# 股權(quán)類投資

一跟匆、What

* 概念：

• 股權(quán)投資怪得，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營活動(dòng)而投資購買其股權(quán)的行為甜害。你買了股權(quán)類投資舶掖，就相當(dāng)于買了股權(quán)，就能參與這個(gè)公司的經(jīng)營活動(dòng)
• 可以發(fā)生在公開的交易市場上尔店，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場合眨攘，還可以發(fā)生在股份的非公開轉(zhuǎn)讓場合。

* 類型：

• (1)控制闹获，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策期犬，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中獲取利益。
• (2)共同控制避诽，是指按合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制龟虎。
• (3)重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力沙庐，但并不決定這些政策鲤妥。
• (4)無控制，無共同控制且無重大影響拱雏。

二棉安、Why

* 目的：

• 股權(quán)投資通常是為長期(至少在一年以上)持有一個(gè)公司的股票或長期的投資一個(gè)公司
• 以期達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響铸抑，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系贡耽，以分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的目的。但是，如果被投資單位經(jīng)營狀況不佳蒲赂，或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)阱冶，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失滥嘴。
• ①獲取收益木蹬，包括獲得股利和資本利得。
• ②獲得資產(chǎn)控制權(quán)若皱，通過資產(chǎn)的調(diào)整镊叁、調(diào)度和增值來獲得利益。
• ③參與經(jīng)營決策走触，以分散風(fēng)險(xiǎn)晦譬、發(fā)現(xiàn)商業(yè)機(jī)會(huì)。
• ④調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)饺汹、增加可流動(dòng)資產(chǎn)蛔添，在投資購買可交易股份的場合痰催，這種動(dòng)因時(shí)常存在兜辞。
• ⑤投機(jī)，以獲取買賣價(jià)格的差額夸溶，在投資于可交易股份的場合逸吵，這種動(dòng)因時(shí)常存在。

三缝裁、How

* 原則

• 財(cái)富管理策略性資產(chǎn)配置扫皱。
• 股票不是唯一的投資工具。根據(jù)權(quán)威的資產(chǎn)配置理論捷绑，在經(jīng)濟(jì)的不同階段韩脑，債券、股票粹污、大宗商品和現(xiàn)金分別有表現(xiàn)超過大市的機(jī)會(huì)段多。宏觀對(duì)沖策略則是通過配置不同大類資產(chǎn)把握不同經(jīng)濟(jì)周期上漲動(dòng)力的策略

* 流程

• 客戶分類
• 市場分析
• 內(nèi)部觀點(diǎn)
• 戰(zhàn)略性配置
• 投資解決方案
• 投資組合管理

四、案例分析（未待完續(xù)···）

* 背景

• 假如有個(gè)上市公司叫崔茗浩工作室壮吩，我們要投資這個(gè)工作室进苍。

股權(quán)類投資

# 中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

一、What

* 業(yè)務(wù)介紹

• 吹牛集合
  • 投資管理經(jīng)驗(yàn)豐富鸭叙、全牌照觉啊、規(guī)模同業(yè)首位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)沈贝、良好的市場聲譽(yù)
• 資產(chǎn)管理產(chǎn)品
  • 大集合服務(wù)中高端客戶
    • 貨幣類
      • 現(xiàn)金增值
      • 貨幣增值（5萬起）
    • 固收類
      • 固收FOF策略
      • 固收債權(quán)資產(chǎn)策略
      • AI-CPPI策略
    • 債券型
    • 權(quán)益類
      • 股票多頭策略：①GARP杠人。尋找持續(xù)增長潛力、價(jià)格合理或者低估的成長股。②紅利價(jià)值③股債雙贏
      • 私募FOF策略嗡善，100萬起步
      • 海外投資策略
      • 人工智能投資策略
    • 指數(shù)增強(qiáng)
    • FOF
  • 小集合服務(wù)高凈值客戶
    • 境內(nèi)策略
    • 境外策略