文中數(shù)據(jù)更新于：2021-04-26

【定投策略解讀】

定投策略可以幫助投資者解決“買(mǎi)什么基金、什么時(shí)候買(mǎi)南用、什么時(shí)候賣(mài)”的問(wèn)題膀钠，實(shí)現(xiàn)買(mǎi)在低位賣(mài)在高位的投資目標(biāo)

1.買(mǎi)什么基金？買(mǎi)指數(shù)當(dāng)前處在低估值區(qū)的裹虫，跟蹤關(guān)聯(lián)該指數(shù)的基金里肿嘲，表現(xiàn)好的優(yōu)質(zhì)的基金

2.什么時(shí)候買(mǎi)？當(dāng)指數(shù)估值的PE/PB百分位處在15%-35%的較為低估區(qū)時(shí)筑公，開(kāi)始少量買(mǎi)入雳窟，處在0%-15%的低估區(qū)時(shí)，開(kāi)始加大買(mǎi)入力度十酣。當(dāng)PE/PB百分位處在35%-70%的適中區(qū)時(shí)涩拙，我們可以先停下來(lái)觀望一下市場(chǎng)下一步的動(dòng)向

3.什么時(shí)候賣(mài)？當(dāng)指數(shù)估值的PE/PB百分位處在70%-85%的較為高估區(qū)時(shí)耸采，我們可以開(kāi)始少量的分批賣(mài)出獲利兴泥。當(dāng)指數(shù)估值的PE/PB百分位處在85%-100%的高估區(qū)時(shí)，我們就要小心了虾宇，這時(shí)我們就要開(kāi)始加大賣(mài)出的力度獲利出局

4.什么是倉(cāng)位配置搓彻？投資人將自身可用來(lái)投資的資金分成10等份，每等份為1成嘱朽⌒癖幔控制倉(cāng)位有益于控制投資風(fēng)險(xiǎn)和板塊輪動(dòng)，讓資金向當(dāng)前更有投資價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)更低的板塊流動(dòng)

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說(shuō)在前面

有一個(gè)大前提是搪泳，我們做的所有的分析只有一個(gè)目的：定投稀轨。我們只圍繞“定投”這個(gè)范疇做分析。

一味的定投是極端的岸军，一味的看盤(pán)跟行情也是極端的奋刽，我們選擇“執(zhí)其兩端取其中”瓦侮，結(jié)合著行情來(lái)定投。根據(jù)當(dāng)前行情佣谐，結(jié)合指數(shù)估值知道現(xiàn)在買(mǎi)什么肚吏、結(jié)合倉(cāng)位配置來(lái)應(yīng)對(duì)行情。

今日盤(pán)面

定投最大的風(fēng)險(xiǎn)不是來(lái)自市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狭魂，定投最大的風(fēng)險(xiǎn)是自己心態(tài)不定的風(fēng)險(xiǎn)罚攀。我們每天關(guān)注盤(pán)面，不是為了讓大家追什么熱點(diǎn)雌澄、跟什么行情斋泄，只是為了讓大家知道市場(chǎng)目前在什么行情里，未來(lái)大概率上會(huì)是個(gè)什么行情镐牺。結(jié)合盤(pán)面讓大家清楚知道是己，我們現(xiàn)在在什么位置上，看清楚之后任柜，再面對(duì)一時(shí)半會(huì)兒的收益虧損波動(dòng)就不會(huì)心慌盲目操作，做到“知止而后有定沛厨，定而后能靜”宙地。

市場(chǎng)早盤(pán)在上周五隔夜外盤(pán)及各種消息的綜合影響下，滬深兩市一起高開(kāi)逆皮，隨后繼續(xù)上攻宅粥，一度挑戰(zhàn)3500點(diǎn)壓力位，創(chuàng)出短期新高沖到了3497.12點(diǎn)电谣，超過(guò)了4月20日的高點(diǎn)秽梅，后續(xù)因受阻于壓力位震蕩回落，今日盤(pán)面呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)剿牺。截止下午收盤(pán)企垦，上證指數(shù)收跌33.00點(diǎn)，收跌0.95%晒来、深證成指收跌127.41點(diǎn)钞诡，收跌0.89%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌25.09點(diǎn)湃崩，收跌0.84%荧降。從板塊上看，化纖攒读、日用化工朵诫、倉(cāng)儲(chǔ)物流、酒店餐飲等上漲幅度靠前薄扁。短期看剪返，指數(shù)這里還沒(méi)有確認(rèn)突破并站穩(wěn)3500點(diǎn)废累，今日沖高回落，加上量能不夠随夸，因此上判斷這個(gè)回落還沒(méi)有出現(xiàn)止跌的信號(hào)九默，調(diào)整還會(huì)繼續(xù)。從當(dāng)前指數(shù)所處的位置來(lái)看宾毒，整體判斷這里已經(jīng)進(jìn)入了這波兒反彈行情的中后段驼修。大農(nóng)業(yè)指數(shù)重又回歸低估區(qū)，需要建倉(cāng)的投資者可以擇時(shí)選擇申購(gòu)诈铛。

低估指數(shù)

什么是指數(shù)估值定投法乙各？關(guān)于指數(shù)估值指標(biāo)和方法的解讀，在我們文章開(kāi)頭兒有提到幢竹。我們?yōu)槭裁葱枰刻旄櫼幌轮笖?shù)的估值呢耳峦？為的就是每天花更少的精力，“去摘樹(shù)上最好吃最甜的果子”焕毫，讓大家把好鋼都用在刀刃上蹲坷。有人會(huì)問(wèn)，這樣我們會(huì)不會(huì)錯(cuò)失一些市場(chǎng)的機(jī)會(huì)邑飒？答案是會(huì)循签，我們是會(huì)錯(cuò)失一些歪瓜裂棗，但同樣的疙咸，我們也讓手中的籌碼能夠發(fā)揮出最大的價(jià)值县匠。有一句話叫“人盡其才物盡其用”，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下撒轮，不能夠發(fā)揮每個(gè)人的價(jià)值是一種浪費(fèi)乞旦，同樣的，不能夠充分使用好每一個(gè)物件兒题山，也是一種浪費(fèi)兰粉。

今日處在低估區(qū)的指數(shù)有1個(gè)：大農(nóng)業(yè)（399814.SZ）指數(shù)今日重又回歸低估區(qū)

1.大農(nóng)業(yè)（399814.SZ），指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“前海開(kāi)源中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)（001027）”臀蛛，結(jié)合該基金的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行定投回測(cè)亲桦，該基金的年復(fù)合收益率能夠達(dá)到14.84%，要是定投這只基金的話浊仆，建議是每個(gè)定投周期市值增加30（如果每個(gè)定投周期可用籌碼為100的話）

今日處在較為低估區(qū)的指數(shù)有3個(gè)客峭，當(dāng)前PE百分位都處在30%以下，可少量定投：

1.中證500（000905.SH）抡柿，指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“富國(guó)中證500指數(shù)增強(qiáng)（161017）”舔琅，根據(jù)該基金的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行定投回測(cè)，年復(fù)合收益率能夠達(dá)到12.14%洲劣。要是定投這只基金的話备蚓，建議是每個(gè)定投周期市值增加20（如果每個(gè)定投周期可用籌碼為100的話）

2.中證紅利（000922.SH）课蔬，指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“大成中證紅利指數(shù)A（090010）”，根據(jù)該基金的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行定投回測(cè)郊尝，年復(fù)合收益率能夠達(dá)到10.51%二跋。要是定投這只基金的話，建議是每個(gè)定投周期市值增加15（如果每個(gè)定投周期可用籌碼為100的話）

3.上證中盤(pán)（000044.SH）流昏，指數(shù)關(guān)聯(lián)的優(yōu)選基金是“易方達(dá)上證中盤(pán)ETF聯(lián)接A（110021）”扎即，根據(jù)該基金的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行定投回測(cè)，年復(fù)合收益率能夠達(dá)到9.54%况凉。要是定投這只基金的話谚鄙，建議是每個(gè)定投周期市值增加10（如果每個(gè)定投周期可用籌碼為100的話）

倉(cāng)位配置

根據(jù)目前市場(chǎng)股債回報(bào)差數(shù)據(jù)看，在過(guò)去20個(gè)交易日中刁绒，滬深300回報(bào)率-國(guó)債凈價(jià)指數(shù)回報(bào)率=0.51%闷营，該差值處在過(guò)去一年較低區(qū)間，說(shuō)明投資者可能正從股票中撤回到債券等安全資產(chǎn)知市。

這里建議大家在股債基金倉(cāng)位配置上傻盟，宜配置5成股票型基金，配置5成債券型基金嫂丙，大家仍然需要嚴(yán)格控制倉(cāng)位莫杈，關(guān)注每一輪回調(diào)后的低吸機(jī)會(huì)。

當(dāng)前可配置的股票型基金有：前海開(kāi)源中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)（001027）奢入、富國(guó)中證500指數(shù)增強(qiáng)（161017）、大成中證紅利指數(shù)A（090010）媳叨、易方達(dá)上證中盤(pán)ETF聯(lián)接A（110021）

穩(wěn)健型投資者盡量以配置5成債券型基金為主腥光，建議配置我們篩選的優(yōu)質(zhì)的債券基金里，到時(shí)候如果出現(xiàn)更優(yōu)秀的標(biāo)的了糊秆，我們?cè)僬{(diào)用出來(lái)武福，等待市場(chǎng)的最佳進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。

- 以上就是本期定投策略痘番。冷靜捉片、克制，給時(shí)間賦予重量汞舱。

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對(duì)于有眼堪穿來(lái)說(shuō)伍纫，就是負(fù)責(zé)為大家在這些“上等馬圈”里挑選出來(lái)表現(xiàn)更優(yōu)秀、動(dòng)力更持久的“上等馬”昂芜，擔(dān)任一個(gè)稱(chēng)職的小助理的角色莹规。

堪穿每天都會(huì)跟蹤所有的指數(shù)里，當(dāng)前的估值被低估的泌神，更加具有性?xún)r(jià)比的指數(shù)良漱。然后在這些指數(shù)所關(guān)聯(lián)的基金里舞虱，篩選出近3年和近5年的評(píng)級(jí)同時(shí)在3星及3星以上的優(yōu)質(zhì)基金。然后再在這些優(yōu)質(zhì)基金里篩選出定投的年復(fù)合收益率表現(xiàn)更優(yōu)秀更穩(wěn)定的基金產(chǎn)品供大家參考選擇母市。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)矾兜，還是要問(wèn)清楚自己幾個(gè)問(wèn)題：要不要買(mǎi)、買(mǎi)什么患久、什么時(shí)候買(mǎi)椅寺、買(mǎi)多少、什么時(shí)候賣(mài)墙杯、賣(mài)多少等等配并，對(duì)于這些，堪穿都會(huì)做出提醒高镐，并向大家給出決策的依據(jù)與原理供大家參考選擇溉旋。

下面跟大家分享一下經(jīng)過(guò)優(yōu)化的基金定投策略表，表里統(tǒng)計(jì)的有當(dāng)前被低估的指數(shù)及其所關(guān)聯(lián)的基金嫉髓。還有當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下我們應(yīng)該如何配置我們的倉(cāng)位观腊，做好風(fēng)險(xiǎn)控制。