曾經(jīng)科普過(guò)什么是指數(shù)基金，還有指數(shù)基金的優(yōu)缺點(diǎn)。
今天科普指數(shù)基金里的一個(gè)小分類——行業(yè)指數(shù)怖糊。
01 什么是行業(yè)指數(shù)？
了解行業(yè)指數(shù)之前颇象，先了解寬基指數(shù)伍伤。
例如我們平常所說(shuō)的上證50、滬深300夯到、中證500就是寬基指數(shù)，他們代表著市場(chǎng)的基準(zhǔn)指數(shù)饮亏。
例如滬深300代表大中盤(pán)股票表現(xiàn)耍贾，中證500代表小盤(pán)股票。
如果在集思錄上按照成交金額排序路幸，你會(huì)發(fā)現(xiàn)成交量最大的是滬深300荐开、上證50等代表的寬基指數(shù)所對(duì)應(yīng)的ETF基金。
它們包含各行各業(yè)简肴，以市值和成交量為主要參考依據(jù)晃听。
但是還有少數(shù)行業(yè)指數(shù)，例如證券指數(shù)砰识、軍工指數(shù)能扒、醫(yī)藥指數(shù)、信息指數(shù)辫狼、消費(fèi)指數(shù)初斑，從名稱上看就知道他們所追蹤的主要是哪個(gè)行業(yè)。
行業(yè)指數(shù)就是針對(duì)某個(gè)行業(yè)的指數(shù)膨处，無(wú)論是從規(guī)模還是品種上见秤，行業(yè)指數(shù)占極少部分，是對(duì)寬基指數(shù)的一個(gè)補(bǔ)充真椿。
02 行業(yè)指數(shù)的分類：
摩根士丹利和標(biāo)普在2000年時(shí)聯(lián)合推出了全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS）鹃答。
將行業(yè)分為10個(gè)大行業(yè)，24個(gè)二級(jí)行業(yè)突硝，和67個(gè)子行業(yè)测摔，并建立行業(yè)指數(shù)。
我國(guó)的行業(yè)指數(shù)也是按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)分類的解恰。
其中最主要的10個(gè)大行業(yè)分別是
1.材料：金屬避咆、采礦舟肉、化學(xué)制品
2.可選消費(fèi)：汽車、零售查库、媒體路媚、房地產(chǎn)等
3.必須消費(fèi)：食品、煙草樊销、家居等
4.能源：能源設(shè)備與服務(wù)整慎、石油天然氣等
5.金融：銀行保險(xiǎn)券商
6.醫(yī)藥：醫(yī)療保健、制藥围苫、生物科技
7.工業(yè)：航空航天裤园、運(yùn)輸、建筑產(chǎn)品等
8.信息：硬件剂府、軟件拧揽、信息技術(shù)
9.電信：固定線路、無(wú)線通信腺占、電信業(yè)務(wù)
10.公共事業(yè)：電力淤袜、天然氣、水等
將寬基指數(shù)按照這10個(gè)行業(yè)分類衰伯，就是我們常見(jiàn)的行業(yè)指數(shù)铡羡。
03 最熟悉的行業(yè)指數(shù)：
A股遠(yuǎn)沒(méi)有歐美國(guó)家的股票市場(chǎng)成熟，還屬于新興市場(chǎng)意鲸，所以也只有一小部分行業(yè)指數(shù)被開(kāi)發(fā)了所對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金烦周。
主要有上證系、中證證系怎顾、全指系读慎。
上證系列指數(shù)主要針對(duì)上海證券交易所的上市公司。
例如上證50槐雾、醫(yī)藥行業(yè)贪壳、消費(fèi)行業(yè)、金融行業(yè)等等蚜退。
華夏基金公司針對(duì)上證開(kāi)發(fā)了一系列指數(shù)基金闰靴。
除了上證，還有一大部分行業(yè)指基是有中證指數(shù)開(kāi)發(fā)的钻注，例如可選消費(fèi)蚂且、廣發(fā)醫(yī)藥、全指能源等等幅恋。
全指行業(yè)就是包括行業(yè)里全部上市公司杏死。
中證行業(yè)指數(shù)，從中證800中挑選
滬深300、中證500淑翼、中證800腐巢、全指都是中證系列指數(shù)。
其中中證800包括滬深兩市規(guī)模最大的800家玄括，中證800=滬深300+中證500冯丙；
全指則包括了全部滬深兩市公司。
04 行業(yè)指數(shù)基金的作用遭京？為什么要研究它們胃惜？
我每天更新的估值表中包括了最主要的寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)。
從估值表可以看出有的指數(shù)是低估哪雕、有的是正常船殉，甚至有的是高危。
之所以關(guān)注行業(yè)指數(shù)斯嚎，最主要的目的是增加投資機(jī)會(huì)利虫。
如果只關(guān)注上證50、滬深300堡僻，那現(xiàn)在估值已經(jīng)正晨繁梗或偏高了，買(mǎi)入收益不高苦始。
但有些行業(yè)現(xiàn)在正處于低估寞钥，例如中證紅利慌申、中證500陌选，買(mǎi)入便宜貨，等著飛上天是我們一貫所追求的蹄溉。
關(guān)注低估行業(yè)指基為我們提供了更多的投資機(jī)會(huì)咨油，提高收益率。
并且有的行業(yè)指數(shù)的周期性是非常明顯的柒爵，例如證券行業(yè)役电，牛市飛上天、熊市狗不理棉胀，很容易判斷高低估值法瑟。
有的行業(yè)高速發(fā)展，例如醫(yī)藥生物唁奢。
從不同的角度運(yùn)用不同的策略收益也是非出可觀的。
05 行業(yè)優(yōu)劣
有朋友可能會(huì)發(fā)現(xiàn)麻掸，根據(jù)摩根士丹利和標(biāo)普分類酥夭，為什么消費(fèi)、金融、醫(yī)藥等行業(yè)指基多一些熬北？
為什么有的行業(yè)沒(méi)有或很少的指基?
那是因?yàn)樾袠I(yè)天生有優(yōu)劣之分疙描，有的行業(yè)天生容易賺錢(qián)，人人都要吃喝玩樂(lè)讶隐、人人都需要看病起胰、人人都想錢(qián)生錢(qián)……
大部分的行業(yè)指基是2003年后成立，現(xiàn)在每年新成立兩三百只整份。
隨著時(shí)間的拉長(zhǎng)待错，各行業(yè)指數(shù)跟基本面的關(guān)系越來(lái)越密切，各行業(yè)之間的差距也會(huì)越來(lái)越大烈评，基金公司肯定先挑選行業(yè)前景好的產(chǎn)品發(fā)出來(lái)火俄。
長(zhǎng)期來(lái)看全世界的指數(shù)是一直上漲的，當(dāng)然中間會(huì)有波動(dòng)讲冠，不要想著回到上次的最低點(diǎn)附近再買(mǎi)入瓜客，即使指數(shù)估值回到上次的低點(diǎn)，那么價(jià)格也回不去竿开，跟幾年前相比谱仪，即使估值一樣但價(jià)格也會(huì)越來(lái)越高，這就是巴菲特為什么一直無(wú)數(shù)次的推薦指數(shù)基金的原因否彩，長(zhǎng)期看投資指數(shù)一定會(huì)賺錢(qián)的疯攒。
例如全指醫(yī)藥這個(gè)指數(shù)，2004年12月31日發(fā)布列荔，1000點(diǎn)起步敬尺。
14年過(guò)去了，醫(yī)藥和必須消費(fèi)漲幅最高贴浙，全指醫(yī)藥昨天收盤(pán)10482點(diǎn)砂吞，漲10倍；在2015年6月這貨最高點(diǎn)是15510點(diǎn)崎溃。
國(guó)證食品（必須消費(fèi)品）昨天收盤(pán)13827點(diǎn)蜻直，漲13倍；
第二梯隊(duì)的是金融和可選消費(fèi)袁串。
從電信開(kāi)始概而，收益就大幅下降了，到了能源行業(yè)囱修，11年的收益僅1.7倍赎瑰。
投資醫(yī)藥和必需消費(fèi)行業(yè)指基，長(zhǎng)期來(lái)看在A股更容易賺錢(qián)蔚袍。
美股也是如此乡范，統(tǒng)計(jì)從1957年到2012年配名，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中業(yè)績(jī)排名前20的公司。
從美股的過(guò)往50多年數(shù)據(jù)我們不難發(fā)現(xiàn)晋辆，最賺錢(qián)的行業(yè)非常集中渠脉，主要是日用消費(fèi)品行業(yè)和醫(yī)療保健行業(yè)，壟斷了長(zhǎng)期牛股的絕大多數(shù)瓶佳。
排名首位的是生產(chǎn)著名香煙品牌萬(wàn)寶路的菲利普莫里斯公司芋膘。
如果在1957年投資一萬(wàn)元，到今天會(huì)變?yōu)?.97億元霸饲！
你有沒(méi)有被嚇昏過(guò)去拔蟆？
其他的長(zhǎng)期大牛股也是我們耳熟能詳?shù)娜粘ＯM(fèi)品和醫(yī)藥生物公司厚脉。
值得注意习寸，我們國(guó)家煙草公司并不是上市公司。
但是2014年傻工，中國(guó)煙草總公司以1649.4億元利潤(rùn)收入成為最賺錢(qián)央企霞溪，平均每天凈賺4.52億，高于中石油和中移動(dòng)中捆。
06 為什么醫(yī)藥鸯匹、消費(fèi)這么牛呢？
1泄伪、它們是滿足人們生活的基本需求殴蓬，還是那句話，人人要吃喝玩樂(lè)蟋滴、人人要生病染厅，何況現(xiàn)在新聞不是說(shuō)了老齡化嚴(yán)重，放開(kāi)二胎就是最好的證明脓杉。
2糟秘、它們中大多上市公司有自己的核心技術(shù)简逮，也就是絕活球散，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不容易復(fù)制，可以持續(xù)獲得高收益散庶，形成護(hù)城河蕉堰。
3、持續(xù)的現(xiàn)金流悲龟，需要再投入的需求小屋讶，一個(gè)抗癌藥研發(fā)出來(lái)后，運(yùn)用到臨床上實(shí)際成本很少须教。
?醫(yī)藥皿渗、消費(fèi)可以玩一輩子斩芭，其他行業(yè)可以在低估時(shí)進(jìn)入，做波段乐疆，這就是關(guān)乎資金的動(dòng)態(tài)平衡划乖，改天另講。
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