《錢從哪里來：中國家庭的財富方案》讀書筆記

基本信息

推薦指數(shù)：五星

內(nèi)容簡介：聽過香帥老師的得到課程，香帥老師能通過讀者容易理解的方式講解金融規(guī)律无午、知識腊脱。這本香帥老師的書，也非常值得一讀州既，通過清晰的數(shù)據(jù)對比，形象生動的一個個典型故事萝映，讓人們看到當前中國社會發(fā)展中吴叶，在職業(yè)方向、城市選擇锌俱，資產(chǎn)配置等方向的趨勢晤郑，并且通過與其他國家的橫向?qū)Ρ龋屓藢χ袊幍奈恢妹澈辍⒚媾R的挑戰(zhàn)造寝，有了一個更全局的理解。通過一個個外顯的結(jié)果吭练，解構(gòu)其內(nèi)在邏輯诫龙，讓人視野開闊。

雖然是2019年完成的書鲫咽，但在2021年來看签赃，書中的結(jié)論依然非常有用。

類型：經(jīng)濟分尸，社會

閱讀日期

開始日期：2021/09

終止日期：2021/09

一锦聊、中國的高速發(fā)展解構(gòu)

未來已不再是曾經(jīng)的未來，現(xiàn)在也不再是曾經(jīng)的現(xiàn)在箩绍。

2000~2013? 中國高速增長來自兩種力量：城鎮(zhèn)化和全球化下的工業(yè)化孔庭。

2013~2019?? 2012年工業(yè)部門就業(yè)人數(shù)占全國就業(yè)人數(shù)達到巔峰，開始拐點下滑，持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟增長需要從工業(yè)化驅(qū)動轉(zhuǎn)入服務(wù)業(yè)驅(qū)動模式圆到。

2019~2020中國進入萬元美金社會怎抛。在未來10年，以大中城市為載體的城市化會成為主導芽淡，高端制造業(yè)的發(fā)展和服務(wù)業(yè)的升級會成為主要表現(xiàn)形式马绝。

從2000年到2018年，中國房地產(chǎn)從23萬億元上升到321萬億元挣菲，增長近13倍富稻。中國的人均可支配收入從3721元上漲到28228元，積累漲幅近660%己单。從歷史數(shù)據(jù)看唉窃，房地產(chǎn)的增速要快于人均可支配收入的增長。

二纹笼、個人職業(yè)

在一個普通人的財富積累過程中，70%以上的財富來源是勞動所得苟跪。

2.1 職業(yè)與財富

職業(yè)選擇是普通人財富積累的重頭戲廷痘。所有資本中最有價值的是對人本身的投資。

職業(yè)選擇件已，選擇即命運

? ? ?? 推石頭型職業(yè)：可重復(fù)性的勞動笋额，時間的積累并不會帶來收益的提升。

?????? 滾雪球型職業(yè)：“怕死篷扩、愛美兄猩、孤獨”的消費趨勢創(chuàng)造了有長期復(fù)利效應(yīng)的滾雪球職業(yè)機會。

2.2 金融視角下的“滾雪球型”職業(yè)和“推石頭型”職業(yè)

??????? 每個人都可以被看做資產(chǎn)鉴未，資產(chǎn)的基本價值就是未來創(chuàng)造的所有價值的總和枢冤。如果一個資產(chǎn)未來每年創(chuàng)造的價值增速很高，折舊率很低铜秆，這個資產(chǎn)的基本價值自然就會高淹真。

???????? “技能型人力資本”，一個人的知識连茧，技能的積累速度超過更新速度核蘸，這類人力資本不但不會隨歲月產(chǎn)生折舊損耗（人力資本生理折舊率很低），反而可能增值啸驯。

2.3 2020：人工智能改造職業(yè)的“創(chuàng)世界之年”

2017年中國工業(yè)機器人銷量從2012年的2.3萬臺客扎，猛增到13.8萬臺。

人工智能迎來了大爆發(fā)罚斗，2018年滴滴出行發(fā)布人工智能產(chǎn)品“交通大腦”徙鱼，通過大數(shù)據(jù)規(guī)劃交通系統(tǒng)運行方案，如濟南智慧信號燈惰聂，每天為市民節(jié)約三萬小時通行時間疆偿。2017年咱筛，京東建立首個全流程無人倉庫，商品上架杆故，分揀迅箩，打包，卸貨都由機器人完成处铛。京東昆山倉庫的操作人員饲趋，利用人工智能，一天可以處理12萬個訂單撤蟆，準確率高達99.99%奕塑。

數(shù)碼相機、手機對膠卷相機家肯，電冰箱對美國制冰業(yè)的打擊龄砰，都是行業(yè)底層邏輯的徹底顛覆，降維打擊讨衣。

2020年换棚，對于可編碼型職業(yè)，人工智能帶來的就是降維打擊反镇。你的職場對手不再是人固蚤，而是不知疲倦，從不出錯歹茶，進步飛速的人工智能夕玩。李開復(fù)提出一個判斷職業(yè)是否會被人工智能替代的“五秒鐘準則”，一項工作中需要思考和決策的問題可以讓人在5秒內(nèi)做出惊豺，這項工作就很有可能被人工智能技術(shù)部分或全部取代燎孟。

人工智能影響的十大低危與十大高危行業(yè)

以電話銷售為例，一人員工每天最多能打300通電話扮叨，以每月工資3000元算缤弦，年薪在3.6萬元。而電話營銷機器人彻磁，一天能撥打800~1000通電話碍沐，每年1萬元左右成本。（這里成功率差異如何衷蜓？）

人工智能對人類社會來說是場全新的挑戰(zhàn)累提，之前的技術(shù)進步是機器對人類體力勞動的不斷替代，而人工智能入侵的領(lǐng)域是人類的腦力勞動磁浇。騰訊新聞寫作機器人dreamwriter斋陪，0.5秒可以寫出一篇1000字的新聞報道。

對職業(yè)分類分析，與人打交道的社區(qū)和社會服務(wù)无虚，管理缔赠，醫(yī)療保健等職業(yè)，被人工智能取代的概率最小友题，生產(chǎn)制造嗤堰，辦公，行政這類可編碼職業(yè)度宦，被人工智能取代的概率最大踢匣。

按照牛津大學經(jīng)濟學家的說法，難以被人工智能取代的技能有三類：社交智慧戈抄，創(chuàng)造力离唬，感知和操作能力。

????? 社交智慧包括社交洞察力划鸽，談判能力输莺，同理心等社交和情感能力。

????? 創(chuàng)造力包括原創(chuàng)力和藝術(shù)審美能力漾稀。

????? 感知和操作能力模闲，主要是手指靈敏度，協(xié)調(diào)操作能力和應(yīng)付復(fù)雜工作環(huán)境的能力崭捍。

2.4 2020年：萬元美金社會的職業(yè)新賽道

截止18年底，我國注冊護士總數(shù)410萬啰脚，每千人擁有注冊護士數(shù)為2.94名殷蛇，落后于歐盟（8名），美國（10名）橄浓，日本（11.5名）的水平粒梦，國家規(guī)劃2030年要提升到4.7名。

“怕死荸实，愛美匀们、孤獨”創(chuàng)造的需求和供給

“怕死”的職業(yè)風口

在生命的最后七八年里，老人是需要日常照護的准给。

有數(shù)據(jù)估算泄朴，我國需要康復(fù)服務(wù)人口超過1億，而目前康復(fù)醫(yī)學專業(yè)人員僅4萬人左右露氮，市場缺口30萬祖灰。巨大的人才缺口給了普通人逆襲的機會，上海畔规、北京三甲醫(yī)院是各大頂尖醫(yī)學院畢業(yè)生的夢想之所局扶，競爭激烈，但醫(yī)院的康復(fù)科的大量年輕醫(yī)生來自普通專科學校三妈。

物資匱乏時代畜埋，人們往往愿意為有形的產(chǎn)品付費，不愿意為無形的知識畴蒲，技術(shù)悠鞍，服務(wù)付費。進入萬元美金社會饿凛，收入的上升狞玛，意味著消費從注重數(shù)量轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量，從“使用”轉(zhuǎn)向“服務(wù)”涧窒，從“有形”轉(zhuǎn)向“無形”心肪。人類對生命質(zhì)量的要求上了一個臺階，醫(yī)護服務(wù)的地位會越來越重要纠吴，溢價會成為常態(tài)硬鞍。

醫(yī)生職業(yè)就是滾雪球職業(yè)，人力資本折舊速度較慢戴已，隨著年齡增長固该，醫(yī)生積累了大量的從業(yè)經(jīng)驗，有助于提升對疑難雜癥的判斷力糖儡，越老越值錢伐坏。

“愛美”世界

食必常飽，然后求美握联；衣必常暖桦沉，然后求麗。

2013年針對英國2000婦女的調(diào)查金闽，“美發(fā)”一項平均支出約合人民幣2610元纯露，約2018年我國美容支出的10倍。

2018年日本每千人接受醫(yī)美療程的次數(shù)為27.1次代芜，美國為51.9次埠褪，韓國為86.2次，我國僅為14.8次挤庇，在我國钞速，醫(yī)美市場還是一片藍海。

都市中產(chǎn)女性和單身貴族們的“悅己型消費”推送了“顏值經(jīng)濟”的蓬勃發(fā)展罚随。預(yù)計2020年玉工，中國美業(yè)規(guī)模接近2萬億，平均年增長率15%淘菩。

健身教練遵班、美甲美睫等職業(yè)屠升，依靠互聯(lián)網(wǎng)帶來的用戶連接，依賴工作中的經(jīng)驗與手藝狭郑，使得初高中學歷腹暖，也能達到萬元收入。相比于醫(yī)生翰萨、it工程師等需要高學歷的滾雪球職業(yè)脏答，抓住顏值經(jīng)濟增長紅利的人，低學歷者亩鬼，找到了逆襲的財富上升通道殖告。

“孤獨”的二次元

越文明、越孤獨雳锋。當今社會黄绩，人完全可以依靠陌生人生存下去，不再需要依賴家庭或集體提供互助功能玷过。

研究發(fā)現(xiàn)爽丹，經(jīng)濟發(fā)展水平高的國家，獨居人口比例也會更高辛蚊。47%的瑞典家庭是單身家庭粤蝎，30%的日本家庭只有一個人。截止2017年袋马，我國15歲以上未婚人口總數(shù)為2.15億初澎，再加上2300萬的離婚人口，單身人口規(guī)模到2.4億虑凛，占總?cè)丝诘?7%谤狡。

日常996，一個人吃飯卧檐，看電影，搬家焰宣，去醫(yī)院霉囚，在網(wǎng)上叫嚷“好孤單”，實際上并不愿意出門社交匕积，認識新朋友盈罐，反而熱衷于擼貓逗狗，玩《旅行青蛙》闪唆，這是一個陌生城市獨居年輕人的寫照盅粪。

空巢、空心悄蕾。2018年《中國城鎮(zhèn)居民心理健康白皮書》的調(diào)查顯示票顾，我國73.6%的城鎮(zhèn)居民處于心理亞健康狀態(tài)础浮，16.1%的城鎮(zhèn)居民存在不同程度的心理問題。

發(fā)達國家也有類似的歷程奠骄，截止2018年豆同，美國從事心理衛(wèi)生工作的人員超過30萬，平均每千人擁有0.4位心理咨詢專家含鳞，但是在20世紀60年代影锈，美國只有4000名心理咨詢師。目前美國有12.5萬心理咨詢專家蝉绷，平均年薪8.7萬美元鸭廷，比全美勞動者平均薪酬高66%。

截止2018年底熔吗，我國持有國家二級辆床、三級心理咨詢師證書的有120萬，但目前很多咨詢師缺乏規(guī)范磁滚、扎實的系統(tǒng)培訓佛吓，據(jù)業(yè)內(nèi)估計，120萬心理咨詢師中真正有能力提供專業(yè)服務(wù)的再3%左右垂攘，這樣計算專業(yè)咨詢師不到10萬人维雇，平均每千名中國人中擁有專業(yè)咨詢師不足0.1人。

除心理咨詢師外晒他，寵物也成為新的情感寄托吱型。2019年10月，通州還出現(xiàn)專門招收寵物狗的幼兒園陨仅。截止2018年津滞，中國養(yǎng)寵物家庭數(shù)量為9978萬戶，相比6年前增長43.9%灼伤，中國70%的寵物主人是年輕人触徐，年齡在20~35歲，生活在一二線城市狐赡，把寵物當加人撞鹉，有大量養(yǎng)護，健康醫(yī)療等方面的信息和產(chǎn)品需求颖侄∧癯“寵物經(jīng)濟”也催生出一系列“滾雪球型”職業(yè)。

《2018年新職業(yè)人群工作生活現(xiàn)狀調(diào)研報告》览祖，有28%的寵物醫(yī)生月收入超過2萬元孝鹊，而且面臨巨大缺口，截止2018年展蒂，我國拿到獸醫(yī)資格證書的醫(yī)生只有9.1萬人又活，平均1000個寵物才有1位獸醫(yī)苔咪。

三、位置選擇

3.1 人類的財富從來都和城市緊密相連

羅斯柴爾德家族在倫敦通過大量發(fā)債皇钞，貸款給英國政府悼泌，借力英國崛起，完成巨額財富積累夹界。

扎克伯格給臉書融資時馆里，因被波士頓投資人拒絕，公司搬到了硅谷可柿，獲得了啟動資金鸠踪，從斯坦福招募到大批技術(shù)人才。

對于阿里复斥，21世界初長三角輕工業(yè)民營企業(yè)遍布各地营密，杭州的金融體系開放也是阿里成功的重要因素。

不同城市帶來不同財富創(chuàng)造力目锭，你所在的城市也決定了你財富的上限和下限评汰。

3.2 人口進一步聚集還是大趨勢

2006年世界平均人口聚集程度是52，其中美國是72.3痢虹，日本是92.9被去，韓國是89.6，英國是84.7奖唯。相比之下惨缆，中國只有36.2人口聚集水平。

2019年中國常駐人口前30位大城市人口數(shù)量占比全國人口的比重才25%丰捷，遠低于同期美國46%的比例坯墨。

規(guī)模越大的城市，學歷和工作經(jīng)驗的溢價越高病往。人口越密集捣染，越有機會和更有經(jīng)驗的人在一起，向更優(yōu)秀的人學習停巷，成長速度會更快液斜，單位面積的人力資本產(chǎn)出會增加，效率會提升叠穆，創(chuàng)造更大的財富。

3.3 大城市與小城鎮(zhèn)的合作博弈：規(guī)模溢出效應(yīng)

企業(yè)選址三大要素：成本臼膏、勞動力和知識外溢硼被。

3.4 技術(shù)重構(gòu)：接入大城市規(guī)模的小城鎮(zhèn)

移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得大城市的規(guī)模溢出呈現(xiàn)出另外一個形態(tài)：很多點狀的小城鎮(zhèn)得以接入城市網(wǎng)絡(luò)，通過移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的平臺企業(yè)渗磅，帶來了新的發(fā)展嚷硫。如盒馬鮮生打通產(chǎn)地到餐桌的供應(yīng)鏈體系检访，淘寶、抖音仔掸、等互聯(lián)網(wǎng)平臺脆贵，把無數(shù)小城鎮(zhèn)接入城市網(wǎng)絡(luò)。

四起暮、遇見房產(chǎn)拐點

4.1 房地產(chǎn)卖氨，增長與財富

勞動是財富之父? 土地是財富之母。

全球范圍內(nèi)负懦，房地產(chǎn)在居民總財富的比重較大筒捺，在49%左右。發(fā)達國家房地產(chǎn)在居民總財富中的占比比發(fā)展中國家低一些纸厉。美國房地產(chǎn)占總資產(chǎn)的占比約26%系吭，英國這個數(shù)字是35%，德國是42%颗品，意大利是50%肯尺，西班牙是60%，中國是54%躯枢，印度是77%则吟。

中國家庭資產(chǎn)比較單一，主要在房產(chǎn)和銀行理財上闺金。在美國逾滥，保險、基金败匹、儲蓄寨昙、債券等都占了相當大比例，更加多元化掀亩，這應(yīng)該會是后續(xù)發(fā)展的趨勢舔哪。

房產(chǎn)的價值是土地的價值，土地的價值來自土地上經(jīng)濟的增長潛力槽棍，即大家對這片土地創(chuàng)造價值的預(yù)期捉蚤。房地產(chǎn)就是城市的股票。

地方強信用背書炼七，城市融資發(fā)展缆巧，人口的流入等都是正循環(huán)。2017年土地收入占地方政府財政總收入的近一半豌拙。

4.2 2019-2020年：這次不一樣陕悬？

政府調(diào)控持續(xù)，堅持房住不炒按傅。

房地產(chǎn)價值和房產(chǎn)價格兩個概念：房地產(chǎn)財富的內(nèi)在價值取決于中國的長期增長趨勢捉超，房地產(chǎn)財富的價格波動胧卤，受到宏觀經(jīng)濟政策的影響。

城市規(guī)模越大拼岳，經(jīng)濟增速越快枝誊。房地產(chǎn)內(nèi)在價值越大。

以史為鑒惜纸，從發(fā)達國家的歷史發(fā)展軌跡看叶撒，人均GDP達到1玩美元時，伴隨著城市化的結(jié)束堪簿，房價整體快速上漲也基本結(jié)束痊乾。

4.3 2020年房產(chǎn)趨勢

人類的自然選擇一定是找一處自己最“舒適”的地方定居。不同收入階段椭更，對舒適的定義不同哪审。

跨越1萬美元gpd時，經(jīng)濟體進入后工業(yè)化階段虑瀑，中產(chǎn)階層物質(zhì)需求基本滿足湿滓，開始追求自我實現(xiàn)，自我發(fā)展舌狗，由生存性消費轉(zhuǎn)向發(fā)展性消費叽奥。

隨著收入的增加，人們的時間（位置需求）變得越來越貴痛侍；隨著財富的積累朝氓，人們愿意為舒適（氣候等環(huán)境需求）付出的溢價在增加；隨著自身財富的增加主届，財富“代際轉(zhuǎn)移”（教育投資）的意愿增強赵哲。這些因為需求改變而產(chǎn)生的溢價，就是房地產(chǎn)的投資機會君丁。

學區(qū)溢價枫夺，一下讓人看懂房屋的價格：每片區(qū)的房價（y）=居住價格（K)*房屋面積（x）+房屋的學區(qū)價格（b）

供給、需求兩端绘闷。供給彈性橡庞，建造房屋的難易程度。物以稀為貴印蔗。

五扒最、中國面臨的新發(fā)展

這世界沒有真相，只有認知华嘹。

中美貿(mào)易磨蹭的本質(zhì)是美國看到中國不斷的增長扼倘，對美國地位造成潛在威脅，所以在科學技術(shù)、貨幣金融再菊、全球領(lǐng)導地位等三個核心競爭力上，對中國提出要求颜曾，貿(mào)易摩擦只是美國爭取其核心利益訴求的工具纠拔。

面對美國的遏制，唯一要做的是增強自己的實力泛豪，迎難而上稠诲，直面挑戰(zhàn)。

房價增速=經(jīng)濟增速+通貨膨脹速度+城市化速度诡曙，中國房價的上漲并不是特例臀叙，而是世界的普遍現(xiàn)象。

中國高速發(fā)展：工業(yè)化超前价卤，城市化滯后是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的本源性特征劝萤，也是很多經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題的根源。伴隨著工業(yè)化的比重降低慎璧，服務(wù)業(yè)的崛起床嫌，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型在悄然發(fā)生。

六 胸私、總結(jié)