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#公募基金
#FOF
你不理財，財不理你。
投資基金最常用的參考指標(biāo)是基金凈值博烂，直觀反映了基金的收益情況香椎。常用的有單位凈值和累計凈值，還有一個深度分析基金的復(fù)權(quán)凈值禽篱。
基金凈值 是每份基金單位的凈資產(chǎn)價值畜伐，等于基金的總資產(chǎn)減去總負債后的總凈資產(chǎn)除以基金全部發(fā)行的份額。
其中基金總資產(chǎn)是基金所擁有的所有資產(chǎn)按照公允價格計算的資產(chǎn)總和躺率，包含但不限于股票玛界，債券，銀行存款等等悼吱，基金總負債是基金運作和融資時所形成的負債慎框，包含但不限于應(yīng)付給他人的報酬，應(yīng)付稅金等等后添。
公募基金管理人應(yīng)當(dāng)在市場交易日的次日公布基金凈值數(shù)據(jù)笨枯。
私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期向投資人披露基金凈值數(shù)據(jù)。
凈值對比
單位凈值 是每份基金單位的凈資產(chǎn)價值遇西，分紅不計入內(nèi)馅精。
單位凈值 = (基金總資產(chǎn) - 基金總負債) / 基金份額
累計凈值 是將分紅加回單位凈值，但不作為再投資計算復(fù)利粱檀。
累計凈值 = 單位凈值 + 單位分紅派息總額
復(fù)權(quán)凈值 是將分紅加回單位凈值洲敢，并且作為再投資計算復(fù)利。
復(fù)權(quán)凈值 = 單位凈值 + 單位分紅派息復(fù)利
單位凈值茄蚯，累計凈值沦疾，復(fù)權(quán)凈值的區(qū)別在于對基金分紅的處理。
小白投資理財過程
- 買入基金
小白 2 月 21 日想投資 10k 元買入基金 景順長城滬深300增強第队，這支基金買入的費率是 0.12%哮塞。
在當(dāng)天 15 點之前買入，預(yù)計 22 日以 21 日的凈值確認份額凳谦，否則買入順延一個交易日忆畅。
假設(shè)當(dāng)天該基金的單位凈值是 1.0000，那么小白買入的份額是 (10000 - 10000 * 0.0012) / 1.0000 = 9988
- 持有收益盈虧
3 月 25 日該基金單位凈值上漲到 1.2000尸执，小白持有的金額是 1.2000 * 9988 = 11985.6 元
這一個月家凯，小白的持有收益率是 (11985.6 - 10000) / 10000 * 100% = 19.86%
- 賣出基金
小白 3 月 25 日想賣出全部持有基金，這支基金賣出的費率是 1.5%如失。
在當(dāng)天 15 點之前賣出绊诲，以 25 日的凈值計算金額，并于 26 日到賬褪贵，否則賣出順延一個交易日掂之。
那么小白最后到賬的金額是 11985.6 - 11985.6 * 0.015 = 11805.82 元
- 投資收益率
小白投資基金 10k 元一個月的實際收益率是 (11805.82 - 10000) / 10000 * 100% = 18.06%
凈值計算方法
投資平臺會公布每天的單位凈值和累計凈值抗俄。
- 分紅計算
分紅只會影響單位凈值，不會影響累計凈值和復(fù)權(quán)凈值世舰。
已知第 n 天的單位凈值动雹，分紅 10 派 M 元。
單位凈值(分紅) = 單位凈值(n) - M / 10 - 漲跌計算
已知第 n 天的單位凈值跟压，累計凈值胰蝠，復(fù)權(quán)凈值和第 n + 1 天的單位凈值，遞歸計算第 n + 1 天的累計凈值和復(fù)權(quán)凈值震蒋。
累計凈值(n + 1) = 累計凈值(n) + 單位凈值(n + 1) - 單位凈值(n)
復(fù)權(quán)凈值(n + 1) = 復(fù)權(quán)凈值(n) + 復(fù)權(quán)凈值(n) * (單位凈值(n + 1) - 單位凈值(n)) / 單位凈值(n)
| 時間 | 單位凈值 | 事件 | 累計凈值 | 復(fù)權(quán)凈值 | 注釋 |
|---|---|---|---|---|---|
| Date1 | 1.0000 | 期初 | 1.0000 | 1.0000 | 基金成立期初凈值都是1 |
| Date2 | 1.1000 | 凈值上漲 10% | 1.1000 | 1.1000 | 未分紅前凈值變化相同 |
| Date3 | 0.9900 | 基金分紅 10 派 1.100 元 | 1.1000 | 1.1000 | 分紅只會影響單位凈值 1.1000 - (1.1000 / 10) 不會影響累計凈值和復(fù)權(quán)凈值 |
| Date4 | 1.0890 | 凈值上漲 10% | 1.1990 | 1.2100 | 累計凈值不復(fù)利 1.1000 + 1.0890 - 0.9900 復(fù)權(quán)凈值計算復(fù)利 1.1000 + 1.1000 * (1.0890 - 0.9900) / 0.9900 |
| Date5 | 0.8712 | 凈值下跌 20% | 0.9812 | 0.9680 | 累計凈值不復(fù)利 1.1990 + 0.8712 - 1.0890 復(fù)權(quán)凈值計算復(fù)利 1.2100 + 1.2100 * (0.8712 - 1.0890) / 1.0890 |
免責(zé)聲明
本文所有觀點以及相關(guān)基金分析等茸塞，僅作為個人學(xué)習(xí)參考，不構(gòu)成任何買賣操作建議查剖，不保證任何收益翔横。
理財有風(fēng)險，投資需謹慎梗搅。
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