對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析是一項(xiàng)基本功垫桂，很多年前看了張教授在網(wǎng)易課堂上的系列視頻后回右，對(duì)這項(xiàng)基本功有了很大的興趣，后面接觸了一些知乎的財(cái)務(wù)專(zhuān)欄答題作者锦担，其中有位大神推薦了這本書(shū)，于是拿過(guò)來(lái)看了兩遍慨削。

這本書(shū)的介紹篇幅不多洞渔，精華都在第一章的9個(gè)陷阱中，然這本書(shū)中稱(chēng)述的要點(diǎn)是7多年前的模式缚态，但有句話(huà)說(shuō)的好：萬(wàn)變不離其宗磁椒。報(bào)表就3樣，怎么變它都跑不出那個(gè)圈玫芦，借用知乎大神說(shuō)的：我可以用最大的惡意揣度它的真實(shí)性浆熔。所以我把這9個(gè)點(diǎn)中自覺(jué)重要的都列出來(lái)：

1.將融資當(dāng)買(mǎi)賣(mài)

出售回購(gòu)

應(yīng)收賬款保理

資產(chǎn)證券化

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)收入》規(guī)定，售后回購(gòu)銷(xiāo)售商品桥帆，收到款項(xiàng)應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債医增，回購(gòu)價(jià)格大于原售價(jià)的，差額應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用

而一般做法是一筆做銷(xiāo)售老虫，一筆做采購(gòu)叶骨；采購(gòu)中很可能計(jì)入“在建工程”，這樣導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)收入张遭、成本邓萨、毛利虛增，在建工程的虛增也間接導(dǎo)致利潤(rùn)表失真。

2.資本性支出陷阱

資本性支出是指通過(guò)所取得的財(cái)產(chǎn)或勞務(wù)的收益缔恳，可以給予多個(gè)會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的那些支出宝剖；這類(lèi)支出應(yīng)予以資本化，先計(jì)入非流動(dòng)資產(chǎn)歉甚，然后分期攤?cè)胭M(fèi)用科目

會(huì)計(jì)上將支出按收益期不同万细，分為收益性支出和資本性支出；收益性支出是直接計(jì)入當(dāng)期損益的纸泄，而資本性支出則形成長(zhǎng)期資產(chǎn)赖钞。

實(shí)務(wù)中還需要服從重要性原則、配比原則聘裁、穩(wěn)健性原則進(jìn)行修正雪营，按照會(huì)計(jì)理論，如果沒(méi)有對(duì)應(yīng)可靠的收入配比衡便，支出就要直接計(jì)入當(dāng)期損益献起，這可能是研發(fā)支出、廣告支出作為收益性支出的理論一句镣陕，然而廣告與研發(fā)支出具有滯后效應(yīng)和長(zhǎng)期效應(yīng)

“收益性支出資本化”對(duì)三大會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生直接影響谴餐，將本來(lái)應(yīng)放入利潤(rùn)表的支出掛到資產(chǎn)負(fù)債表上，導(dǎo)致報(bào)告期虛增利潤(rùn)呆抑、虛增資產(chǎn)岂嗓；對(duì)現(xiàn)金流量表的影響也是顯性的，因?yàn)閷⒔?jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出當(dāng)成投資性現(xiàn)金支出鹊碍，同時(shí)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流入虛增厌殉、投資性?xún)衄F(xiàn)金流入虛減

實(shí)際上會(huì)計(jì)數(shù)字游戲主要表現(xiàn)為兩點(diǎn)：提前確認(rèn)收入/ 推遲確認(rèn)費(fèi)用，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快就是提前確認(rèn)收入的征兆妹萨，而開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化則可能隱藏收益性支出資本化問(wèn)題年枕，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)一致性原則，但因?yàn)镮PO報(bào)告期內(nèi)不能資本化乎完，因此在判斷成長(zhǎng)性質(zhì)量時(shí)當(dāng)然要剔除開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化影響

開(kāi)發(fā)支出資本化極易給人造成會(huì)計(jì)激進(jìn)的印象熏兄，且在計(jì)算成長(zhǎng)性時(shí)，還是要扣除開(kāi)發(fā)支出資本化的影響树姨，這樣還不如一開(kāi)始就不資本化摩桶，免得審核時(shí)進(jìn)行一致性挑戰(zhàn)

實(shí)物中發(fā)現(xiàn)“收益性支出資本化”可以注意幾點(diǎn)：

關(guān)注資本化政策，如借款費(fèi)用資本化帽揪、開(kāi)發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)增持
關(guān)注固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率硝清，如果周轉(zhuǎn)率慢，小心固定資產(chǎn)虛增
關(guān)注固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)转晰，如果內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理芦拿，固定資產(chǎn)可能虛增
關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)士飒，如果固定資產(chǎn)占比較高，固定資產(chǎn)可能虛增
關(guān)注支付職工薪酬蔗崎，如果薪酬偏低酵幕，小心收益性支出資本化
關(guān)注購(gòu)買(mǎi)非流動(dòng)資產(chǎn)，如果支付金額很高缓苛，小心收益性支出資本化
關(guān)注毛利率芳撒，費(fèi)用率，如果毛利率高未桥，費(fèi)用率低笔刹，小心收益性支出資本化

法律上強(qiáng)調(diào)“證據(jù)鏈”，財(cái)務(wù)分析也強(qiáng)調(diào)“證據(jù)鏈”冬耿，如果從以上多個(gè)角度發(fā)現(xiàn)公司存在“收益性支出資本化”甚至直接虛構(gòu)資本性支出征兆舌菜，則存在資本性支出陷阱的可能比較大

3.資金流水陷阱

現(xiàn)金舞弊從余額造假轉(zhuǎn)向發(fā)生額造假，原來(lái)的余額舞弊主要是掩蓋關(guān)聯(lián)方占用資金亦镶，而發(fā)生額造假主要是虛構(gòu)收入

資金流水偽造十大手法：
代收代付
現(xiàn)金結(jié)算
POS刷卡
偽造銀行回單
偽造支票存根
上下游配合
出售回購(gòu)
銀行存款質(zhì)押
貸款變貨款
并購(gòu)

從并購(gòu)中揭示資金流水的切入點(diǎn)也可以是收購(gòu)?fù)瓿珊蟮淖杂涩F(xiàn)金流指標(biāo)酷师，比如美國(guó)泰科企業(yè)并購(gòu)中反應(yīng)的情況，由于收購(gòu)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流增長(zhǎng)具有不可持續(xù)性染乌，所以投資者不應(yīng)盲目將經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流看作公司的晴雨表。

收購(gòu)?fù)瓿珊蟮淖杂涩F(xiàn)金流=報(bào)告期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流
減：資本支出
減：在建工程
減：收購(gòu)支出

4.收入確認(rèn)陷阱

透支未來(lái)收入：利用補(bǔ)充協(xié)議懂讯，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移的事實(shí)

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 填塞分校渠道荷憋，刺激經(jīng)銷(xiāo)商提前購(gòu)貨

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 借助開(kāi)票-持有協(xié)議，提前確認(rèn)銷(xiāo)售收入

*以豐補(bǔ)歉褐望，儲(chǔ)備當(dāng)期收入
*魚(yú)目混珠勒庄，偽裝收入性質(zhì)：應(yīng)當(dāng)剔除投資收益、補(bǔ)貼收入瘫里、營(yíng)業(yè)外收入這些非經(jīng)常性收益
*張冠李戴实蔽，歪曲分部收入
*借雞生蛋，夸大收入規(guī)模：針對(duì)代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)要區(qū)分買(mǎi)斷式和非買(mǎi)斷式谨读，不應(yīng)將凈額法改成總額法來(lái)計(jì)算收入
*瞞天過(guò)海局装，虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)收入
*里應(yīng)外合，抬高收入：這種交易又叫“套換交易”或者“背靠背交易",是指賣(mài)方在出售商品或服務(wù)的同時(shí)劳殖，又按照與售價(jià)一致或接近的價(jià)格向買(mǎi)方購(gòu)入資產(chǎn)铐尚，也就是用產(chǎn)品換資產(chǎn)。這樣做增加了收入的同時(shí)也增加了資產(chǎn)哆姻，從而迅速達(dá)到利潤(rùn)目標(biāo)
*六親不認(rèn)宣增，隱瞞關(guān)聯(lián)收入
*隨心所欲，篡改收入分配：以捆綁銷(xiāo)售的方式進(jìn)行交易時(shí)矛缨，每份銷(xiāo)售合同通常包含多項(xiàng)服務(wù)內(nèi)容爹脾，往往只有一個(gè)總價(jià)帖旨，在收入確認(rèn)時(shí)就存在何時(shí)確認(rèn)，確認(rèn)多少的問(wèn)題;這個(gè)情況在2019年最新的收入確認(rèn)準(zhǔn)則中重新進(jìn)行了劃分灵妨，對(duì)何時(shí)確認(rèn)以及確認(rèn)多少進(jìn)行了解釋

5.存貨陷阱

存貨在采購(gòu)環(huán)節(jié)的舞弊：1.通過(guò)預(yù)付款或其他應(yīng)收款科目進(jìn)行掛賬解阅，2.虛構(gòu)存貨，通過(guò)偽造裝運(yùn)單闷串、驗(yàn)收單以及虛假訂購(gòu)單瓮钥，從而虛增存貨價(jià)值

生產(chǎn)領(lǐng)用集費(fèi)用歸集的舞弊：1.材料領(lǐng)用的用途隨意，2.人工費(fèi)用的軌跡隨意烹吵，3.原輔材料已領(lǐng)用而不結(jié)轉(zhuǎn)費(fèi)用或材料假出庫(kù)碉熄，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的，4.領(lǐng)用材料制作專(zhuān)用設(shè)備肋拔，材料成本計(jì)入生產(chǎn)費(fèi)用

產(chǎn)品跑銷(xiāo)售及發(fā)出環(huán)節(jié)的舞弊：1.人為調(diào)節(jié)結(jié)轉(zhuǎn)到主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的數(shù)量锈津，調(diào)節(jié)利潤(rùn)，2.隨意變更存貨計(jì)價(jià)方法

利用存貨盤(pán)點(diǎn)進(jìn)行舞弊：1.操縱存貨盤(pán)點(diǎn)數(shù)量（重復(fù)盤(pán)點(diǎn)）凉蜂，2.不報(bào)毀損琼梆，虛盈實(shí)虧，3.材料盤(pán)盈盤(pán)虧窿吩，不做轉(zhuǎn)賬除了

利用存貨的特殊業(yè)務(wù)進(jìn)行舞弊：債務(wù)重組茎杂、非貨幣性交易、關(guān)聯(lián)方交易纫雁、濫用會(huì)計(jì)政策變更煌往、虛假時(shí)間性查以等等

6.關(guān)聯(lián)交易陷阱

*關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化
1.形式上消失但仍具有一定實(shí)質(zhì)意義的關(guān)聯(lián)關(guān)系
2.可以隱瞞或藏匿關(guān)聯(lián)關(guān)系，找過(guò)橋公司轧邪，一筆關(guān)聯(lián)關(guān)系變成兩筆非關(guān)聯(lián)交易
3.潛在關(guān)聯(lián)方通過(guò)多重參股簡(jiǎn)接控制上市公司刽脖，隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系重組過(guò)程為公司輸血

*關(guān)聯(lián)交易不公允:不公允的關(guān)聯(lián)交易分為輸入利益型和抽取利益型

抽取利益型關(guān)聯(lián)交易直接損害投資者利益，一般在公司披露的關(guān)聯(lián)交易中很少發(fā)現(xiàn)忌愚，但經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在整改報(bào)告中曲管，比如大股東占用上市公司資金、上市公司違規(guī)為關(guān)聯(lián)方擔(dān)保等等

輸入利益型常見(jiàn)的是資產(chǎn)重組交易硕糊，看似關(guān)聯(lián)方是”活雷鋒",實(shí)質(zhì)上關(guān)聯(lián)交易知識(shí)手段院水，抽取利益才是最終目的

*隱瞞關(guān)聯(lián)交易

*虛假關(guān)聯(lián)交易

7.金融工具會(huì)計(jì)陷阱

筆者認(rèn)為，金融工具要減少操縱癌幕，必須減少人為的分類(lèi)衙耕，如所有衍生品投資工具統(tǒng)一用公允價(jià)值計(jì)量，套期會(huì)計(jì)與非套期會(huì)計(jì)沒(méi)有差異勺远，即取消套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則橙喘，這樣才有可能使混沌的金融工具會(huì)計(jì)保持清晰，減少執(zhí)行層面的誤操作和亂操作

金融工具系列準(zhǔn)則包括CAS22《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》胶逢，CAS23《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》厅瞎，CAS24《套期保值》饰潜，CAS37《金融工具列報(bào)》，CAS11《股份支付》
這5個(gè)準(zhǔn)則學(xué)習(xí)起來(lái)有難度和簸，財(cái)政部《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)金融工具介紹基本停留在分類(lèi)及基本確認(rèn)和計(jì)量上彭雾，也沒(méi)有深入分析四個(gè)準(zhǔn)則的全部?jī)?nèi)容

8.分部收入陷阱

要注意分部收入“傍大款”行為，突出表現(xiàn)在：將低毛利業(yè)務(wù)充當(dāng)高毛利業(yè)務(wù)锁保，如將批發(fā)業(yè)務(wù)粉飾為零售業(yè)務(wù)薯酝、將傳統(tǒng)行業(yè)收入粉飾為創(chuàng)新行業(yè)收入；也要注意分部是收入“渾水摸魚(yú)”行為爽柒，將高毛利業(yè)務(wù)和低毛利業(yè)務(wù)混淆吴菠，故意不披露高毛利業(yè)務(wù)和低毛利業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，掩蓋毛利率失真浩村、核心業(yè)務(wù)不突出做葵、主頁(yè)不振等影響盈利可持續(xù)性問(wèn)題

9.企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)陷阱

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)上市公司在收購(gòu)其他公司時(shí)心墅，80%的收購(gòu)對(duì)價(jià)是用現(xiàn)金支付酿矢，而上市公司獲得現(xiàn)金的途徑主要是增發(fā)，配股或銀行貸款怎燥，發(fā)行可轉(zhuǎn)債瘫筐。不管用什么方式，上市公司辛苦籌來(lái)的資金往往一次性就全部用于收購(gòu)一家公司可能面臨資金壓力铐姚。在中國(guó)股市中严肪，一次增發(fā)，配股或可轉(zhuǎn)債以及下一次增發(fā)谦屑，配股和可轉(zhuǎn)債的時(shí)間往往是2年以上，這使得上市公司獲得權(quán)益性資本的速度太慢篇梭，考慮到企業(yè)財(cái)務(wù)安全性氢橙，債務(wù)性融資通常都有一定的規(guī)模限制，不能任意擴(kuò)張恬偷。

不斷收購(gòu)可能是一種陷阱悍手，就像泛華保險(xiǎn)通過(guò)不斷并購(gòu)產(chǎn)生了巨額商譽(yù)，這種商譽(yù)是建立在超額收益的基礎(chǔ)上袍患，如果業(yè)績(jī)承諾期過(guò)去了坦康，業(yè)績(jī)大幅下滑或虧損，則要計(jì)提巨額商譽(yù)減值诡延。

國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)表明滞欠，企業(yè)合并不論是采用權(quán)益法還是購(gòu)買(mǎi)法，都可能導(dǎo)致上市公司的利益驅(qū)動(dòng)而進(jìn)行會(huì)計(jì)操作

購(gòu)買(mǎi)法下的操作方式有4種：
1.操縱正在進(jìn)行中的研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目
2.操縱重組準(zhǔn)備和預(yù)計(jì)負(fù)債
3.操縱商譽(yù)和資產(chǎn)減值
4.操縱收入和費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)

權(quán)益法的操縱方式2種：
1.突擊進(jìn)行報(bào)表重組
2.處置被低估的資產(chǎn)（筆者強(qiáng)烈建議借殼上市只保留一種會(huì)計(jì)方法肆良，即“不構(gòu)成業(yè)務(wù)的反向合并”）

把上面這9點(diǎn)不妨多套用到已披露的上市公司年報(bào)中筛璧，一定能找到更多的小線(xiàn)索逸绎。