“年金險(xiǎn)”可能有的奶爸奶媽聽過，但大部分看官應(yīng)該還是挺陌生的。顧名思義年金險(xiǎn)就是用來準(zhǔn)備孩子教育金及自己養(yǎng)老金的金融工具。它的特點(diǎn)是高安全性搂擦，屬于穩(wěn)健投資，通過一段時(shí)間的投入载荔，形成可以終身領(lǐng)取的現(xiàn)金流盾饮。伴隨著高安全性當(dāng)然收益就不會很高，視不同保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)營情況而定懒熙，我調(diào)查了市面三家保險(xiǎn)公司（太平人壽丘损，中國人壽，中國平安）過去八年的平均年利率大約在3.9%~4.7%之間工扎。
有的看官就會說"利息這么低徘钥？！我不干肢娘，自己隨隨便便投資都能拿到這個(gè)回報(bào)率呈础，資金還隨進(jìn)隨出舆驶，買它不劃算。"
那我們來看一下而钞，說好的”隨隨便便“能拿到的回報(bào)率沙廉，事實(shí)上是不是真的這么好拿？
壹| 無風(fēng)險(xiǎn)利率下降
為了應(yīng)對世界經(jīng)濟(jì)的大蕭條臼节，美聯(lián)儲率先實(shí)行低利率以刺激經(jīng)濟(jì)撬陵，此后歐元區(qū)、日本网缝、瑞士巨税、瑞典、丹麥等五個(gè)國家實(shí)行了負(fù)利率操作粉臊。2016年8月4日草添，英國央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，緊接著澳大利亞也開始降息扼仲。在全球儲蓄過剩远寸，對國債等安全資產(chǎn)需求旺盛的背景下，可以預(yù)見利率在很長時(shí)間可能會保持在低位犀盟。負(fù)利率是世界貨幣的主流而晒。
在這樣的世界大環(huán)境下蝇狼，中國也同樣承受著經(jīng)濟(jì)下行帶來的壓力阅畴，為了實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長，我國較大可能在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)維持貨幣寬松政策及降息通道迅耘。
下圖中描述的降息趨勢贱枣，到今年2018年仍然在持續(xù)。根據(jù)最新的中國銀行掛牌存款利率颤专，以深圳為例纽哥，活期存款利率為0.30%，較2015年下降了0.05個(gè)百分比栖秕；一年期的存款利率為1.75%春塌，與2015年持平。
在全球利率進(jìn)入普遍下行通道的同時(shí)簇捍，中國也發(fā)布了銀行”存款保險(xiǎn)制度“只壳，宣布50萬元內(nèi)的存款（人民幣存款、外幣存款）在銀行破產(chǎn)時(shí)可以獲得保險(xiǎn)公司賠付暑塑，但理財(cái)產(chǎn)品并不在保障范圍內(nèi)吼句，而且”保本保息“的日子也一去不復(fù)返。所以事格，中國老百姓對資金進(jìn)行搬家是勢在必行的大趨勢惕艳，也是國家推動經(jīng)濟(jì)的一個(gè)政策性手段搞隐。
貳| 打破收益率幻覺
好的，既然如此远搪，其實(shí)很多人也是能接受的劣纲，剛好可以去外面的資本市場上大刀闊斧一把！
然而谁鳍，孩子味廊，別傻了。外面的世界辣~么大棠耕，是有很多怪獸的余佛。比如股票市場，比如P2P窍荧。
ROA（Return On Assets）及ROE（Rate of Return on Common Stockholders’ Equity）是衡量一家公司利用所有資產(chǎn)賺錢辉巡、及單單利用股東出的錢來賺錢的能力的指標(biāo)。比率越高蕊退，代表公司在單位資產(chǎn)及單位自用資本上賺的錢越多郊楣，資本運(yùn)作能力越好。其中由于ROE中可能被企業(yè)外債所影響變得不那么容易看到本質(zhì)瓤荔，所以我們在這里使用更純粹的ROA（總資產(chǎn)報(bào)酬率）來描述一個(gè)企業(yè)總體上賺錢的能力净蚤。延伸閱讀：細(xì)說ROA與ROE
國債 or 股票，這是一個(gè)問題输硝。
再加上2018年6月今瀑，百億P2P平臺唐小僧也出事了以后，你是否仍然對70%~80%的高利息心存僥幸点把？
從這里我們不難看出橘荠，一個(gè)長期無風(fēng)險(xiǎn)，定價(jià)利率在4.0%+的投資項(xiàng)目郎逃，遠(yuǎn)比企業(yè)經(jīng)營的資金使用效率更加安全和高效哥童，也比虛無縹緲的高風(fēng)險(xiǎn)短期投資來的更踏實(shí)可靠止潮。在風(fēng)險(xiǎn)面前做投資決策乎折，大家覺得自己會更像張先生還是劉先生首尼？
叁| 復(fù)利的力量
復(fù)利總是需要長時(shí)間才能檢驗(yàn)出它的威力砚偶。我們與巴菲特爺爺之間差距的不是欲望逗旁，而是長遠(yuǎn)的目光以及靜靜的等待淋昭，等待見證復(fù)利在30年后垂谢、50年甚至更遠(yuǎn)未來帶給我們翻倍再翻倍的體驗(yàn)家坎。
肆| 產(chǎn)品形態(tài)
案例：85后的小夫妻型宙，寶貝3歲撬呢，給寶貝準(zhǔn)備專屬的教育金，選擇投保3萬保額的XXX終身年金險(xiǎn)（分紅型）妆兑，選擇10年交費(fèi)魂拦，年交保費(fèi)50,367元毛仪。這樣，第五年開始可以獲得第一筆約5萬元的生存金芯勘，第六年開始每年可獲得約1萬元的生存金箱靴，并且持續(xù)到終身，每年可以領(lǐng)取一次荷愕。10年期間一共交了50萬衡怀，如果不取出來到了寶寶105歲時(shí)，可獲得1.1億０擦啤（億萬富翁可以這么簡單）
說在最后
●? 銀行無風(fēng)險(xiǎn)利率有很大可能在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)維持在低位抛杨，資金搬家勢在必行
● 長期無風(fēng)險(xiǎn)、定利率的投資項(xiàng)目荐类，遠(yuǎn)比企業(yè)經(jīng)營及P2P的資金使用效率高和可靠怖现。
● 復(fù)利轉(zhuǎn)換成單利后有助于我們更清楚的預(yù)知它的力量。在比“命長”方面我們或者能勝過巴爺爺玉罐。
Today is the first day of rest of my life.
IWMA國家風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃師@Cici缽
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