看完這本書糖声，最大的收獲是理解了 Front-Running（提前交易）
簡(jiǎn)單的說(shuō)豹悬，比如葵陵，聽說(shuō)你要買很多土豆，我先去市場(chǎng)上把便宜賣的土豆都買下來(lái)瞻佛，然后高價(jià)賣給你脱篙。
我怎么知道你要買土豆呢娇钱？是這樣的，中國(guó)股市只有上證和深圳兩家證券交易所绊困，而每一家公司只能在一家交易所上市文搂。也就是說(shuō)，國(guó)內(nèi)你要買一家公司股票秤朗，只能在一個(gè)地方買（當(dāng)然煤蹭，你直接面對(duì)的可能是不同的券商，但他們又都是連接到同一家交易所）取视。而美國(guó)則不同硝皂，比如你要買蘋果公司的股票，可以在大大小小有幾十家交易所購(gòu)買作谭。你在任意一家交易所下單稽物，該交易所需要「同步」給其他所有交易所，然后以最優(yōu)價(jià)格成交丢早。問(wèn)題就出在「同步」不是真的同步姨裸，而是需要時(shí)間的，比如 100ms怨酝。當(dāng)你在第一家交易所成交后傀缩，高頻交易者 推測(cè) 出你要買 大量 蘋果股票，他們可以在 50ms 內(nèi)將其他交易所的便宜股票買下來(lái)农猬，然后在 100ms 訂單到達(dá)這些交易所時(shí)赡艰，以較高的價(jià)格賣給你。當(dāng)然斤葱，他們可能判斷錯(cuò)誤慷垮，你買完這一點(diǎn)就不再買了。只是揍堕，成功的概率更高料身。
核心在于速度：先買再賣，這兩個(gè)動(dòng)作發(fā)生在毫秒之間衩茸。也即芹血，當(dāng) Front-Run 遇到了 HFT（High-Frequency Trading，高頻交易）楞慈，爆發(fā)出強(qiáng)大的威力幔烛。
說(shuō)得再形象些，春運(yùn)買票囊蓝，前一秒還是尚未開售饿悬，下一秒就已售罄，誰(shuí)干的聚霜？黃牛黨狡恬。他們像高頻交易一樣珠叔，擁有速度優(yōu)勢(shì)，搶占了資源傲宜，然后高價(jià)轉(zhuǎn)讓运杭。道理都是一樣的夫啊。
怎么解決這個(gè)問(wèn)題呢函卒？書中大力褒獎(jiǎng)的是 IEX 這個(gè)新興的交易所，他們采用這樣的策略：在訂單同步至其他交易所時(shí)撇眯，額外加入不同的延遲报嵌，使得訂單真正的同步到達(dá)所有交易所，關(guān)掉了高頻交易者的時(shí)間窗口熊榛，也就解決了這個(gè)問(wèn)題锚国。整本書故事性很強(qiáng)，讀起來(lái)像是一幫俠義之士聯(lián)合在一起玄坦，干翻了一股邪惡勢(shì)力血筑，為民除害。真相是不是這樣呢煎楣？我是覺得商業(yè)的事豺总，不會(huì)這么純粹。
怎么加入延遲呢择懂？書中有個(gè)很有意思的細(xì)節(jié)：光纖線圈喻喳。離得近的交易所，在接入光纖時(shí)困曙，額外加一段很長(zhǎng)很長(zhǎng)的光纖表伦，把這些光線繞成線圈。光多跑了這么段距離慷丽，也就增加了延遲蹦哼，這樣就可以和離得遠(yuǎn)的交易所用時(shí)差不多。不用寫一行代碼要糊，很巧妙纲熏。
PS：讀的英文版，斷斷續(xù)續(xù)啃了 10 幾個(gè)小時(shí)杨耙，感覺只讀懂了一半…
