參考來源-高手如何賺錢

1，“概率”的基本概念

(1)错忱，詞組

• “概率霍弹、期望值谒撼、跨期下注、選擇權(quán)熄捍、對(duì)沖”是一組同時(shí)出現(xiàn)的詞語烛恤。而當(dāng)談及“概率權(quán)”（概率權(quán)，是基于概率計(jì)算的未來選擇權(quán)）的的把握和主動(dòng)設(shè)計(jì)余耽，這將投資和決策的第一性原理缚柏。
• 大數(shù)定律：描述相當(dāng)多次數(shù)重復(fù)試驗(yàn)的結(jié)果的定律，根據(jù)這個(gè)定律我們知道碟贾，樣本越多币喧，則其算數(shù)平均值就有越高的概率接近期望值（它是離散型隨機(jī)變量的期望值，是試驗(yàn)中每次可能的結(jié)果乘以其結(jié)果的概率的總和袱耽。換句話說：“期望值像是隨機(jī)試驗(yàn)在同樣的機(jī)會(huì)下重復(fù)多次杀餐，所有那些可能狀態(tài)平均的結(jié)果，便基本上等同期望值所期望的數(shù)朱巨∈非蹋” -- 來源：維基百科），主觀上我們可以知道的是我們?cè)谧鰶Q策的時(shí)候，要考慮大概率事件的發(fā)生對(duì)于決策所帶來的影響琼讽。
  
  期望值的示例-來源維基百科.png

(2)必峰，辯證的思考

• 注意辯證的思考，如果一件事情無法重復(fù)多次钻蹬，那么概率論還會(huì)有什么用么自点？更不用說期望效用和損失厭惡的對(duì)決策者的影響。
• 對(duì)沖下注時(shí)脉让，目的是為了讓最小收益最大化，通過對(duì)沖犧牲了一小部分期望值功炮，換來了一些確定性溅潜，體現(xiàn)為在不同結(jié)果上的回報(bào)分布是均勻的。（辯證的角度去看待這個(gè)問題的時(shí)候薪伏，我們可以得到的是對(duì)沖在投資中是一種利好的方式滚澜，同時(shí)我們也要去思考一個(gè)“度”的概念，也就是說嫁怀，在一件實(shí)際的投資事件發(fā)生的時(shí)候设捐，對(duì)沖預(yù)計(jì)帶來的實(shí)際效力與費(fèi)用的投入比，從而得出對(duì)應(yīng)保護(hù)作用的效力）塘淑。

2萝招，概率的兩個(gè)維度：勝率、賠率

• 當(dāng)你在做一件事情的時(shí)候存捺，你開始考慮做一件事情的勝率時(shí)就已經(jīng)具備的【風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)】的入門槐沼。同理，當(dāng)你在做一件事情的時(shí)候捌治，開始考慮概率了岗钩，那么的你也已經(jīng)到達(dá)了【理性決策】的殿堂門口。
• 很多事情無法通過大量重復(fù)去克服不確定性肖油，而在你視角去看兼吓，只有通過勝率和賠率進(jìn)行評(píng)判，那么的無論勝率的高低森枪，你都可以通過“保險(xiǎn)策略”來對(duì)沖尾部風(fēng)險(xiǎn)视搏。
• 審時(shí)度勢(shì)：隨著事情發(fā)展的進(jìn)程，根據(jù)新的信息評(píng)估過去的決策和概率權(quán)疲恢，并更新“下注”（貝葉斯更新）凶朗。
• 往往你在做一件事情的決定的時(shí)候，不是單一的因素影響決策显拳，所以盡可能的將相關(guān)的因素都寫出來棚愤，這將是理性決策的第一步。

3，構(gòu)建你的決策體系

• 不要懼怕嘗試宛畦，但是要學(xué)會(huì)在一個(gè)收斂的半徑內(nèi)瘸洛，聰明的“犯錯(cuò)誤”（嘗試免不了犯錯(cuò)，所以這里代指各種嘗試的結(jié)果次和，無所謂好壞）反肋。在一個(gè)時(shí)間軸上，通過快速的試錯(cuò)踏施，進(jìn)行貝葉斯更新石蔗，不斷優(yōu)化自己的【決策體系】。注意畅形，沒有也不會(huì)有一個(gè)絕對(duì)的指向养距，所以本文給出的結(jié)論從來不是針對(duì)某一個(gè)事情的最終結(jié)果，而是要養(yǎng)成屬于你自己的【決策體系】日熬；同樣棍厌，見好就收的尺度，其實(shí)和乘勝追擊一樣不易把握竖席。
• 放棄追求所謂的最優(yōu)解耘纱，而是去發(fā)現(xiàn)相對(duì)的概率優(yōu)勢(shì)，去博得一個(gè)局部最優(yōu)解（其實(shí)因?yàn)槲覀冊(cè)诤芏鄷r(shí)候沒有辦法看到事物的全貌毕荐，可能自認(rèn)為的最優(yōu)解也僅僅是局部的最優(yōu)解束析，但是同時(shí)我們也需要增加“概率優(yōu)勢(shì)”的加入，所對(duì)局部最優(yōu)解所產(chǎn)生的影響）东跪，這本身其實(shí)也是一種套利思維畸陡。有時(shí)候，利用的是對(duì)概率計(jì)算的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)虽填；有時(shí)候丁恭，則是利用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)不確定的恐懼感。

4斋日，決策與財(cái)富的思考

• 決策是面對(duì)未來分配資源牲览，包括“資金、認(rèn)知恶守、時(shí)間第献、勞作”等各種資源，相當(dāng)于為不確定下注兔港∮购粒基于概率計(jì)算的未來選擇權(quán)，可以指引我們?cè)诋?dāng)下分配資源衫樊，并沿著時(shí)間線來優(yōu)化概率飒赃，找到平臺(tái)式的低風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)利花。不同的概率之間，會(huì)形成勢(shì)能差载佳。在某些情況下炒事，我們可以通過對(duì)沖來賺取相對(duì)穩(wěn)定的收益。
• 一個(gè)人的財(cái)富仍然是一個(gè)長期積累的結(jié)果蔫慧，在同一個(gè)時(shí)間線上挠乳，其多次下注的連續(xù)性構(gòu)成了最終的長期復(fù)合年化回報(bào)，從而實(shí)現(xiàn)了所謂的復(fù)利姑躲。盡管這也是要依賴與單次的下注睡扬，也會(huì)涉及到之前提到通過對(duì)沖來實(shí)現(xiàn)無法通過多次的重復(fù)而接近的期望值。
• 通過賠率杠桿黍析，犧牲較小倉位資產(chǎn)的算術(shù)平均值回報(bào)威蕉，避免了主要倉位資產(chǎn)的較大回撤，從而避免了波動(dòng)橄仍，提高了幾何平均值的回報(bào)。

5牍戚，決策與生活的意義

• 我們所常常關(guān)注的長期主義侮繁，在今天的討論中，我們可以理解為其是時(shí)間的全局觀如孝，其體現(xiàn)的時(shí)間哲學(xué)是“過去宪哩、現(xiàn)在和未來”通過概率權(quán)被壓縮的時(shí)空里。
• 在如今的生活中第晰，我們不得不在條件不充分的情況下行動(dòng)锁孟，去做大概率正確的事情，或者說我們的根據(jù)勝率和賠率去做正期望的投資茁瘦，并期待大數(shù)定律的庇護(hù)品抽。
  • 我們按照第一個(gè)原則去考慮大概率正確的事，同時(shí)也要考慮小概率甜熔；
    • 第一：我們?cè)谧鲆粋€(gè)大概率正確的事情的時(shí)候圆恤，前提是小概率錯(cuò)誤發(fā)生的時(shí)候，也是我們可以承受的腔稀。那么這個(gè)時(shí)候就可以回扣我們一個(gè)基本原則：【灰度認(rèn)知盆昙，黑白決策】；
    • 第二：一些關(guān)于創(chuàng)新焊虏、科研等工作淡喜，是否值得你去做，取決與可能的好結(jié)果诵闭，而不必在意壞結(jié)果的發(fā)生炼团。這個(gè)時(shí)候在宏觀上看小概率主導(dǎo)事件的發(fā)生，同時(shí)我們還可以知道们镜，在實(shí)際的每一次嘗試中還是選擇相對(duì)大概率決策币叹；當(dāng)然，關(guān)于投資本身而言模狭，自然要在不同的維度上去思考大概率事件的颈抚。
      • 維度01：自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)？
      • 維度02：是否成家嚼鹉，家庭需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)贩汉、伴侶在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖層面是否有幫助?
      • 維度03：有孩子么，對(duì)應(yīng)的教育支出是否在額定的資產(chǎn)中锚赤？
      • 維度04：有老人需要贍養(yǎng)嗎匹舞？
      • 維度05：工作穩(wěn)定嗎？
      • 維度06：這筆投資可以帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流（收益线脚、勝率）嗎赐稽？
      • 維度07：投資之后，你最后能承受的最大損失（風(fēng)險(xiǎn)浑侥、賠率）是多少姊舵？
    • 舉例：有些99%正確的話是100%錯(cuò)誤的。
      • 核心解釋00：例如100個(gè)瓶子里面只有一個(gè)是空瓶子寓落，說“這里的瓶子全是滿的”括丁，物理意義上是99%正確的，但100%是錯(cuò)誤的伶选。
      • 其他解釋01：100瓶水空一瓶倒無所謂史飞，因?yàn)榘l(fā)揮作用的是99%；
      • 其他解釋02：但如果是描述99瓶正常仰税，其中一瓶有毒构资，那么發(fā)揮作用的就是1%；
  • 我們按照第二個(gè)原則去考慮時(shí)陨簇，首先蚯窥，大數(shù)定律的定義是概率極限的一種表現(xiàn)方式，那么一定程度上來說也是遵循大概率事件的塞帐；同時(shí)拦赠，我們根據(jù)勝率和賠率去做正期望的投資時(shí)，無非是在明確了分析維度上的增加勝率葵姥、賠率的概念荷鼠。

6，決策的維度抽象

• 格雷厄姆（現(xiàn)代證券分析之父榔幸、巴菲特的老師）說： “投資管理的精髓在于管理風(fēng)險(xiǎn)而不是收益允乐，所有管理得當(dāng)?shù)慕M合都始于這一原則”矮嫉。
• 有些根據(jù)數(shù)學(xué)定義所描述的簡(jiǎn)單道理，往往可以成為一個(gè)公司的戰(zhàn)略分析的核心問題：“通用汽車面臨的首要挑戰(zhàn)是 -> 不要為了期望的收益而承受高于其對(duì)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)”（退休基金董事總經(jīng)理查爾斯·錢皮恩）牍疏。
  補(bǔ)充：概率論的起源是制篩子的游戲蠢笋，歷史上有人以此做類似于賭場(chǎng)的生意，而數(shù)學(xué)家鳞陨、物理學(xué)家基于現(xiàn)象做了深入的研究和總結(jié)昨寞，進(jìn)而衍生出很多的概念和定理。我們通過概率論厦滤，將這些定律應(yīng)用于現(xiàn)實(shí)世界援岩，在資源有限的條件下，解決現(xiàn)實(shí)問題掏导，則可以理解為一種“反哺”享怀。
• 從概率的角度去解釋恐懼，概率可以幫助我們從計(jì)算的角度去應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界中真實(shí)的恐怖程度趟咆，其中有一些被我們高估添瓷，有一些被我們低估。另外：“對(duì)遭受傷害的恐懼應(yīng)該與兩個(gè)因素成正比：一是傷害的嚴(yán)重程度值纱，二是事件發(fā)生的概率”仰坦。

ps：如果可以，還是希望有緣讀到本文的人可以去讀一下原作者的文章计雌。
參考來源-高手如何賺錢