(bào)，雖然這是三個(gè)比較簡(jiǎn)單的原則装蓬，如果你確實(shí)了解其中的精髓著拭，它們將會(huì)指導(dǎo)你在市場(chǎng)中獲利。然而牍帚，如果要實(shí)際地運(yùn)用這些理念儡遮，你還需要更多的知識(shí)。最佳的起點(diǎn)是了解市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的性質(zhì)暗赶。一個(gè)人要希望真正了解市場(chǎng)的行為鄙币，他需要擁有一套不可或缺的知識(shí)：道氏理論。

科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)有一個(gè)新理論——混沌理論（the theory of chaos）蹂随，它主張某些類型的自然活動(dòng)具有混沌而不可預(yù)測(cè)的性質(zhì)十嘿，僅能以概率界定。例如岳锁，醫(yī)生可以利用高度敏感的儀器監(jiān)視并繪制心臟的跳動(dòng)详幽，但在某種情況下，心臟會(huì)進(jìn)入隨機(jī)的心臟纖維顫動(dòng)期（random fibrillation,隨機(jī)而混沌的跳動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致生命危險(xiǎn)）浸锨，在此期間唇聘，心跳無(wú)法以數(shù)學(xué)模型預(yù)測(cè)。

這種混沌的現(xiàn)象可能危及生命柱搜，但研究者又發(fā)現(xiàn)迟郎，正常人在注意力集中的時(shí)候，腦波也會(huì)呈現(xiàn)混沌的現(xiàn)象聪蘸，而在癲癇病發(fā)作或吸食毒品的“高潮期”宪肖，腦波則是有規(guī)律的，并且可以預(yù)測(cè)健爬。

許多科學(xué)家認(rèn)為控乾，氣象預(yù)測(cè)是混沌理論適用的另一個(gè)領(lǐng)域。氣象的不可預(yù)測(cè)性是來(lái)自于所謂的起始條件的敏感性（sensitivity of initial condition）娜遵。數(shù)學(xué)模型不完全適用于氣象預(yù)測(cè)蜕衡，這是因?yàn)楸荒M與實(shí)際的情況之間一旦有些細(xì)微的差異，因果關(guān)系便會(huì)產(chǎn)生一連串的復(fù)雜反應(yīng)设拟，使得模型的預(yù)測(cè)結(jié)果完全不同于自然界的實(shí)際現(xiàn)象慨仿【酶混沌理論認(rèn)為，氣象學(xué)家最多僅可以在概率的范圍內(nèi)預(yù)測(cè)氣象镰吆。

如果混沌理論看起來(lái)像是一套消極的理論帘撰，那僅是因?yàn)槲覜](méi)有談?wù)撍恼孀饔谩Ｔ谘芯炕煦缧袨榘l(fā)生的原因時(shí)万皿，科學(xué)家認(rèn)為混沌行為可以阻止其中某些行為發(fā)生摧找，或歸納其中另一些行為。這套理論的潛在應(yīng)用領(lǐng)域極廣牢硅，如醫(yī)學(xué)生物化學(xué)蹬耘、精神科學(xué)、氣象學(xué)唤衫、電腦……所以婆赠，雖然承認(rèn)自然界的某些事件并不遵循完美的數(shù)學(xué)秩序，也無(wú)法精確地加以預(yù)測(cè)佳励，但混沌理論認(rèn)為休里，它們?nèi)匀豢梢员涣私猓谀承┣闆r下赃承，甚至可以被預(yù)測(cè)與控制妙黍。

金融市場(chǎng)的情況也是如此。人類并不是數(shù)學(xué)可以控制的機(jī)械瞧剖，他們是具有選擇能力的生物拭嫁。而且，人類便是市場(chǎng)抓于，每天都會(huì)出現(xiàn)數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的市場(chǎng)決策做粤，每一項(xiàng)決策都會(huì)影響價(jià)格。一組如此復(fù)雜的成分捉撮，其中還包括自由意志怕品，若試圖以數(shù)學(xué)模型預(yù)測(cè)，則是非辰碓猓可笑的想法肉康。你永遠(yuǎn)都無(wú)法以絕對(duì)的必然性來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)構(gòu)成分子對(duì)某些事件的總體反應(yīng)，也無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)將會(huì)產(chǎn)生什么新情況灼舍。但是吼和，混沌中也有秩序，尋找其中的秩序便是投機(jī)者的工作骑素。

市場(chǎng)預(yù)測(cè)屬于概率的范疇炫乓，判斷錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在。你最多僅能將風(fēng)險(xiǎn)降至最低，并將知識(shí)提升至最高——了解可能導(dǎo)致未來(lái)事件的最初狀況厢岂。依此方式光督，你可能掌握有利的勝算阳距，并使市場(chǎng)決策的正確機(jī)會(huì)多于錯(cuò)誤塔粒。取得該知識(shí)的第一步驟是尋找一種方法監(jiān)視市場(chǎng)行為的脈動(dòng)。

經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)牧私庵罂鹫朗侠碚摼拖袷峭饪漆t(yī)生使用的高敏感心臟監(jiān)視儀或預(yù)測(cè)氣象的氣壓計(jì)卒茬，它可以在概率的范圍內(nèi)，協(xié)助我們預(yù)測(cè)未來(lái)事件咖熟。它不會(huì)告訴你圃酵，變動(dòng)發(fā)生的原因，但可以顯示變動(dòng)產(chǎn)生之前的征兆馍管。它無(wú)法告訴你未來(lái)勢(shì)必將如何發(fā)展郭赐，但可以提供未來(lái)較可能的發(fā)展概況。猶如威廉·彼得·漢密爾頓[1]所說(shuō)确沸，“道氏理論是一種根據(jù)普通常識(shí)推論的方法捌锭，由市場(chǎng)指數(shù)每天的價(jià)格波動(dòng)記錄來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)÷奚樱”

設(shè)計(jì)上是一種提升投機(jī)者或投資者知識(shí)的助手或工具观谦，并不是一種可以脫離經(jīng)濟(jì)基本條件與市場(chǎng)現(xiàn)況的全方位的嚴(yán)格技術(shù)理論。根據(jù)定義桨菜，道氏理論是一種技術(shù)理論豁状，換言之，它是根據(jù)對(duì)價(jià)格模式的研究倒得，推測(cè)未來(lái)價(jià)格行為的一種方法泻红。