1）大師們的投資業(yè)績
投資最終的業(yè)績?nèi)Q于三個(gè)變量蹭沛，本金臂寝、收益率章鲤、時(shí)間。先看看大師們的業(yè)績咆贬，除了巴菲特這樣的“超級(jí)無敵小霸王”是20%+的年化收益持續(xù)50年外败徊，其他的如彼得林奇是29%持續(xù)13年，大衛(wèi)·斯文森是16%持續(xù)20年.....掏缎。從大師們投資答卷來看皱蹦，高彈性的收益率，隨著時(shí)間跨度的拉長眷蜈，愈發(fā)難以為繼沪哺。如果能取得15%的年化收益持續(xù)20年，那你已能進(jìn)階大師之列了酌儒。
我們不妨以20年15%收益為目標(biāo)辜妓，思考如何才能達(dá)到？
在股票投資方式上今豆，有三類品種選擇嫌拣。股票個(gè)股、股票指數(shù)型基金（又稱被動(dòng)型基金）呆躲、主動(dòng)型基金异逐。股票指數(shù)型基金一般選取特定的指數(shù)成份股作為投資的對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場的表現(xiàn)插掂，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)灰瞻。主動(dòng)型基金一般是以尋求取得超越市場的業(yè)績表現(xiàn)為目標(biāo)的一種基金。主動(dòng)型基金又分公募基金和私募基金辅甥。
所有的主動(dòng)型基金基金經(jīng)理人酝润，都在以戰(zhàn)勝指數(shù)為目標(biāo)。西格爾教授在他的《股市長線法寶》著作中告訴我們這樣一個(gè)事實(shí)璃弄，如果把時(shí)間跨度拉長到20年要销，30年來看，長期戰(zhàn)勝指數(shù)的基金經(jīng)理已是寥若晨星夏块。
巴菲特老爺子雖然自己從來不買指數(shù)基金疏咐，但是他曾8次對(duì)外公開場合表示，對(duì)于絕大多數(shù)普通投資者來講最適合的投資方法是定投指數(shù)脐供。
大多數(shù)投資者會(huì)認(rèn)為浑塞，只有投資個(gè)股才能實(shí)現(xiàn)20年15%的目標(biāo)，其實(shí)并非如此政己。在我朝A股市場酌壕，有網(wǎng)友作過數(shù)據(jù)回測(cè)，過去10年公募基金增長率平均值為14%，這個(gè)收益其實(shí)根本不低卵牍。為什么過去大多數(shù)投資者會(huì)虧錢果港，主要是追漲殺跌、頻繁換手這類韭菜思維導(dǎo)致糊昙。
這里有同學(xué)肯定會(huì)說京腥，段永平投資網(wǎng)易十幾年翻了200倍，劉元生持有萬科股票30年溅蛉，360萬變成了10個(gè)億。過去的10年他宛，在A股市場確實(shí)出現(xiàn)了船侧，諸如萬科、格力厅各、茅臺(tái)這樣的大牛股镜撩，10年10倍甚至是幾十倍。你我能挑到大牛股队塘？挑到了袁梗，你我敢重倉？你等拿的住大牛股漲10倍憔古？漲了跌了你有應(yīng)對(duì)策略遮怜？望著大師們的驕人業(yè)績頓生眼紅，帶著準(zhǔn)備一夜暴富的心態(tài)沖向股市鸿市。
人性使然锯梁。
2）個(gè)股&指數(shù) 比對(duì)
比對(duì)維度 個(gè)股 指數(shù)基金
便利性 耗時(shí)、耗心焰情、耗力 省時(shí)陌凳、省心、省力
波動(dòng)性 高 適中
專業(yè)性 行業(yè)研究内舟、企業(yè)價(jià)值分析合敦、市場估值、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)各項(xiàng)專業(yè)知識(shí) 簡單PE/PB判斷验游，在投資策略上具備定期不定額充岛、板塊輪動(dòng)等知識(shí)
收益性 高 適中
風(fēng)險(xiǎn)性 高，黑天鵝 適中批狱，永遠(yuǎn)不會(huì)死
從便利性裸准，波動(dòng)性、專業(yè)性赔硫、收益性炒俱、風(fēng)險(xiǎn)性這5個(gè)維度上講，更進(jìn)一步的說明了作為一個(gè)沒有大量時(shí)間，且不具備專業(yè)知識(shí)的散戶而言权悟，指數(shù)投資是大部分的普通投資者最適合選擇砸王。既不用花費(fèi)大量精力進(jìn)行股票的基礎(chǔ)性研究，又可以分享市場帶來的平均收益峦阁，是一個(gè)長期谦铃、中庸、穩(wěn)健的長期理財(cái)方案榔昔。
本人也是大多數(shù)普通投資者中的一員驹闰，最適合方式也是指數(shù)投資。對(duì)于這個(gè)話題撒会，我早曾在公號(hào)談?wù)撨^嘹朗。重新聊起是因?yàn)樯现芸吹剿n蠅拍老師，一段關(guān)于《紅周刊》采訪的文章記錄诵肛，10年里創(chuàng)造了22-25倍的投資屹培，心生癢癢，還琢磨打算給自己定一個(gè)以年為單位的投資知識(shí)學(xué)習(xí)規(guī)劃怔檩。
以概率和賠率的思維衡量后褪秀，這周我打銷了這個(gè)念頭。以后如有這個(gè)念頭抬頭的趨勢(shì)薛训，翻開這篇文章讀10遍媒吗。
在任何一個(gè)領(lǐng)域，成為頭部10%的人都能取得不錯(cuò)的成就乙埃。我們所看到的10年20倍的人蝴猪，絕對(duì)是證券投資市場里的10%以內(nèi)的頭部。與此同時(shí)膊爪，也幾乎在所有的領(lǐng)域自阱，都符合10000小時(shí)定律。唯獨(dú)在證券市場米酬，也許一天投入10小時(shí)沛豌，連續(xù)10年，最終的結(jié)果還是一個(gè)輸家赃额。因?yàn)槿诵缘娜觞c(diǎn)在這里會(huì)被無限放大加派。屆時(shí)，除了收益上的無果跳芳，還有多年時(shí)間和精力上的耗費(fèi)成本芍锦。股票市場里，10多年的"老股民"依然不賺錢的例子比比皆是飞盆。即便不投資個(gè)股娄琉，并不代表可以不去學(xué)習(xí)投資知識(shí)次乓，畢竟指數(shù)背后的投資理念皆來自于個(gè)股。在投資人書單中孽水，也不乏見到心理學(xué)票腰、歷史學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)女气、行為金融學(xué)方面的書籍杏慰。
還是那句話，正確的認(rèn)識(shí)自己從來都不是一件輕而易舉的事情炼鞠。對(duì)于今年已經(jīng)35歲缘滥，未來10年準(zhǔn)備以證券金融資產(chǎn)為家庭主要資產(chǎn)配置的我來講，容不下失敗的存在谒主。這輩子能不能有個(gè)跨越完域，也就在這10年見分曉了。以股票指數(shù)為投資標(biāo)的瘩将，估值為基礎(chǔ)，定期不定額凹耙、大類資產(chǎn)配置姿现、板塊輪動(dòng)、定期再平衡的投資策略肖抱，將是我家庭絕大部分的資產(chǎn)配置方案备典。
