中國股市到底經(jīng)歷什么监婶？

1990年~1996年：散戶江湖時代

一說起上世紀(jì)90年代初的股市旅赢，很多人可能會想起1994年那部電影《股瘋》——上海街頭，洶涌的人流提著板凳去排隊等待第二天證券營業(yè)部開門惑惶，開門的一剎那煮盼，因為擁擠，很多張臉被擠貼到玻璃上而變形……

在上世紀(jì)90年代上半期带污，股市的投資主體主要為中小股民僵控。有調(diào)查顯示，25歲到55歲的適業(yè)人群構(gòu)成了個人投資者的主體鱼冀；總體受教育程度較低报破。

“楊百萬”是這批投資者中成功的典型代表悠就，他憑借著對政策的敏感、善于利用不對稱的市場信息泛烙，能吃苦耐勞理卑，從而在當(dāng)年國庫券倒賣風(fēng)潮中發(fā)家。1990年蔽氨，“楊百萬”在別人還對國庫券大感興趣的情況下轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市藐唠。1990年12月19日，他購買的500股電真空股票鹉究，成為交易所的第一筆交易宇立。

1996年~2002年：機構(gòu)坐莊投機時代

在“327國債期貨事件”后，國債期貨市場被關(guān)閉自赔，大量資金流向股市妈嘹，直接導(dǎo)致了1996年大牛市的出現(xiàn)。

可以說绍妨，1996年到2002年是中國證券市場上最為沸騰的歲月润脸，與美國上世紀(jì)60年代的股市相比并不遜色，內(nèi)幕交易他去、莊股文化盛行毙驯。這段時期內(nèi)，“垃圾股”得到了極大的追捧灾测，ST股票甚囂塵上爆价。這段時期也是證券公司和基金公司以及諸多形形色色的資本系最為活躍的年代。

2002年~2007年：內(nèi)外資機構(gòu)群雄爭霸時代

這一階段媳搪，可謂是中國證券市場上群雄爭霸的年代铭段，QFII、險資秦爆、社毙蛴蓿基金、陽光私募等限、“漲停板敢死隊”紛紛崛起爸吮。

我國在2001年12月11日起正式加入WTO后，證券業(yè)開始進入對外開放全新階段精刷。2002年7月拗胜，中國證券市場引入了QFII(境外合格機構(gòu)投資者)。作為先進投資理念的導(dǎo)入者怒允，QFII在A股多次扮演跑在市場曲線前面的角色埂软。讓市場稱奇的是QFII屢屢精準(zhǔn)的抄底技術(shù)。

2003年1月，新修訂的《保險法》開始實施勘畔，國內(nèi)保險資金運用開始進入快車道所灸，保險公司購買證券投資基金占保險公司總資產(chǎn)比重由10%上升到15%。2004年10月24日炫七，中國保監(jiān)會和中國證監(jiān)會聯(lián)合批準(zhǔn)保險資金可以直接進入股市爬立。

2007年至今：產(chǎn)業(yè)資本、金融資本雙格局時代

2008年的股市大跌万哪，早已遠去侠驯，但究竟緣何大跌，其實業(yè)內(nèi)并沒有共識奕巍。很多人認(rèn)為是受海外金融危機傳導(dǎo)的結(jié)果吟策，亦有人把二級市場上大小非的解禁拋售行為作為“罪魁禍?zhǔn)住钡鹊取?/p>

近乎整年的市場大跌，各方面的因素必然有之的止。但我更傾向于從市場的參與者角度來分析——以大小非為代表的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的雙向博弈是主要原因檩坚。

2007年10月到2008年4月這6個月中，以大小非股東減持為代表的產(chǎn)業(yè)資本诅福，不計成本拋售解禁股匾委，話語權(quán)驟然增加，成為參與中國證券市場價值重估的新生力量氓润。而金融資本則被迫通過殺跌來壓低整體估值赂乐，使得產(chǎn)業(yè)資本在拋售過程中收益大幅降低。最終旺芽，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的雙向博弈加速了市場的尋底過程沪猴。

經(jīng)過2008年的大跌辐啄，以大小非為代表的產(chǎn)業(yè)資本力量并非是減弱了采章，其實是增強了，而那場大跌的最終勝利者其實是產(chǎn)業(yè)資本壶辜。

中國股市最荒唐的謊言：

股市悯舟，本來是個好東西，在中國砸民，居然成了個騙子集中地抵怎。企業(yè)造假 包裝上市，大莊包裝轎子上街岭参，小股民最后搶著抬轎子反惕，最后，才發(fā)現(xiàn)轎子里的金銀財寶全不見了演侯，是個空轎子姿染，爛轎子！十多年來秒际，中國股市本來就不符合股市應(yīng) 該具備的正確的基因和體系篮撑，到現(xiàn)在赦抖，越來越暴露出其不倫不類妖魔鬼怪的本性浅悉，吞噬了千萬股民的財富。這何止是騙子盾戴，簡直就是魔鬼。

謊言1：KDJ金叉

剛開始炒股的人都迷信技術(shù)分析兵多，尤其對簡單直觀的KDJ指標(biāo)情有獨鐘尖啡。我們知道，從KDJ指標(biāo)體系來講剩膘，顯示金叉是買入信號可婶，顯示死叉是賣出信號，一買一賣援雇，票子到手矛渴。

但是，菜友們用腳丫子想想惫搏，真有這么簡單嗎具温？要是真是這么簡單，那不是人人成股神筐赔，個個成富翁了嗎铣猩？可能么？

別太天真了茴丰，KDJ指標(biāo)是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算的达皿，它只能代表過去，對未來的指導(dǎo)意義十分有限贿肩。

在實際的盤面中峦椰，金叉能瞬間變死叉，死叉也能瞬間變金叉汰规。要是根據(jù)金叉來決定買入操作汤功，不虧死才怪，所以溜哮，這個謊言一定要拆穿滔金。

謊言2：強烈買入推薦評級

強 烈買入推薦評級——這個關(guān)鍵詞多見于券商對上市公司的研究報告中，往往是基金經(jīng)理或大佬們研究完上市公司后所得出的結(jié)論茂嗓。剛才說了餐茵，股市就是一個你騙我我 騙你的地方，券商述吸、機構(gòu)他們的研究報告究竟有多少地方可信呢忿族？答案是可信度非常低！要不然為什么那么多散戶在看完研究報告以后一買就虧？

甚至在某股票交流論壇中出現(xiàn)這樣一個現(xiàn)象肠阱，股票一出利好大家就跑票唆，一出利空大家就進（迷一樣的散戶心理，永遠猜不透）屹徘。

所以走趋，如果你看到自己的股票出現(xiàn)了這樣一份標(biāo)題非常醒目的研究報告，并且在結(jié)尾處寫上一句“強烈推薦評級”噪伊，那么對不起簿煌，你的股票要跌了……

你想啊，證券機構(gòu)多是賣方機構(gòu)鉴吹，只要千方百計地忽悠你買了姨伟，找到接盤俠，它就算達到目標(biāo)了豆励，零和博弈嘛夺荒，你不虧錢，他靠什么吃飯良蒸。

懂了技扼？認(rèn)真，你就輸了嫩痰！城市套路深剿吻，我要回農(nóng)村，農(nóng)村套路多串纺，村長不讓說丽旅，草根我是不是知道的太多了？

謊言3：金九銀十

第 二個謊言依然和月份有關(guān)纺棺。金九銀十榄笙，據(jù)傳說最早來自于樓市，而且這時候人們的消費心理比較松動五辽，容易構(gòu)成一個相比于其他月份比較高的購買欲望办斑，所以這兩個 月的消費額會明顯高于其他月份外恕，這就是“金九銀十”的現(xiàn)象杆逗。并且，這個時間段恰逢中秋佳節(jié)與我們的國慶節(jié)鳞疲，中國人喜歡過節(jié)罪郊，喜歡熱鬧，大盤可以不漲尚洽，但是 你不能阻止泱泱股民節(jié)日幻想大漲的沖動吧？于是乎，就有了股市版“金九銀十”的美好憧憬（跟紅五月一樣一樣滴）癣疟。

事實上“金九銀十”跟“紅五月”一樣，都不過是投資者盼望股市大漲的一廂情愿罷了扎狱。試想著蛙，如果大盤以大眾的意志為轉(zhuǎn)移的話顷蟆，那豈不是人人都賺錢、人人都是股神啦腐魂！

這里再說句題外話帐偎，“紅五月”和“金九銀十”其實都沒有什么值得期待的地方，相反蛔屹，每年的6月削樊、7月以及11月和12月往往是容易上漲的月份，成功率蠻高兔毒，大家可以自己去查歷史漫贞。

揭秘中國股市背后的陰謀。

企業(yè)造假包裝上市育叁，大莊包裝轎子上街迅脐，小股民最后搶著抬轎子，最后豪嗽，才發(fā)現(xiàn)轎子里的金銀財寶全不見了谴蔑，是個空轎子豌骏，爛轎子！十多年來隐锭，中國股市本來就不符合股市應(yīng)該具備的正確的基因和體系窃躲，到現(xiàn)在，越來越暴露出其不倫不類妖魔鬼怪的本性钦睡，吞噬了千萬股民的財富框舔。這何止是騙子，簡直就是魔鬼赎婚。

中國股市2015年的“瘋帕跣澹”行情，并不是一次正常業(yè)績增長的大牛市挣输，而是一場違背正常市場經(jīng)濟規(guī)律纬凤，將老百姓和企業(yè)存款引進股市的操作手段。但殘酷的現(xiàn)實警示我們撩嚼，中國整體經(jīng)濟并沒有隨著股市大漲而好轉(zhuǎn)停士，接下來只能繼續(xù)靠印炒票發(fā)股票來穩(wěn)增長，當(dāng)股市泡沫越吹越大完丽，而經(jīng)濟狀況又無法支撐股市價位時恋技，美妙的“股市餡餅”最終會變成“股市深淵”，股民的下場就是跌入又一輪新的“龐氏騙局”之中逻族。

散戶在中國股市里為啥是虧錢的最大受害者蜻底？

1、散戶的貪婪

貪婪就是貪得無厭聘鳞，贏得小利還要大利薄辅，翻一翻還要翻兩翻。一波行情完成后抠璃，特別是在行情的后期階段更是拼命想賺取市場最后的一份利潤站楚，不能夠把握自己和在交易中的節(jié)奏，往往得不償失搏嗡，正確的交易利潤最終被貪婪所吞沒窿春，當(dāng)清醒的時候，已經(jīng)喪失再次交易的權(quán)利采盒。

2旧乞、散戶的恐懼

恐懼就是對風(fēng)險過度的恐慌，特別是初入市場的散戶纽甘，往往是違反交易中的原則之一“重勢不重價”良蛮，自己的每次交易都要與現(xiàn)實生活中的價格尺度進行比較，一次甚至數(shù)次的虧損將其多年的積蓄損失掉悍赢，就會變的視原油投資如洪水决瞳，這種心態(tài)導(dǎo)致悲觀保守，坐失良機左权。

3皮胡、散戶的吝惜

吝惜就是吝惜資金，這種心態(tài)常常發(fā)生在散戶短期被套赏迟，虧損額度在逐漸放大的前提下屡贺，最終的結(jié)果是導(dǎo)致坐失及時割肉止損的良機，以至于被深深的套牢锌杀。喪失大部分的資金甩栈。

4、散戶的從眾性

只要有人群的地方糕再，就會有爭論量没，而在爭論的群體中三種人：先知先覺者、后知后覺者和不知不覺者突想，當(dāng)一部分人的觀點得到市場的驗證殴蹄，散戶就會長時間的關(guān)注并跟從，而這樣又同時會影響更多的人猾担，因此袭灯，隨大流是一種普遍的社會現(xiàn)象，往往大部分散戶都看清方向的時候绑嘹，也就是行情要發(fā)生突變的時候稽荧。

記的中國有一句名言“群眾的眼睛是亮的”，但是在原油投資分析中工腋，這句話恰恰是相反的意思蛤克，真的所有人都看清的，錯誤的可能性也就是最大夷蚊，所以大部分的散戶也就成為“群眾”中的一員构挤。

當(dāng)行情開始上漲的時候，一些缺乏知識惕鼓、信息和獨立判斷能力的投資者開始出現(xiàn)從眾的心理筋现，固然也能夠得到一定的安全感。因為“大多數(shù)”也代表了人氣箱歧。但是原油投資市場常常是少數(shù)人賺多數(shù)人的市場矾飞。

既然如此，為何不甘居于少數(shù)呀邢，而是站到大多數(shù)一邊去呢洒沦？因此，當(dāng)行情從底部啟動時价淌，大多數(shù)的人都會說是量小申眼、反彈瞒津，不能跟進。而當(dāng)行情放巨量到頂部時括尸，大多數(shù)人都會說只要有量巷蚪，還會創(chuàng)新高。

前者多數(shù)是空倉濒翻，所以價格就還能上漲屁柏，而后者表明多數(shù)是多倉，坐在轎子里等著別人抬著上山有送，所以價格也很難漲動淌喻。在這兩種情況下，多數(shù)人的觀點是錯誤的雀摘，主力機構(gòu)就可利用拉升或砸盤裸删，使多數(shù)人踏空追漲或套牢割肉。

5届宠、散戶的賭博心態(tài)

賭博心態(tài)分為兩種烁落，一種是個性好賭，其他分析手段欠缺豌注；另一種是虧損累累伤塌，所剩無幾，拼死一搏的心態(tài)在作怪轧铁。無論是哪一種心態(tài)每聪，在投資市場采取賭博的心態(tài)其實就是過度投機心態(tài)，這種心態(tài)會導(dǎo)致投資者無論對勝利和失敗都會產(chǎn)生畸形的反應(yīng)齿风。

莊家和散戶的區(qū)別暨一圖看懂莊家如何套走你的錢

先說說莊家和散戶的十大區(qū)別：

1药薯、莊家用幾個億、十幾個億做一只股票救斑，散戶用十萬童本、幾十萬做十幾只股票。

2脸候、莊家做一只股票要用上一年甚至幾年穷娱，散戶做一只股票只做幾周甚至幾天。

3运沦、莊家一年做一兩只股票就心滿意足泵额，

散戶一年做幾十只、

上百只股票還心有不甘携添。

4嫁盲、莊家喜歡集中資金打殲滅戰(zhàn)，做一個成一個烈掠；散戶喜歡買多只股票作分散投資羞秤，有的賺缸托，有的賠，最終沒賺多少锥腻。

5嗦董、莊家在炒作一只股票前母谎，對該股票的基本面瘦黑、技術(shù)面要進行長時間的詳細調(diào)查、分析奇唤，制訂了周密的計劃后才敢慢慢行動幸斥；散戶看著電腦屏幕，三五分鐘即可決定買賣咬扇。

6甲葬、莊家特別喜歡一些較冷門的股票，將其由冷炒熱賺錢懈贺；散戶總是喜歡一些當(dāng)前最熱門的股票经窖，由熱握冷而賠錢。

7梭灿、莊家雖然有資金画侣、信息等眾多優(yōu)勢，但仍然不敢對技術(shù)理論掉以輕心堡妒，道瓊斯理論配乱、趨勢理論、江恩法則等基礎(chǔ)理論早已爛熟于胸皮迟；散戶連K線理論都沒能很好地掌握搬泥，就開始宣揚技術(shù)無用論。

8伏尼、莊家總是非常重視散戶忿檩，經(jīng)常到散戶中去傾聽他們的心聲，了解他們的動向爆阶，做到知己知彼燥透，并謙虛地說：現(xiàn)在的散戶越來越聰明了；散戶總是對莊家的行動和變化不屑一顧扰她，常常會說：這個莊家真傻兽掰，拉得這么高，

看他怎么出貨徒役。

9孽尽、莊家做完一只股票后就休假去了，說：忙了這么長時間了忧勿，也該讓錢休息休息了杉女；散戶做完一只股票說：又沒賺多少瞻讽，還得做，絕不休息熏挎。

10速勇、莊家年復(fù)一年地做股票賺錢；散戶年復(fù)一年地看著指數(shù)上漲卻賠錢坎拐。正是由于莊家有著以上與我們截然不同的思維方式和操作方式烦磁，最終成為市場的贏家。

那么假如我們散戶也能謙虛地多向莊家學(xué)習(xí)哼勇，

學(xué)習(xí)他們的思維方式都伪，學(xué)習(xí)他們的操盤技巧，學(xué)習(xí)他們的耐心积担，學(xué)習(xí)他們的心態(tài)陨晶，最后以其人之道還治其人之身。不久的將來帝璧，我們也會成為市場的大贏家先誉。到那時，莊家也只能感嘆：“聰明的散戶越來越多了的烁。

中國股市里永遠賺錢的幾種人褐耳！

1，第一種撮躁，是職業(yè)股癡漱病。

他們的起步資金也許不大，但是立志將股票投資作為職業(yè)把曼，至少是階段性的職業(yè)杨帽。

從心態(tài)上，他們屬于職業(yè)選手嗤军。

這個人群注盈，由于全身心投入到炒股這個職業(yè)中，他們的專注叙赚，勤奮和專業(yè)精神老客，往往在經(jīng)歷幾個牛熊轉(zhuǎn)換后，都能實現(xiàn)財務(wù)自由震叮。

可以說胧砰，這個群體，是炒股成功率最大的一群人苇瓣。

富豪榜里占10%比例的職業(yè)炒股者尉间，就來自這個人群。

這個人群的特點，是專注專業(yè)哲嘲，異常低調(diào)贪薪。

不是這個群體中的一員，你很難了解他們的成功眠副。

2画切，第二種，他們有自己的本職工作囱怕，雖然是業(yè)余炒股霍弹，但是對股市有相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗。

知道在牛市來臨時全力以赴光涂，并且大部分在牛市高潮時會將股市賺的錢轉(zhuǎn)出股票賬戶庞萍，買房買車或者用于改善生活質(zhì)量拧烦。

雖然也有在牛市結(jié)束時來不及全部撤離而被套牢的忘闻，但是這個群體，算總賬的話恋博，他們都是賺錢的齐佳。

許多有經(jīng)驗的上班族炒股者，炒股收入债沮，是他們工薪收入的有益補充炼吴。

甚至很多人如果僅靠工資一輩子都實現(xiàn)不了的物質(zhì)愿望，往往通過一個牛市疫衩，

就全部實現(xiàn)了（比如房子車子出國旅行等）硅蹦！

這個群體，是幸福感最強烈的炒股人群闷煤。

3童芹，第三種，是退休炒股者鲤拿。

他們和職業(yè)股癡的最大區(qū)別假褪，就是不把炒股當(dāng)成職業(yè)，僅僅只是把炒股當(dāng)成一種娛樂活動近顷。

他們的最大特點生音，就是買入股票下跌了，絕不虧錢賣出窒升，必須守到贏利后才會賣出缀遍。

這種守候，經(jīng)常會跨越幾輪牛熊轉(zhuǎn)換后才能實現(xiàn)盈利（因為他們這一輪牛市被套牢的股票饱须，往往不會是下一輪牛市的熱點域醇，甚至第二輪牛市都不能解套）。

我認(rèn)識的這類股民中，有目前還持有90元的深發(fā)展歹苦，48元的中國石油的青伤。他們對他們股票的解套充滿信心：誰說中國石油不會在將來的某一天沖上48元以上？

這個群體殴瘦，其實整體也是賺錢的狠角。因為他們不會虧損時賣出股票。

而理論上蚪腋，股票只要不退市丰歌，總會有上漲的一天（比如重組，比如周期盈利改變等等）屉凯。

把時間拉長來看立帖，雖然資金效率不是很高，但是這個群體總體也是賺錢的悠砚！

這個結(jié)論晓勇，是不是很逆天？但是事實就是這樣的灌旧！

以上三大群體绑咱，就是股民群體中的主要贏利者。

他們的贏利枢泰，具有長期性描融，可操作性，可復(fù)制性衡蚂。

你只需要耐心分析一下后添，你更接近這三個群體中的哪一個群體哟沫，你就會成為股市贏家！

投資心得：

機會總是有的，如果把握不住压彭，不要怨天憂人箕般，只因自己不夠優(yōu)秀辱匿；不要把時間當(dāng)垃圾處理灶泵，唯有珍惜光陰，才能提升生命的質(zhì)量补箍。兩點之間未必直線最短改执，有時迂回曲折能夠更快地抵達終點；如果錯了坑雅，那就停止辈挂，如果得不到，那就放棄裹粤；趕路并非越快越好终蒂，把握正確的方向最重要。

不管什么時候，什么方法拇泣，什么敵人噪叙，什么情況，我認(rèn)為都應(yīng)該學(xué)會變通霉翔，變通的是方針策略睁蕾，不變的是理念，我們要根據(jù)不同情況制定相應(yīng)的對策债朵，必定炒股有時候如逆水行舟不進則退子眶，巴菲特那么厲害他也在不斷總結(jié)應(yīng)變。正所謂兵無常勢水無常形序芦，能因敵變化而致勝者臭杰，謂之神！同時提醒活學(xué)活用是很關(guān)鍵的谚中！

老子說：“水利萬物而不爭渴杆，故上善如水！曲則全藏杖，枉則直将塑，洼則盈，敝則新蝌麸，少則多，多則惑艾疟±捶裕”意思：委曲反而能保全，彎曲反而能伸直蔽莱，低洼反而能充盈弟疆，破舊反而能生新，少取反而能多得盗冷，貪多反而會迷惑怠苔。

孔子說：“三人行，必有我?guī)熝梢翘恰衿渖普叨鴱闹趟荆洳簧普叨闹锅劝！币馑迹簬讉€人在一起走路攒驰，其中一定有人可以值得我們學(xué)習(xí)的地方，我們應(yīng)當(dāng)選擇他們的優(yōu)點去學(xué)習(xí)故爵，去其糟泊玻粪，留其精華。

孫子說：“水避高而趨下，兵避實而擊虛劲室！水因地而制流伦仍，兵因敵而制勝！”仔細想來確實如此很洋，做人做事都應(yīng)該有水的精神呢铆，保持心態(tài)的低洼謙遜才能存貯更多的水，戰(zhàn)斗時保持省時度勢蹲缠，從而避實擊虛棺克，保持水利萬物我為人人，那么才可能人人為我线定！所以虛心學(xué)習(xí)別人的娜谊，并保持辯證的方式思考問題未必有錯〗锛ィ可以學(xué)習(xí)的來源很多纱皆，大自然界生活中無處不在，老子說：“人法地芭商，地法天派草，天法道，道法自然铛楣！”自然界的規(guī)律法則就是我們最好的老師近迁！

老子說：“天道無親，常與人善簸州〖撸”意思是：自然規(guī)律對任何人都沒有偏愛，永遠幫助有德的善人岸浑！天道酬勤搏存，保持一顆低洼謙遜的心，多學(xué)習(xí)矢洲、多思考璧眠、多總結(jié)總是對自己有利的！對于中長線投資者我們既要勤勞的學(xué)習(xí)思考和總結(jié)读虏，又要懶惰的克服自己沖動的雙手责静！

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