曹仁超的牛眼投資法4步驟
步驟1
確認(rèn)市場(chǎng)大勢(shì)與產(chǎn)業(yè)盛衰擅長(zhǎng)觀察趨勢(shì)的曹仁超認(rèn)為,趨勢(shì)并不會(huì)在1天之內(nèi)形成,必須大量搜集政策、經(jīng)濟(jì)上的脈動(dòng),所以在股市投資必須從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)觀察,「市場(chǎng)大勢(shì)」與「產(chǎn)業(yè)盛衰」是兩件重要的事情,也是能否在股市賺錢(qián)的基本功逞刷。因此,重視國(guó)際經(jīng)濟(jì)的曹仁超,每天投入12小時(shí)的時(shí)間做功課,掃描國(guó)際重要財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的各種研究報(bào)告,瀏覽財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的數(shù)量高達(dá)60個(gè)掐松。曹仁超如此認(rèn)真投入,40年來(lái)如一日,「如果你不努力研究,可能就不適合做投資了睹逃。他說(shuō)靠著扎實(shí)的功課,讓他在6年間,精準(zhǔn)挑中廣州廣船(00317.HK)呐馆、第一拖拉機(jī)(00038HK),和江西銅業(yè)(600362.SH)等明星飆股,每一只股票獲利都達(dá)2挪圾、3倍以上。股價(jià)自低點(diǎn)升幅達(dá)25%,買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)出現(xiàn)
步驟2
挑出二線的牛眼股
曹仁超強(qiáng)調(diào),牛眼投資法的關(guān)鍵在「選股」,反而較少理會(huì)指數(shù)的高低穿剖。要從大趨勢(shì)中尋找明日之星,但要小心的是,千萬(wàn)不能去追「過(guò)氣」明星。那么,明日之星的定義是什么呢?曹仁超認(rèn)為,公司必須要有好的管理,加上有趨勢(shì)之助,也就是企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)正在起飛期,未來(lái)獲利自然能快速成長(zhǎng),這就是他所謂的「牛眼」卦溢。不過(guò),這類股票因?yàn)闃I(yè)績(jī)和規(guī)模都還未大幅增長(zhǎng),往往都屬于二線股至于報(bào)酬率翻倍的牛眼股條件如下
1.股票上市約5年:若經(jīng)營(yíng)得好,往往在第6-10年就有爆炸性成長(zhǎng)糊余。
2市值不能太大:以美股來(lái)說(shuō),是5億-10億美元,港股則在港幣10億元。臺(tái)股方面,曹仁超認(rèn)為可訂在新臺(tái)幣50億-300億元的中小型且股價(jià)中的個(gè)股单寂。
3公司要賺錢(qián):至少已轉(zhuǎn)虧為盈,而且毛利率提升到15%左右贬芥、市場(chǎng)占有率在2%以上,未來(lái)毛利率和市占率有機(jī)會(huì)出現(xiàn)至少1倍的增幅
4公司要有正現(xiàn)金流:自由現(xiàn)金流必須維持正數(shù),應(yīng)收帳的增幅不能高于營(yíng)業(yè)額的幅度。
5大股東持股比率要高:大股東持股至少占公司股本50%以上宣决。
6.股價(jià)已脫離谷底:股價(jià)自近一年的最低價(jià)走升25%以上(詳見(jiàn)圖1)誓军。205年,曹仁超發(fā)現(xiàn)中國(guó)中央政策上全力支持造船業(yè),尤其要以組成運(yùn)油船隊(duì)為國(guó)家發(fā)展策略,便運(yùn)用上述選股條件,從香港上市公司中,挑到當(dāng)時(shí)剛開(kāi)始轉(zhuǎn)虧為盈的廣州廣船投資,結(jié)果,他投資3年獲利高達(dá)40倍
步驟3
分散買(mǎi)進(jìn)、集中抱股
1買(mǎi)進(jìn)時(shí)點(diǎn):當(dāng)公司股價(jià)上升逾15%,代表當(dāng)下的形勢(shì)對(duì)于這只股票有利,適合買(mǎi)進(jìn)疲扎。
2不單壓一檔:一次挑出同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)3~6檔二線股,將資金分成3~6等分買(mǎi)進(jìn),一個(gè)月后賣(mài)掉大盤(pán)或表現(xiàn)最差的一檔,隔一個(gè)月再賣(mài)掉表現(xiàn)的一檔,最后把資金集中到其余表現(xiàn)最佳的2~3只股票,做中長(zhǎng)線持有,然后等候收成昵时。
3.持股不過(guò)度分散:曹仁超亦強(qiáng)調(diào),資金不宜過(guò)度分散,如果持股超過(guò)了10檔,表示選股出現(xiàn)問(wèn)題應(yīng)該要將持股限縮在10檔內(nèi)。
4資金配置:每一檔的投資資金不宜超過(guò)總投資金額的5%~10%,曹仁超本身的單一個(gè)股持股也不超過(guò)25%椒丧。買(mǎi)進(jìn)股票后,曹仁超建議,每個(gè)月檢視個(gè)股表現(xiàn)即可,只要趨勢(shì)沒(méi)變,就一直抱到獲利超過(guò)100%以上,或等趨勢(shì)結(jié)束時(shí)才賣(mài)出壹甥。檢視時(shí),曹仁超除了看基本面,也會(huì)用強(qiáng)弱指數(shù)(RS)、平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)等技術(shù)指標(biāo)協(xié)助分析,但他強(qiáng)調(diào),這些指標(biāo)只能解釋短期大盤(pán)和股價(jià)走勢(shì)( Chart),不利長(zhǎng)期分析壶熏。
步驟4
停損不停利
上升趨勢(shì)改變才出場(chǎng)曾經(jīng)歷過(guò)2次資產(chǎn)蒸發(fā)的超,堅(jiān)持「停損不停利」操作策略,若岀現(xiàn)以ˉ種情況,他一定賣(mài)股票句柠。
1.虧損達(dá)15%:由于他一次會(huì)買(mǎi)入3~6檔的二線股,每個(gè)月去檢視,當(dāng)其中有一檔虧損達(dá)15%時(shí),就馬上停損,然后把資金投入其他4檔,如此類推,汰弱留強(qiáng)。萬(wàn)一最后5檔都停損岀場(chǎng),你最多就是損失總投資額的15%,但若有一檔漲了1倍以上,加總起來(lái)還是賺錢(qián)
2,趨勢(shì)改變:當(dāng)股價(jià)從高檔反轉(zhuǎn)下跌15%,或是公布業(yè)績(jī)后股價(jià)急跌20%以上時(shí),代表上升方向已改變,就全部出場(chǎng)。再以廣州廣船為例,中國(guó)造船業(yè)2007年時(shí)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,民營(yíng)造船廠從南至北溯职、從長(zhǎng)江到珠江兩岸,都如雨后春筍般擴(kuò)建及興建廠家開(kāi)始?xì)r(jià)搶生意,到當(dāng)年7月美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)精盅、加上油價(jià)炒作狂飆,航運(yùn)業(yè)明顯走下坡。反映到股價(jià),廣州廣船2007年10月漲至港幣68.5元,接著反轉(zhuǎn)向下,從高檔回跌14%,他就全部岀清,結(jié)算從2005年初到出場(chǎng),獲利高達(dá)40倍谜酒。2007年之后,曹仁超持續(xù)運(yùn)用牛眼投資法,挑到第一拖拉機(jī)叹俏、南方航空(01055.HK)等個(gè)股,獲利都超過(guò)1倍
2009年,曹仁超看到中國(guó)政府趁著低價(jià)大量買(mǎi)銅,加上房地產(chǎn)升溫,須使用大量的銅,且江西銅業(yè)亦符合「牛眼投資」的選股標(biāo)準(zhǔn),于是買(mǎi)進(jìn)該股,結(jié)果后來(lái)賺了2倍以上。
