互聯(lián)網(wǎng)從此沒有 BAT

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作者 | 黎明

編輯 | 魏佳

本文轉載自燃財經(jīng)(ID:rancaijing)
根據(jù) Wind 數(shù)據(jù)截止2019年8月30日蚁署,中國十大互聯(lián)網(wǎng)上市公司排名中便脊,百度排名第 6 位市值 365 億美元,阿里巴巴排名第一市值高達 4499 億美元光戈,騰訊排名第二市值 3951 億美元哪痰。

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01.最新梯隊

排在第一的阿里巴巴和排在第二的騰訊市值幾乎是百度的10倍,這里還沒有算阿里巴巴未上市的螞蟻金服久妆,還有氣勢如牛的字節(jié)跳動晌杰,據(jù)報道字節(jié)跳動最后一輪估值高達 750 億美元。

如果字節(jié)跳動估值為750億美元筷弦,將超過此前同一梯隊的美團和京東肋演,僅次于螞蟻金服,后者在最近一輪融資中估值達到1600億美元奸笤,750億美元還將是僅次于BAT和螞蟻金服的第五大互聯(lián)網(wǎng)公司惋啃。

可以明顯的看出,目前中國互聯(lián)網(wǎng)第一梯隊只有:阿里巴巴和騰訊监右;第二梯隊為:螞蟻金服边灭、字節(jié)跳動、美團點評健盒、京東绒瘦、滴滴称簿、拼多多、百度惰帽、網(wǎng)易和小米等等憨降;其它第三梯隊很多就不一一羅列了。

那么我們現(xiàn)在還稱 BAT 還合適嗎该酗?

ATM? ATZ?

這些都不重要了授药,重要的是百度確實已經(jīng)掉隊很久了!不但從市值上掉了下來呜魄,從人氣悔叽、價值觀、管理等各個方面都在走下坡路爵嗅。

中國互聯(lián)網(wǎng)就是一場沖擊的洪流娇澎,在這場洪流中沒有人可以安穩(wěn)不動,只要不加大馬力前進睹晒,分分鐘就被取代拋棄趟庄。

就像諾基亞CEO最后說的那句話:我們沒有做錯什么,但是我們輸了伪很!

02.那么我們是從什么時候開始流行說 BAT 呢戚啥?

我們先來回顧一下 BAT 創(chuàng)建的歷史。

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1998年11月是掰,騰訊由騰訊五虎(馬化騰虑鼎、張志東辱匿、陳一丹键痛、許晨曄、曾李青5位創(chuàng)始人)共同創(chuàng)立匾七,2004年絮短,騰訊公司在香港聯(lián)交所主板公開上市估值 6 億美元。

1999年9月昨忆,馬云帶領18位羅漢在杭州的公寓中正式成立了阿里巴巴集團丁频。2007年,旗下B2B公司阿里巴巴網(wǎng)絡在香港掛牌上市估值200億美元邑贴,不過后來大跌現(xiàn)已退市席里。

2000年1月1日,李彥宏在北京市中關村創(chuàng)建了百度在線網(wǎng)絡技術(北京)有限公司拢驾。2005年8月5日在納斯達克上市奖磁,創(chuàng)下了5年以來美國股市上市新股當日漲幅最高紀錄,市值40億美元繁疤。

三家公司于1998-2000依次成立咖为,掀起了中國互聯(lián)網(wǎng)的第二波浪潮(第一波四大門戶)秕狰,三家在各自領域攻城掠地,他們都發(fā)展迅猛但相互之間還沒有交集躁染,不過后來就不一樣了鸣哀。

時間又來到了十年后。

那個時候馬云還沒整天喊退休吞彤,阿里巴巴剛開了十周年紀念會我衬;李彥宏也沒被別人潑礦泉水,百度還是民族的驕傲饰恕;馬化騰正意氣風發(fā)低飒,騰訊登頂中國互聯(lián)網(wǎng)市值榜眼。

2009年12月懂盐,騰訊的市值則高達336億美元褥赊,也超過后兩者市值總和:百度市值146億美元;阿里巴巴市值127億美元莉恼。(阿里巴巴市值只是阿里的上市部分公司市值)

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2009年底拌喉,當人們對中國互聯(lián)網(wǎng)公司進行盤點的時候發(fā)現(xiàn),騰訊俐银、百度尿背、阿里巴巴成為了中國最強的三家互聯(lián)網(wǎng)公司,四家門戶網(wǎng)站緊隨其后捶惜。

2010年田藐,為了方便稱呼這三家中國最頂級的互聯(lián)網(wǎng)公司,慢慢有網(wǎng)友將這三家公司的首字母提取出來組成 BAT吱七,分別代表百度公司(Baidu)汽久、阿里巴巴集團(Alibaba)、騰訊公司(Tencent)踊餐。

BAT 這個稱呼第一次走上歷史舞臺景醇。

2010年,陳一舟寫了一篇文章《最大競爭來自百度阿里和騰訊》吝岭,文章中提到:他最關心的是中國的“BAT”三巨頭:百度三痰、阿里巴巴和騰訊。這是目前網(wǎng)上能找到稱呼 BAT 最早的資料窜管。

在之后的很長一段時間里散劫, BAT 都是中國互聯(lián)網(wǎng)最強的代表。直到 2015 年以后幕帆,慢慢有網(wǎng)友在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)表說 BAT 已經(jīng)開始慢慢沒有 B 了获搏。

04.為什么是2015年,百度又是如何掉隊的呢蜓肆?

營收和利潤是衡量一家上市公司的經(jīng)營規(guī)模以及未來的盈利能力,財報能夠直觀的反應公司的經(jīng)營狀況,跟下圖我們來查看一下 BAT 歷年收入和利潤棺克。

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圖片來自雪球:長征中的飯飯

可以看出百度在 2015 年明顯出現(xiàn)了拐點,不但營收出現(xiàn)增長放緩蕾额,最主要的是利潤增長在暴跌。從2015年以后彼城,BAT 其實就已經(jīng)慢慢分道揚鑣了诅蝶。

我們對比一下,阿里巴巴和騰訊這些年都做了什么募壕,而百度又做了什么调炬,這樣可以更清晰的找到原因。

阿里巴巴生態(tài)

阿里巴巴集團業(yè)務和關聯(lián)公司的業(yè)務包括:淘寶網(wǎng)舱馅、天貓缰泡、聚劃算、全球速賣通代嗤、阿里巴巴國際交易市場棘钞、1688、阿里媽媽干毅、阿里云宜猜、螞蟻金服、菜鳥網(wǎng)絡等硝逢。業(yè)務和民眾生活深度融合姨拥,具有極強的影響力,互聯(lián)網(wǎng)帝國已成渠鸽。

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當我準備梳理阿里從2009年到2019年的投資經(jīng)歷時叫乌,發(fā)現(xiàn)密密麻麻的幾百條,特別是近些年阿里每年的投資并購都在幾十起拱绑。感覺馬云就像一位大師一樣综芥,在各個行業(yè)領域指點江山,紛紛擾擾的畫出了一個阿里巴巴商業(yè)帝國猎拨。

阿里巴巴目前的業(yè)務主要分為四大類:

核心電商業(yè)務:該業(yè)務包括了阿里集團的全部電商相關業(yè)務,涵蓋子公司包括淘寶屠阻、天貓红省、阿里媽媽、AliExpress国觉、菜鳥物流等吧恃,根據(jù)2017年財報,在公司營收占比中占據(jù)85%的份額麻诀。

云計算業(yè)務:該業(yè)務主要是阿里云計算相關的業(yè)務痕寓,阿里云凝聚了阿里在云計算傲醉、大數(shù)據(jù)、AI方面的技術結晶呻率,并對外輸出賦能硬毕,是阿里近兩年增速最快的業(yè)務之一。

數(shù)字媒體和娛樂業(yè)務:該業(yè)務主要包括了優(yōu)酷土豆礼仗、阿里音樂吐咳、阿里體育等子公司,是阿里針對國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟消費升級趨勢的重要布局元践;

創(chuàng)新項目及技術發(fā)展:該項目包括了高德地圖韭脊、阿里釘釘、YUNOS等多個新技術創(chuàng)新子公司单旁。.此外沪羔,阿里集團已經(jīng)同意收購螞蟻金服33%的股份,在2018年4月宣布全資收購餓了么象浑,阿里帝國的版圖得到進一步擴張任内。

騰訊生態(tài)

騰訊主要的業(yè)務還是社交+游戲,特別是在移動互聯(lián)網(wǎng)時代的超級大殺器:微信融柬;如果沒有后來微信的突局死嗦,也許騰訊也會慢慢掉出第一梯隊。

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2010年粒氧,騰訊和360在用戶桌面大戰(zhàn)越除,展開了相互卸載相互屏蔽大戰(zhàn),騰訊QQ宣布必須二選一外盯,如果用戶電腦安裝了騰訊就不能安裝360摘盆,安裝了360就不能安裝騰訊。3Q大戰(zhàn)震驚中信部饱苟,在官方的協(xié)調(diào)下最終平息孩擂。

同年《計算機世界》刊登了一篇題為《“狗日的”騰訊》封面頭條文章,文中把騰訊作為互聯(lián)網(wǎng)公敵進行批判箱熬,將互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)競爭寫成了不可調(diào)和的恩怨类垦。

天下苦騰訊久矣!隨后馬化騰進行了深刻的反思城须,并且從此徹底改變了這家公司的發(fā)展思路蚤认,從之前的模仿、復制糕伐、超越砰琢,變后來的買買買,投資了中國半個互聯(lián)網(wǎng)。

目前陪汽,騰訊已投資超過700家公司训唱,其中,2018年有16家公司上市挚冤,包括拼多多况增、美團點評等。

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百度生態(tài)

百度的收入來源可分為兩塊:百度核心業(yè)務和愛奇藝你辣。百度核心業(yè)務包括廣告(搜索+信息流)巡通、AI、金融服務等除愛奇藝以外的所有相關收入舍哄。愛奇藝業(yè)務宴凉,包括愛奇藝相關的廣告、會員表悬、版權收入等弥锄。

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圖片來源華爾街見聞

從上圖的營收情況來看,百度的收入構成其實非常單一蟆沫,80% 以上都依賴于搜索廣告籽暇,一旦整個經(jīng)濟形式不好,很容易影響整個公司的財報收入饭庞。

可以看到后期核心業(yè)務和愛奇藝的收入都變得很低戒悠。百度戰(zhàn)略投資相對 AT 兩家公司一直比較保守,近年來一直押注 AI 領域的發(fā)展舟山,投資了很多 AI 公司绸狐。

百度也推出了很多產(chǎn)品,但更多都是在圍繞著搜索來做累盗,除過少數(shù)產(chǎn)品(百度地圖寒矿、百度貼吧、百度網(wǎng)盤)很不錯外若债,其它產(chǎn)品均沒有特別大的動作符相。

百度戰(zhàn)略投資列表:

攜程旅行網(wǎng)(持股21.6%)

愛奇藝(持股69.6%)

巴西Peixe Urbano

百度糯米(持股100%)

百度糯米影業(yè)(持股100%)

91無線網(wǎng)絡有限公司(持股100%)

易車(持股3.2%)

中信百信銀行(持股30%)

齊家網(wǎng)(持股14.393%)及10.07%投票權

果殼網(wǎng)(持股9.38%)

威馬汽車4.91%

我在互聯(lián)網(wǎng)上搜索百度產(chǎn)品矩陣、百度生態(tài)圖等信息的時候資料很少蠢琳,從這方面來講百度的生態(tài)布局相對 AT 來講非常有限啊终。

總體看了三家這些年的動作,明顯感覺馬云就像一個象棋大師挪凑,不斷在各個領域投資布局孕索;馬化騰就像一個劍氣高手,不斷強化產(chǎn)品+游戲兩個領域的修為躏碳,后期轉變思路也進行生態(tài)布局;百度在投資領域比較一般,更多都是在流量獲取方面進行卡點菇绵。

05.那么百度掉隊的真正原因是什么呢肄渗?

沒有對比就沒有傷害,對比同樣做搜索的谷歌咬最,百度的發(fā)展可謂差強人意翎嫡。2019年全球市值最高的企業(yè)中,谷歌排名第四永乌,市值高達 8000 多億美元惑申!中國只有 AT 上榜,成為了其中唯二的兩個紅色旗幟翅雏。

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第一原因是太急功近利

百度太以利潤為中心圈驼,扭曲了人們對搜索引擎使用的基礎⊥福可能在百度開發(fā)鳳巢系統(tǒng)的時候绩脆,就已經(jīng)決定了這家企業(yè)的價值觀。

雖然谷歌也是以廣告為生的企業(yè)橄抹,但谷歌堅持的是優(yōu)先給與用戶最想要的內(nèi)容靴迫,其次才是展示廣告。而百度剛好反了過來楼誓,只要付費玉锌,什么內(nèi)容都可以排在第一位。

這種商業(yè)模式發(fā)展到最后疟羹,其實就是殺雞取卵主守。但其實不止是百度,中國企業(yè)都被帶入到這個節(jié)奏中阁猜,現(xiàn)在搜狗和360搜索其實也是這樣的商業(yè)模式丸逸,所以我說搜狗和360永遠都超越不了百度。

第二原因是錯失移動互聯(lián)網(wǎng)

從 2010 年左右中國開始爆發(fā)移動互聯(lián)網(wǎng)剃袍,各家公司紛紛搶位黄刚,根據(jù)2019年使用人數(shù)最多的10款APP中,騰訊5款民效,阿里4款憔维,百度1款,百度布局最少畏邢。

最主要的是移動互聯(lián)網(wǎng)時代到來之后业扒,人們使用互聯(lián)網(wǎng)的方式發(fā)生了根本性的改變,在智能手機上人們都是以超級 APP 為中心舒萎,再也不需要百度一下去查詢相關信息程储。

人們使用手機的時間越長,百度的搜索優(yōu)勢就越少,所以到了今天章鲤,移動端擁有巨大優(yōu)勢的騰訊和今日頭條的廣告收入越來越多摊灭,百度相應的就會越來越少。

第三原因是布局失誤

其實騰訊和阿里現(xiàn)在仍然是以當初的主業(yè)收入為準败徊,但更重要的是阿里和騰訊的想象空間更大一些帚呼,騰訊有超級 APP 微信+全球各地投資的游戲公司;阿里布局了金融皱蹦、新零售煤杀、云計算等想象空間更大的業(yè)務。

百度雖然這些年全力押注 AI 領域沪哺,但短期內(nèi) AI 很難給百度帶來非常大的利潤沈自,并且 AI 領域的發(fā)展還存在諸多的不確定性。

現(xiàn)在唯一還不錯的就是愛奇藝的流量很大凤粗,但目前中國視頻網(wǎng)站都還處在不斷的燒錢中酥泛,所以對于百度來說,這么多年除了核心的廣告業(yè)務嫌拣,再沒有一條業(yè)務線能夠拯救百度于水火間柔袁。

第四原因是管理層動蕩

對于騰訊和阿里,百度的管理層簡直就是三天兩頭的換异逐,2017年好不容易迎來了有可能改變百度的陸奇捶索,于2019年也離職了。

其實百度招聘了很多歷史上有名的人才:陸奇灰瞻、張亞勤腥例、吳恩達、李一男酝润、李叫獸燎竖、李明遠、俞軍等要销,里面每一個拉出來都是牛逼閃閃的人物构回。

高管頻繁離職的背后是百度的經(jīng)營策略不穩(wěn)定,公司沒有一個統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略疏咐∠说В可能還有一個原因:企業(yè)沒有一個良好的文化基因留住高管。

06.最后

一家互聯(lián)網(wǎng)公司掉隊并不可怕浑塞,可怕的是大家都陷入了一種低端競殺的模式借跪,真心期待中國搜索市場能有大的變動,還中國網(wǎng)民一片朗朗晴空酌壕。

BAT 曾經(jīng)是中國的驕傲掏愁,現(xiàn)在從某種意義上來講他們?nèi)匀皇切桑褪且驗槠髽I(yè)選擇的商業(yè)路線不同,就產(chǎn)生了完全不同的結果托猩。

中國未來會產(chǎn)生更多更偉大的互聯(lián)網(wǎng)公司印蓖,偉大公司的基礎就是擁有良好的價值觀辽慕。同時中國的發(fā)展也需要更多的互聯(lián)網(wǎng)公司站出來京腥,我們不但希望有 BAT、ATM 溅蛉,還希望有更多的 ATMJDH 等公司公浪。

參考:

BAT十年財報對比:AT爭王、百度掉隊

百度的17年產(chǎn)品史——突圍船侧、霸權欠气、迷失、焦慮與變革

阿里巴巴的商業(yè)版圖镜撩?

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