1 他們所說的“韭菜”究竟是誰

所謂的“韭菜”，指的是在交易市場中沒賺到錢甚至賠錢的勢單力薄 的散戶丹禀。

這么看來状勤，作為一根“韭菜”鞋怀，想要成為“非韭菜”（不一定是所謂 的“大戶”，或所謂的“莊”）持搜，任務(wù)很簡單懊芩啤：賺到錢……

韭菜常見特征：他們嚴重缺乏基本的閱讀能力。他們是那種買一輩子?xùn)|西都不讀 產(chǎn)品說明書的人葫盼，他們是那種無論拿到什么辛友，都要問別人怎么用的人…… 特別常見吧？

2 “韭菜”的宿命從那一刻開始

他們一進場就開始“買買買”剪返！

交易市場里有很多特別氣人的定律，比如：一旦你需要用錢的時候邓梅，市場就會大跌脱盲！

對所有新手來說，這個定律幾乎永恒不變：你一買日缨，它就開始跌钱反； 你一賣，它就開始漲……

連你都開始進場的時候匣距，牛市就要結(jié)束了面哥； 你就應(yīng)該干看著，啥都不買……到了熊市毅待，等到大家都罵娘的時候尚卫，再開始買買買！

3 亡羊補牢的“韭菜”才有前途

尸红。還有個比“一進場就買買買”更可怕的 錯誤吱涉！是什么呢？是：一進場就把自己的錢花光了外里！

當然怎爵，還有更可怕的，就是“一進場就連借來的錢都花光了”盅蝗！人越 窮鳖链，賺錢的欲望就越強烈，所以常常不惜鋌而走險墩莫。很多新手就這樣給自己挖好了陷阱芙委，拴好了上吊繩，他們不僅把自己僅有的一點錢在交易 市場里花光狂秦，還要“加上杠桿”题山，借錢“投資”……結(jié)果呢？很慘故痊。

如果你運氣好顶瞳，那你會像我一樣有翻身機會：

雖然被套住了，但依然有錢可以慢慢花，于是慨菱，在其后漫長的熊 市里焰络，依然有機會降低成本建倉。

所以符喝，“亡羊補牢”是有前提的：

你有的不僅僅是亡掉的那一只羊闪彼；

除了它之外你最好還有很多只羊； 因為你有很多只羊协饲，所以你過去就建過“羊牢”畏腕； 所以，你雖然“亡羊”了茉稠，但還有機會去“補牢”描馅； 所以，一旦“牢”補好了而线，你可以管更多只羊铭污； 所以，最初的時候亡掉一兩只羊膀篮，對最終結(jié)果的影響可忽略不 計嘹狞。

所以，“亡羊補牢”的“韭菜”最應(yīng)該做的是什么呢誓竿？很簡單鞍跬：

還有錢的話，就慢慢補倉筷屡；

錢不夠的話知市，就在場外拼命賺錢

4 交易者們最應(yīng)該掌握的能力

我個人是這樣區(qū)分投機者和投資者的：投機者拒絕學(xué)習(xí)，投資者善于學(xué)習(xí)速蕊。

亡羊補牢嫂丙，這個詞中的“牢”，其實最終就是你的“見解庫”“知識 庫”“決策機器”

熊市里除了在場外賺錢補倉之外规哲，還能干什么跟啤？學(xué)習(xí)啊唉锌！起碼要開 始鍛煉學(xué)習(xí)的能力隅肥。

5 擺脫“韭菜”宿命的一個觀念

“韭菜”們最大的共識是什么呢？

據(jù)我觀察袄简，所有的韭菜都認同一個實際上錯誤的觀點：所謂的交易腥放，是一種“零和游戲”。

他們?nèi)缓鲆暳私灰资袌隼镒畲蟮囊粋€作用力：經(jīng)濟周期绿语⊥褐ⅲ或者通 俗點講候址，就是牛熊交替。

所以种柑，這根本就不是“零和游戲”岗仑！

你是想要一個正確的解釋呢，還是想要一個讓自己感覺舒服的解釋聚请？

正確的解釋很簡單：我們買入的時機錯了荠雕。

6 “韭菜”缺乏禮貌的根本原因

空軍（賣家）和多軍（買家）擦肩而過，各自心里暗罵對方一聲 傻×……

為什么注定了要對罵一聲“傻×”呢驶赏？因為這是零和游戲炸卑，所以：

兩個人必然有一個是傻×； 我這么聰明煤傍，傻×只能是你盖文！

一切的禮貌與修養(yǎng)，本質(zhì)上來看都是深入思考的產(chǎn)物患久，跟說不說臟 話沒關(guān)系——正如之前我們發(fā)現(xiàn)用學(xué)習(xí)與否分辨投機者和投資者更準確一樣。

一個人如果思考錯了浑槽，或者思考方式錯了蒋失，那么就會瞬間變成真正 粗鄙的家伙。參與真正的零和游戲的人桐玻，拼的是“我比對方強”篙挽，贏了愛 怎樣就怎樣，但“輸了得認”镊靴∠晨ǎ可是，那些把非零和游戲當作零和游戲玩

的人偏竟，完全不知道自己從一開始就錯了煮落，所以，他們的下場幾乎只能是 這樣的：

原本還有一半的概率可能會贏踊谋；

但由于理解錯誤所以輸?shù)母怕时淮蠓忍岣撸?/p>

對于輸贏的解釋全都是錯的蝉仇；

解釋錯了，就會在下一步判斷錯殖蚕；

于是下一步的輸贏概率再一次全被自己扭曲轿衔；

所謂的韭菜宿命就這樣被鑄造了出來； 所以睦疫，韭菜最終都變成了充滿了怨念的人——自己給自己找來的怨念……

7 誰說“韭菜”不在乎尋找價值

成功的交易者永遠是極少數(shù)害驹。極少數(shù)的他們所具備的共同特征就 是，他們不為表象所動蛤育，他們喜歡探究表象之下的實質(zhì)宛官。

這是很有意思的現(xiàn)象：

這世上沒有人不學(xué)習(xí)葫松。

人人都在學(xué)習(xí)！即便是笨蛋摘刑，也是在不斷學(xué)習(xí)的——只不過进宝，學(xué)習(xí) 和學(xué)習(xí)并不一定相同。由于他們學(xué)習(xí)的方向枷恕、方法党晋、方式都天然帶著缺陷，所以徐块，學(xué)到的都是沒用的東西未玻，甚至是有害的東西。

“研究透價值所在之后決定是否買賣”胡控，和“不管三七二十一先下手 之后發(fā)現(xiàn)不對再去研究價值”當然有著天壤之別，隨后的結(jié)論和結(jié)局都迥異至極。

這真是個很有意思的現(xiàn)象凡傅，因為聰明和愚蠢壹蔓，竟然不是被天生因素 所決定懂鸵，決定它們的竟然只不過是“順序”……

你在錯誤的時機做了交易決策夺巩，那么其后最正確的對策是什么呢美澳？

很簡單啊：等待下一個正確的時機排监！

8 “韭菜”不缺耐心缺的是實力

缺乏耐心，其實是表象社露，本質(zhì)是什么挟阻？本質(zhì)是缺乏實力琼娘。

最終峭弟，決定輸贏的不是“運氣”，而是“實 力”脱拼！

于是瞒瘸，想要擺脫“韭菜的宿命”，只有一個辦法：提高自己的實力熄浓。

在交易市場里情臭，實力指的究竟是什么？有一個清楚的定義：

長期穩(wěn)定的低成本現(xiàn)金流赌蔑。

與此同時俯在，還有另外一個重要的原則：

控制倉位

永遠要保留一定比例或者起碼一定數(shù)量的現(xiàn)金——這就好像潛海需 要一個氧氣罐一樣，沒得商量娃惯。至于比例是多少跷乐，數(shù)量是多少，沒有定理趾浅，完全靠你自己琢磨愕提。

9 喜歡冒險的最終都是“韭菜”

優(yōu)秀的馒稍、成功的交易者，最終都是風(fēng)險厭惡

想要擺脫“韭菜的宿命”浅侨，你必須學(xué)會的一個觀念是：

能不冒險絕不冒險纽谒；

即便是必須冒險的時候，也要讓傻瓜們冒險如输，自己在一旁通過

觀察獲得經(jīng)驗鼓黔。

若是我有機會開個全球知名商學(xué)院的話，我一定會把這句話刻在墻 上讓所有學(xué)生牢記終身：

Watch other people taking risks!（盯著別人冒險０ぞ觥）

還有另外一些東西请祖，甚至不是“冒險”，因為冒險畢竟還有生還的機 會脖祈。比如肆捕，借錢沖進交易市場，比如盖高，加上杠桿慎陵，再比如，在沒有專業(yè)技能的情況下去玩期貨……這些都不是“冒險”喻奥，干脆就是“找死”席纽。

10 更可怕的是不計成本地冒險

成功的交易者，跟愛因斯坦口中的“上帝”一樣撞蚕，是不玩骰子游戲的 ——純粹由概率決定的事情润梯，他們會直接回避。

就算偶爾他們接受風(fēng)險甥厦，那他們能接受的也只能是“勝率超過 50%”纺铭，或者最好“勝率遠遠超過50%”的決策。

比如借錢：實際上刀疙，在不確定對方信用的情 況下舶赔，無論回報率是10%還是50%，抑或是200%谦秧，風(fēng)險是一樣的：你最 多可能損失掉的是100塊本金竟纳；回報風(fēng)險比很不一樣，而這個比率給你 帶來的心理影響也非常不一樣疚鲤。

在上面的例子里锥累，你的實際成本來自那“同樣的風(fēng)險”——有可能損 失100塊——給你帶來的壓力。你月收入是六位數(shù)集歇，那你甚至?xí)Ψ?說桶略，“算了，不用還了！”但如果你是個在大學(xué)里讀書全靠父母接濟的窮 小子删性，100塊很可能是你一整天的飯錢亏娜，并且竟然是在月末，你只剩下最后100塊的時候蹬挺，那成本就是你完全不能承受的了维贺。

所以，你看巴帮，計算風(fēng)險成本要考慮很多因素溯泣，你的實力最重要，然 后才是回報風(fēng)險比——你看榕茧，在哪里都一樣垃沦，實力最重要。

換一個場景用押，在交易市場里肢簿。

你看到某個標的，X蜻拨，從之前的一個價格高點26元回落到20元池充，然 后你猜它很有可能回漲到22元，到時候你就可以“套現(xiàn)”了缎讼。于是收夸，你動 用500元購入，總計買到了25個單位血崭。那卧惜，你的回報風(fēng)險比是多少呢？算一下唄夹纫！

分子是可能的回報咽瓷。當價格真的回到了22元的時候，你可能的收益 總計50元捷凄，而你拿出來“冒險”的總金額是500元忱详，所以围来，你的回報風(fēng)險 比跺涤，是50:500=10%——這個比率看著如何呢？實際上不咋樣吧监透？

然而這個計算還需要改進桶错。因為新手是不設(shè)止損線的，或者胀蛮，準確 地講院刁，“韭菜”是沒有“止損”這個概念的。你不一樣粪狼，你學(xué)會了退腥，你知道應(yīng)該設(shè)個止損線任岸。所以，你給自己定了個止損線狡刘，如果價格跌到18元享潜， 那么你無論如何都得賣出！

這個時候嗅蔬，你的回報風(fēng)險比是多少呢剑按？分子還是50元，風(fēng)險呢澜术？風(fēng) 險是500－25×18=50艺蝴，于是，50:50鸟废，相當于1:1——這跟拋硬幣有啥區(qū)別 呢猜敢？你為什么要跑去交易市場玩拋硬幣呢？盒延！

11 止損線究竟如何制定才合理

你可以估算一下交易標的的“日常波動幅度”锣枝。如果，X的日常波動 幅度是25%兰英，那么撇叁，你的止損線，或者換個說法畦贸，你的“最大可忍受虧 損”應(yīng)該比25%更高陨闹，比如40%，因為你在考慮的是風(fēng)險薄坏，尤其是價格波動劇烈的交易市場里的風(fēng)險趋厉，所以，“做更壞的打算”永遠比“盲目樂 觀”更靠譜胶坠。

想要擺脫韭菜宿命君账，那就練腦子吧。腦子不是個好東西沈善，練過的腦 子才是好東西——不僅要練過乡数，還要正確地練，好好地練闻牡，不停地練净赴。

12 頻次才是決定一切的根本因素

交易頻次越高，交易越是接近“零和游戲”罩润。

智者們早就反復(fù)提醒過玖翅，只不過說法不一樣而已，措辭不同，但意 思是一回事兒：

（交易市場）短期來看是投票機金度，長期來看是稱重機…… ——“華爾街教父” 本杰明·格雷厄姆

所以应媚，韭菜想要翻身，說一千道一萬猜极，只有一條路可走：

降低交易頻次……降低降低再降低珍特。

千萬別不信：只要你在頻繁交易，你就依然是一根“韭菜”而已魔吐。降 低交易頻次扎筒，說起來容易做起來難。很多高手都勸新手不要頻繁交易酬姆，只不過他們拿出來的根據(jù)雖然極其有道理嗜桌，但是新手并不在意：

頻繁交易的結(jié)果就是交易手續(xù)費累積，累積到吞噬你的所有利潤 和本金辞色。

事實上骨宠，交易市場里永遠沒有零和游戲

剛開始的時候，我的交易頻率也非常高相满。等我想明白了层亿，開始主動 降低交易頻次之后，才有機會體會到自己對回報的滿足“閾值”在不斷提 高立美。最后匿又，我甚至給自己定下了這樣的規(guī)矩：

漲到10倍之前，就當它不存在建蹄。

碌更，在交易市場里：

越是短期的預(yù)測紫岩，越接近于拋硬幣宪赶； 越是長期的預(yù)測，越容易接近真實的邏輯推斷……

所以须误，降低交易頻次的本質(zhì)劲腿，是拒絕拋硬幣旭绒，堅持邏輯推斷。

13 到底最后是誰在割誰的韭菜呢

所謂的“韭菜”其實常常并不是被別人割焦人，在更多的情況下挥吵，他們是 被自己割的！

他們犯的錯誤拆解開來有三個：

先是不能正確識別價值和價格垃瞧，做出了錯誤的購買決定蔫劣；

而后依然不能正確識別價值和價格坪郭，所以做出了錯誤的出售決 定个从；

最后還是不能正確識別價值和價格，但是全然不自知，認為是 別人欺騙了他們嗦锐，自己“被割了韭菜”……

說實話嫌松，你還沒見過更狠的“韭菜”呢！

他們知道自己“被割”了奕污，所以決定要堅持到“自己能割別人”萎羔，在這 個過程中，若是誰竟然戳穿了真相碳默，妨礙了“自己將要割韭菜的機 會”贾陷，他就跟誰拼命。

有興趣的話嘱根，你可以在網(wǎng)上搜索一下“南京錢寶網(wǎng)”事件髓废。很多所謂 的“投資人”明知道他們參與的是個龐氏騙局，但该抒，他們是這么想的：

在我還沒有解套之前慌洪，錢寶網(wǎng)若是垮了，那我不就成了無可救藥 的受害者了嗎凑保？

所以冈爹，在找到下一批受害者之前，錢寶網(wǎng)是不能垮的欧引！現(xiàn)在你知 道“韭菜”多嚇人了吧频伤？

14 我要是在那里賣這里買就好了

所有的韭菜都有幻覺

唉！我要是在那里賣出（眼瞅著某個價格高點）芝此，然后在這里再 買入（目光挪到某個價格低點）……就好了剂买！

在任何一個時間點都有一個價格，在交易市場上癌蓖，伴隨著那個價 格瞬哼，有一個“盤口交易量”——這很重要！

冷靜一下租副，仔細看看K線圖就知道了坐慰，在當時32元的價格上，成交量事實上很少——事實上用僧，在任何“最高點”“最低點”的價格上结胀，成交量 都很少！在最高點的價格上责循，只能賣掉那一點點的量糟港，再接著賣，就要 以更低的價格成交了……反過來院仿，在最低點的價格上秸抚，只能買到那一點 點的量速和，再接著買，就要以更高的價格成交了……

韭菜就是這樣剥汤，對自己的過去時不時需要用幻覺來安慰自己颠放；進 而，對正在發(fā)生的事情也會不由自主地用同樣的幻覺去解釋——全然不 知道那實際上是完全不可能發(fā)生的事情吭敢。

等你一點一點進步碰凶，離開注定成為韭菜的那條路之后，你自然會明

白：

作為交易市場中的一分子鹿驼，你不大可能在最高點賣出欲低，也很難在 最低點買入……

為什么呢？理由很清楚也很簡單：

最高點和最低點畜晰，都是因為一小部分交易者的“沖動”造成的……

你注定要成為一個不沖動的人伸头，所以，那一部分沖動的交易注定不 屬于不沖動的你舷蟀！

15 人怎樣變壞的就會怎樣變傻的

人是如何變壞的恤磷，那人就是如何變傻的，這兩個過程的機理完全 相同野宜。

扫步，這世界沒有百分之百的壞人，只有“好 人”和“部分壞掉的人”匈子。

你仔細想一下河胎，你這輩子遇到過“百分之百的壞人”嗎？我仔細想了 一下虎敦，發(fā)現(xiàn)沒有游岳。放眼望過去，看周遭其徙，甚至看歷史胚迫，我都沒找到—— 哪怕是殺人犯也可能很愛護自己的女兒，甚至強奸犯也有愛情唾那，《色 戒》不就是講這種故事的嗎访锻？

于是，最終闹获，我的結(jié)論是：

所有的人都是向好的期犬。

所有的人都是向好的”芊蹋可是龟虎，一旦這個人做了一個壞的決策，那么 他將面臨一個選擇：

承認錯誤沙庐，而后努力改正錯誤鲤妥； 不承認錯誤佳吞，而后把那個錯誤“合理化”（Rationalization）。

如果把這個世界里的人簡單地分為“好人”和“壞人”兩種旭斥，那么容达，這 種并不清晰的概念會不斷地影響未來的決策古涧，當然肯定會被這種可能的錯誤決策（或者干脆稱為“幻覺導(dǎo)致的行動”）所拖累垂券。

后遺癥：

這個決策和行動既然已經(jīng)被合理化，那么下一次遇到同樣的情 況羡滑，B君就會毫不猶豫地做出同樣的決策和行動菇爪。在下一次遇到稍微更過分的情況的時候，B君做出錯誤決策的成 本更低柒昏，沖動更高……

我一點都不想變壞凳宙。

如何不變壞？很簡單啊职祷，已經(jīng)說清楚了笆仙！

若是不小心做錯了事有梆，一定要改正是尖，絕對不嘗試去做任何形式 的“合理化”。

人變傻的機理也一樣泥耀，完全一樣饺汹。只不過是因為做了個愚蠢的決 定，只不過是沒有努力去糾正思考痰催，只不過是不由自主地“合理化”自己 之前的愚蠢……于是兜辞，人就開始變傻了，在變傻的路上越走越遠夸溶。前面討論過的所有“韭菜”思維逸吵，都是清楚的例子和說明。

所以缝裁，不想變傻胁塞，就必須做一件事情：

做一次傻事沒關(guān)系，但压语，一旦發(fā)現(xiàn)自己很傻啸罢，就要馬上糾正，絕 對不能對自己的傻×行為進行合理化胎食，否則扰才，就只能在變傻的路上越走越遠……最可怕的是，傻×絕對不孤獨厕怜，因為他們天然人口比 例更高衩匣，共識更強烈蕾总，所以，若是你自己不足夠警惕琅捏，那么你一定會變成一個感覺幸福實則痛苦的傻×——這一點毫無疑問生百。

所以，到最后柄延，所有智者都是完全一樣的蚀浆，沒有區(qū)別，他們的看法 一致：

如果經(jīng)過一段時間之后搜吧，你竟然不覺得過去的你很傻×市俊，那表明你 已經(jīng)徹底變成了無可救藥的傻×……

看看橋水的達里奧是怎么說的吧：

痛苦+反思=進步

16 正確地提升收益風(fēng)險比的方法

進入交易市場的人們，從來不缺痛苦滤奈，因為痛苦這東西幾乎漫天飛 舞摆昧；于是，真正稀缺的只有一樣?xùn)|西：反思

你進入的是個有風(fēng)險的地方蜒程，在這里幾乎沒有確定的收益绅你，那怎么 辦？或者換個說法昭躺，“如何才能正確地提高回報風(fēng)險比”呢忌锯？

回報風(fēng)險比=可能的回報÷可能的風(fēng)險

減小分母，可行的手段有這么幾個：

調(diào)整止損線窍仰，降低自己的風(fēng)險承擔(dān)

降低每次的交易金額在總資金的占比

提高自己在場外的賺錢能力（或者募資能力）

最終汉规，我的選擇是這樣的：

為了減小分母，我想辦法繼續(xù)提高場外賺錢能力驹吮，進場的錢针史， 就當是丟了…… 為了加大分子，我買入之后就不動碟狞，不管漲跌啄枕，穿越多次牛熊……

許多年過后，我發(fā)現(xiàn)自己當初這么選還是有前提的：

我的生活消費水平很一般族沃，平日里花不了多少錢频祝。并且我在進入 交易市場之前，就是個生活相對富足的所謂“中產(chǎn)階級”脆淹。于是常空，當 我進入交易市場的時候，相對來看盖溺，我的“變現(xiàn)”欲望閾值比較高漓糙， 或者是“極度高”；所以烘嘱，形成了良性循環(huán)：分子越來越大昆禽，分母相 對越來越小……

反正蝗蛙，你的目標很清楚，當分子相對大到一定程度的時候醉鳖，你就不 再是“韭菜”了捡硅，因為你已經(jīng)擺脫了“韭菜魔咒”，如何擺脫的呢盗棵？靠自己的選擇壮韭。

17 其實真不是誰都能去做早期的

首先，早期投資者的失敗項目比成功項目多很多倍漾根。

其次泰涂，早期投資者其實投不進去很多錢鲫竞。

還有更重要的呢辐怕！早期投資者，由于自己的“早期”从绘，所以只能成為 長期投資者寄疏。

早期投資真的不是誰都能做的，不說必需的人脈僵井，單說資金構(gòu)成就 不對陕截。做早期投資，必須有能力投100個50萬的項目批什，即农曲，如果一個項 目投50萬，那么得準備好5000萬才行驻债，就算你自信自己的判斷力比別人強一倍以上乳规，你也得拿著2000萬才能去嘗試50萬一個的項目，不是嗎合呐？

韭菜暮的，顯然是不滿足實際條件的。不夠格淌实，卻要跳著腳去做冻辩，風(fēng)險 就會被無限放大。

投資早期項目拆祈，絕對不是韭菜應(yīng)該干的事情恨闪。你必須攢到一定地步 之后，再碰這方面的機會放坏，否則咙咽，一定會反復(fù)被割。

18 你要學(xué)的真不是項目分析能力

學(xué)任何東西轻姿，都是為了“用得上”犁珠÷叽叮可問題在于，有些能力需要很久 才能磨煉出來犁享，那等不及的時候怎么辦余素？如果，一項能力需要很久才能磨煉出來炊昆，結(jié)論當然不是“那就不學(xué)”了桨吊，正確的結(jié)論是：

學(xué)著，但不著急用凤巨，等夠用了再說……

然而视乐，總有一些可以“現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用”的有效技能。善于學(xué)習(xí)的人敢茁，其實 就是善于辨別技能的這方面屬性佑淀，他們會判斷什么東西要慢慢磨煉，什么東西要迅速上手彰檬，迅速實踐伸刃。

你就別干這事兒了。這是你要慢慢觀察逢倍，慢慢整理捧颅，不斷反思，甚 至還要不斷否定自我才可能最終獲得的技能较雕。也正因為如此碉哑，這個技能不能亂用，不能馬上用亮蒋，反正扣典，你必須耐心磨煉它——至少三年。

那你要學(xué)的宛蚓，能馬上用的激捏，究竟是什么呢？

本來最重要的一條是：“進場之后凄吏，不要動远舅，看上一年之后再動手

買『鄹郑”因為這樣的話图柏，你已經(jīng)“更聰明了”……不過，這一條你沒機會享 用了任连，因為你跟絕大多數(shù)人一樣蚤吹，已然“被割了一茬”。

那……還好有我！讓我來告訴你第二條裁着，這一條你能馬上用到繁涂，并 且你還來得及學(xué)，來得及用二驰。

只買交易量最大的那么一兩個或者兩三個標的扔罪。

這是一種智慧。暫時放棄自己的智商桶雀，去相信整個市場的智商矿酵。市 場都幫你選好了，為啥不服呢矗积？

這真的是很難理解很難做到的事情全肮。一方面，自己要不斷進步不斷 學(xué)習(xí)棘捣，起碼防止自己一點一點變傻辜腺，另外一方面竟然還要暫時放棄自己的智慧……太矛盾了吧？柱锹！

也許這就是為什么經(jīng)常有人錯誤地總結(jié)說“投資是很反人性的活 動”的原因吧哪自？

其實這完全不矛盾丰包，甚至事實上一點都不反人性：

既然自己最初的時候智慧不足禁熏，那么暫時放棄，讓它在一旁靜靜 磨煉邑彪，有什么不對呢瞧毙？放棄了自己的智商，并不意味著智商無處 可尋呢寄症！市場是有智商的宙彪，并且市場常常更聰明，你難道不信嗎有巧？等你的智商磨煉到一定程度的時候释漆，也就明白了……

所以，這么做不是“反人性”篮迎，與之相悖的男图，事實上只不過是過去的 你并沒有打磨過自己的學(xué)習(xí)習(xí)慣和方式，過去的你總以為什么東西都是需要學(xué)好了才能用甜橱，你也不知道這世界真的有些東西是可以現(xiàn)學(xué)現(xiàn)賣并 且這么做的確才是最優(yōu)選擇逊笆。

暫時放棄自己的智商，還有另外一個定律作為支撐：

在交易市場上岂傲，漲得猛的难裆，會漲得更猛；跌得狠的，會跌得更 狠……于是乃戈， 所有東西都在漲的時候褂痰，一定要選那個漲得最猛的；因為概率上來看症虑，或者說脐恩，市場在教育你，它更可能漲侦讨；

在所有東西都在跌的時候驶冒，一定要選那個跌得最少的；因為概 率上來看韵卤，或者說骗污，市場在教育你，它最扛跌……

也許你會想沈条，這不是在教我投機嘛需忿！——別急，早晚你會有自己的 結(jié)論的蜡歹。只不過屋厘，在最早期的時候，你智商還不夠月而，所以汗洒，必須暫時放棄智商的使用（而不是放棄智商的鍛煉）而已。

19 韭菜沒有生活甚至沒有性生活

2013年的時候父款，我在北京的車庫咖啡演講溢谤，最后五分鐘，給所有聽 眾提了一個中肯的建議：

記住憨攒，你要有生活世杀，并且，生活最重要肝集！

新手成長為“非韭菜”瞻坝，最重要的手段，你讀到現(xiàn)在還記得嗎杏瞻？

降低交易頻率

這看起來無比簡單的方法所刀，卻最終很少有人做到，為什么呢伐憾？

因為我們是人勉痴，我們天生的基因就決定了我們喜歡關(guān)注變化。

Fear of Missing Out树肃，縮寫FOMO蒸矛，另一說是Fear of Missing Opportunity

FOMO，“對喪失機會的極度恐懼”。FOMO幾乎是最有群眾基礎(chǔ)的 東西雏掠，而且越是底層斩祭，越容易被它左右。你看看傳銷或者微商的宣傳口號就知道了乡话，幾乎是千篇一律的：

你已經(jīng)錯過了XXX摧玫，后來你又錯過了YYY，現(xiàn)在你還想錯過ZZZ 嘛绑青？诬像！

越是缺乏機會的人越是容易被這樣的句式煽動。冷靜下來想想你就 明白了闸婴，如果你是個并不缺乏機會的人坏挠，即便是比特幣價格漲上天，你

會因為這個事實焦慮嗎邪乍？不會的降狠！因為你有別的機會。

然而庇楞，尷尬的是榜配，你已經(jīng)入場了。更尷尬的是吕晌，你已經(jīng)深刻地體會 到了FOMO……那怎么辦蛋褥？

從今天開始，更加努力更加認真地生活聂使！

一定要學(xué)會自娛自樂壁拉，善于自娛自樂，這是虐匕校×交易員必需

的最重要技能——它甚至比交易判斷都要重要一百倍。對我來說溃论，連寫 書屎蜓、寫文章都成了“自娛自樂”的主要手段之一。

20 孤獨是成功交易者最寶貴的品質(zhì)

孤獨地交易

高手們不重視“正確”钥勋，因為誰都可以正確炬转，這并不是什么太難的事 情。真正難的事情是算灸，你不僅正確扼劈，還與眾不同地正確》坡浚“特立獨行且 正確”荐吵，才可能產(chǎn)生巨大的交易價值。

參考少數(shù)人的意見

自己做決定

隨著時間的推移，你的思考越來越深入先煎，最終的結(jié)果是贼涩，“少數(shù)

人”不存在了，你身邊沒有誰能跟你討論薯蝎，沒有誰值得你去參考——在 一條路上走得越來越遠遥倦，最終肯定形單影只，這是沒辦法的事情占锯。于是袒哥，只剩下一條：

自己做決定

，因 為“獨處”是促進生產(chǎn)力的最佳方式之一消略。

一定要善待自己的“孤獨”统诺，這非常重要。

在交易市場里疑俭，這一點非常明顯：你必須粮呢，也只能為自己的決策負

責(zé)。賺了是你的钞艇，賠了也只能是你的啄寡，因為那是你的決策，你是用你自 己的錢在做交易哩照。

到最后挺物，你會明白，你最終的收益和你的孤獨程度一定會同比增 加飘弧，高度一致识藤。如果你在這方面害怕孤獨，甚至連“韭菜”都別當了次伶，直 接離開交易的世界吧痴昧，因為這里對你來說真的非常不安全……

21 生活之外還必須有工作和學(xué)習(xí)

成功交易者的一個基本素質(zhì)就是：

在任何時候都持有一定比例（或者起碼一定數(shù)量）的現(xiàn)金。

在交易市場里冠王，無論是現(xiàn)金赶撰、時間還是生活，都絕對不可以ALLIN柱彻。

為什么豪娜？因為有風(fēng)險！

這么做的核心哟楷，不僅僅是為了風(fēng)險防護瘤载，更重要的是，成功的交易 者都知道卖擅，自己最需要的鸣奔，除了現(xiàn)金之外墨技，就是自身的成長。到最后溃蔫，一切高質(zhì)量的交易決策健提，都來自自己的成長……或者準確地講，是自己 的成長高度和那些拒絕成長的人所擁有的普遍認知水平之間的“認知落 差”伟叛，那收益私痹，根本就是個“認知落差瀑布”。

成長來自哪里统刮？工作經(jīng)驗紊遵、努力學(xué)習(xí)。

經(jīng)常有從前的學(xué)生找到我侥蒙，說想要學(xué)習(xí)做投資暗膜，全職做投資。我的 答案從來都是一樣的鞭衩，但很難說清楚学搜，很難被理解：

首先，投資也好交易也罷论衍，絕對不能當作“全職工作”……因為你 一旦“全職”瑞佩，你就沒辦法成長了，你必須把大量的時間花在生活 上坯台、其他的工作上以及學(xué)習(xí)上……否則炬丸，你只能是另外一根韭

菜。 更重要的是蜒蕾，投資也好交易也罷稠炬，尤其絕對不能當作一個“拿薪 水”打工的工作。一旦你拿著薪水咪啡，你的腦子就開始被往另外一 個方向上塑造首启。為什么“孤獨”是這個領(lǐng)域里最重要的品質(zhì)之一？ 再給你個理由：因為你獨自一人的時候瑟匆，沒有“表現(xiàn)”“表演”的刻 意或者需求闽坡。人在被觀察的時候，都會動作變形——這也是為什么國際臺球比賽選手在家里隨隨便便都可以打個滿貫愁溜，到了 國際決賽的時候，想打出個滿貫就沒那么隨便沒那么容易了的 原因外厂，因為他們所體會到的外部觀察影響了他們的行動冕象。

所以，交易之外汁蝶，要有很好的生活渐扮。好生活论悴，不是放在那里就可以 的，是要尋找墓律、培養(yǎng)膀估、經(jīng)營的耻讽。除了生活之外察纯，還要有工作，不一定非要是與投資交易相關(guān)的工作针肥，無論什么樣的工作饼记，只要想做到極致，就 很難慰枕，然而具则，只要做到了，就一定有成長具帮，有新的境界博肋。

22 認識周期識別周期和把握周期

以后你仔細觀察一下就知道了，韭菜們只喜歡談趨勢蜂厅，而周期是他 們腦子里根本不存在的概念匪凡。他們頂多會說：

“現(xiàn)在是上升趨勢……” “現(xiàn)在是下降趨勢……” 或者，“這是大趨勢葛峻！”

锹雏，真正的趨勢常常需要在多個周期（至少2個）之后才能真實展 現(xiàn)。

如果我們探究的是真正的趨勢术奖，就會發(fā)現(xiàn)礁遵，上升與下降只不過是一 個真理的表象——現(xiàn)實的經(jīng)濟里沒有直線，只有波（動）采记。

在一個很長的波段中佣耐，從任何一個點前后望，看起來都像自己身處 在一條直線而不是曲線上唧龄，就好像我們站在地球上卻很難感知我們自己其實是站在球面上而不是平面上一樣兼砖。

一個上升與一個下降構(gòu)成一個周期。

這里有個重點既棺，以及有趣的現(xiàn)象：

所有的韭菜都骨子里認為自己正在交易的標的并非可以持續(xù)長期 增長的……

問題在于讽挟，你正在交易的，如果你不確定是一個可以長期增長的東 西的話丸冕，你在干嗎呢耽梅？好奇怪！話說回來胖烛，關(guān)注周期眼姐，以及多個周期背后顯現(xiàn)出來的真正趨勢诅迷，會給你一個全新且更為可靠的世界和視界。

為走到一定程度之時众旗，你能賺到的錢已經(jīng) 超出了你的消費能力罢杉，所以咕别，剩下的那些拴签，拿著一年還是拿著兩年臭觉，還 是拿著永遠哼御，有什么區(qū)別呢肺蔚？

如何把握周期呢传黄？有很多種理論开镣，最終殴蹄，在我眼里只有一個東西簡 單靠譜容易上手不太可能出錯：仔細觀察體會絕大多數(shù)交易者的情緒哗咆。牛市里蜘欲，F(xiàn)OMO情緒達到頂峰，各種投資者開始ALL-IN的時候晌柬，上升 趨勢漸漸到頭了姥份；熊市里，大多數(shù)“韭菜”經(jīng)過失望謾罵而后竟然平靜了 的時候年碘，下跌趨勢漸漸到底了……

控制自己是天下最難的事情澈歉。以后你會知道的，當你反思自己行為 的時候屿衅，你最難過的是想到那些“你自己明明知道應(yīng)該怎么做卻事實上沒那么做”的情節(jié)埃难。越是簡單的原理越是難以遵守我也經(jīng)常感覺莫名其妙——最后找到的解決方法也很含混：增加獨處的時間，增加自我責(zé)怪的時間涤久，讓自己更難受一會 兒涡尘，希望能記住那個痛苦，希望如此這般能夠避免下一次做出同樣的傻 事……

結(jié)語：

剛開始的時候响迂，我們通過研究人們使用“韭菜”造句的場景分析出這 么一個關(guān)于“韭菜”的定義：

所謂的“韭菜”考抄，指的是在交易市場中沒賺到錢甚至賠錢的勢單力薄 的散戶。

我如果不是花了時間精力認真寫這本小冊子蔗彤，我也不會想到更清楚 更準確的定義：

所謂的“韭菜”川梅，指的是那些在本質(zhì)上并不是零和游戲的交易市場里 以為自己在玩零和游戲的交易者。

不管這種交易者的資金量是多是少然遏，本質(zhì)上他們都是“韭菜”贫途，有著 同樣的“韭菜宿命”。也就是說待侵，“韭菜”這個概念跟散戶沒有必然聯(lián)系潮饱。

韭菜之所以是韭菜，只不過是因為他們腦子里的基礎(chǔ)假設(shè)一模一樣地錯 了——他們永恒地在一個非零和游戲里按照零和游戲的思維去決策—— 所以他們其后的一切思考與決策都是被這個錯誤所局限的诫给，以至于他們 理直氣壯地做出錯誤的決策香拉，而后又不斷地理直氣壯地為自己的錯誤決策進行一廂情愿的合理化，如此循環(huán)往復(fù)……

你不一樣呢中狂！——雖然你差點就變得跟他們一樣凫碌，真的很羨慕你， 讀過這本小冊子胃榕！咳咳盛险。

你知道這不是一個零和游戲，由此你能一步一步得到很多很多顛倒 乾坤的結(jié)論……雖然你可以暫時放棄自己的智商勋又，但與此同時你沒有忘記鍛煉自己的智商苦掘，于是，你漸漸變成一個有章有法的交易者楔壤。

你能看到周期鹤啡，你能判斷自己應(yīng)該在什么時候用什么樣的頻次交 易，你有能力為自己的行為負責(zé)蹲嚣。你再也不用幼稚的“非黑即白”“你壞 我好”之類的二元邏輯思考递瑰，你能透過表象研究實質(zhì)，你總是嘗試著去尋找能夠更完整地解釋這個世界的規(guī)律及其方法論隙畜。你甚至可以控制自 己的情緒和行為抖部，你最終扳回了局勢，你沒有被那“天然的錯誤”所擊 敗……你议惰，憑什么是韭菜慎颗？！

李笑來用這個小冊子祝福你：

好人一生平安……