假設(shè):
銅處在價(jià)格上漲的預(yù)期中,遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格
下月份銅期貨價(jià)格46400元
下4個(gè)月銅期貨價(jià)格46830元
從供應(yīng)商處購(gòu)買銅,在上期所指定的交割倉(cāng)庫(kù)過戶,購(gòu)買價(jià)格為46400,基差假設(shè)為零耕驰。
模式一
當(dāng)前貿(mào)易模式：不出錢不出貨
服務(wù)費(fèi)：15元每噸
印花稅：46400*0.0006=27.8元每噸
過戶費(fèi)：3元每噸
增值稅：10*0.83*0.17=1.4元每噸
在模式一的情況下流轉(zhuǎn)3個(gè)月需要花費(fèi)的費(fèi)用合計(jì)：
印花稅：27.8*3*20=1668元
過戶費(fèi)：3*3*20=180元
增值稅：1.4*20*3=66元
服務(wù)費(fèi)：15*20*3=900元
3個(gè)月完成的營(yíng)業(yè)額：46400*20*3=2784000元
總花費(fèi)：900+66+180+1668=2814元
模式二
套期保值模式：出錢出貨
資金占用：46400元（購(gòu)買銅）+46400元（走貨資金）+23200元（期保證金）=116000元
銅的資金占用成本（按年化4%計(jì)算）：46400*0.04/365=5.1元每天
走貨資金和期保資金占用成本：資金分兩次轉(zhuǎn)圈稻艰，期保證金可以隨時(shí)申請(qǐng)，可以將噸銅占用資金假設(shè)為40000元宴凉，40000*0.04/365=4.38元每天
每噸的驗(yàn)貨費(fèi)假設(shè)：25元每噸
交割費(fèi)用假設(shè)：25元每噸
庫(kù)存費(fèi)：0.3元
過戶費(fèi)：3元
流轉(zhuǎn)服務(wù)費(fèi)：15元
期貨下單費(fèi)：25元一手5噸枚驻，即5元每噸
假設(shè)3個(gè)月進(jìn)行一次交割钝凶，一個(gè)月內(nèi)20天做流轉(zhuǎn)做業(yè)務(wù)误墓，一天內(nèi)共4家公司流轉(zhuǎn)痹兜，本公司銷售A,A銷售B,B銷售C,C銷售給本公司穆咐。
盈利：
服務(wù)費(fèi)：15*3*60=2700元
套保鎖定的差價(jià)利潤(rùn)：46830-46400=430元
成本：
印花稅：27.8*3*20=1668元
過戶費(fèi)：180元
庫(kù)存費(fèi)：0.3*30*3=27元
驗(yàn)貨費(fèi)：25元
交割費(fèi)：25元
增值稅：高價(jià)買入，低價(jià)賣出字旭，沒有增值稅对湃。
期貨下單費(fèi)：5元
資金占用成本：（5.1+4.38）*30*3=845元
合計(jì)盈利：總盈利-總成本=(2700+430)-(1668+180+27+25+25+5+845)=3130-2775=335元
