今天整體來回顧總結(jié)現(xiàn)金流量模塊剂桥，主要分成三個部分：100/100/10忠烛、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率属提、平均收現(xiàn)天數(shù)权逗，分別所占的權(quán)重為：10%、70%冤议、20%斟薇，其中100/100/10又分成現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金流量允當(dāng)比率恕酸、現(xiàn)金再投資比率三個指標(biāo)堪滨。從這里可以看出這一模塊的閱讀順序：先看現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率、再看平均收現(xiàn)天數(shù)蕊温、最后看100/100/10指標(biāo)袱箱。按照MJ老師所建議的閱讀順序：
第一，看“現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率”是否>10%(燒錢的公司义矛，是否>25%)》⒈剩現(xiàn)金為王！
第二凉翻，萬一手上沒錢了讨，要看下，是否是收現(xiàn)金的公司制轰，也就是“平均收現(xiàn)天數(shù)”是否<15天前计。
第三，再看“100/100/10”垃杖，能符合最好男杈，不符合也沒關(guān)系，只要這家公司手上有充足現(xiàn)金调俘，氣就足夠長伶棒！
這里就不將計算公式再度放出來了，主要是分析如何用這三部分的指標(biāo)來判斷一家公司的現(xiàn)金流量健康情況脉漏，MJ老師認(rèn)為：
1苞冯、A1:100/100/10
（1）現(xiàn)金流量比率>100%;
（2）現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%;
（3）現(xiàn)金再投資比率>10%。2侧巨、A2：現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率
“現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率”至少>10%舅锄，如果是燒錢行業(yè)，即“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<1”的公司，這個指標(biāo)要求>25%皇忿。3畴蹭、A3：平均收現(xiàn)天數(shù)
（1）“平均收現(xiàn)天數(shù)”小于15天即可認(rèn)為是收現(xiàn)金的企業(yè)。
（2）因為“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在6次以上的都算經(jīng)營不錯的公司鳍烁，所以“平均收現(xiàn)天數(shù)”在60天~90天內(nèi)都屬于正常范圍叨襟。
另外還需要注意一點的是”現(xiàn)金流量表“中的營運活動現(xiàn)金流量OCF，它是企業(yè)營業(yè)活動現(xiàn)金的主要來源幔荒。因此有4點要求：
1糊闽、OCF應(yīng)該>0，表示是扎扎實實賺了錢的
2爹梁、OCF應(yīng)該>凈利（NI）右犹，看是否真的賺錢，OCF=凈利+折舊+其它
3姚垃、OCF應(yīng)該>流動負(fù)債念链，即100/100/10的第一項”現(xiàn)金流量比率“指標(biāo)，看是否一年所賺回的現(xiàn)金是否能償還對外的負(fù)債
4积糯、OCF應(yīng)該>固定資產(chǎn)增額掂墓，即100/100/10的第二項”現(xiàn)金流量允當(dāng)比率指標(biāo)“，看是否需要看銀行或大股東的臉色
接下來對比下旅游綜合行業(yè)中看成，各個公司的2016年現(xiàn)金流量情況：
可以看出麗江旅游和中國國旅的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率最為充足君编，二者的平均收現(xiàn)天數(shù)也很短，前者基本認(rèn)為是現(xiàn)金生意绍昂。而國旅聯(lián)合啦粹、云南旅游、西藏旅游的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率很小窘游，而且平均收現(xiàn)天數(shù)長唠椭，現(xiàn)金流量比率均為負(fù)數(shù)，表示著有較大的現(xiàn)金流量風(fēng)險忍饰。
