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首先济竹，我們看一個(gè)視頻肉津。
視頻時(shí)長(zhǎng)是23分鐘，講的是在TED上與詹姆斯·西蒙斯的對(duì)話翘簇，其實(shí)不看也不會(huì)錯(cuò)過什么：
如果看完了視頻蜀踏，你應(yīng)該會(huì)有一個(gè)比較直觀的感受：
數(shù)學(xué)家真牛维蒙。
視頻中詹姆斯·西蒙斯提到，他的對(duì)沖基金收費(fèi)是全世界最高的果覆，抽取固定部分5%颅痊，收益部分44%。
為什么他的對(duì)沖基金收費(fèi)能夠這么高局待？
因?yàn)樗軒蛣e人賺得更多斑响。
在1989-2009年期間，大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄昊貓?bào)率高達(dá)35%燎猛，考慮到44%的高提成恋捆，大獎(jiǎng)?wù)禄鸬哪晔找媛蕦?shí)際上要超過60%。
這么高的收益是怎么實(shí)現(xiàn)的呢重绷？
據(jù)西蒙斯所言沸停，是請(qǐng)了很多科學(xué)家，來處理數(shù)據(jù)昭卓，發(fā)現(xiàn)交易中長(zhǎng)期存在的異撤呒兀現(xiàn)象。
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所以候醒，我們要不要學(xué)習(xí)量化投資呢能颁？
答案是肯定的。
通過數(shù)學(xué)模型獲得超額收益倒淫，是可行的伙菊，西蒙斯的大獎(jiǎng)?wù)禄鹁褪敲髯C。
前兩天我公布了我自己最新研究出來的量化策略敌土，見文章《投資10年300倍镜硕，你也可以。》返干。
有人是這樣評(píng)論的：
很多策略回測(cè)都有驚人的收益兴枯，但是實(shí)盤卻完全不是這回事，如果按回測(cè)的收益矩欠，只要十幾年财剖，整個(gè)股市的財(cái)富都會(huì)集中到一個(gè)人手里悠夯，可能嗎？巴非特是人類最成功的投資者了躺坟，他的收益率也不過爾爾沦补。 任何策略在賺取市場(chǎng)利潤(rùn)的同時(shí)，本身也在改變市場(chǎng)咪橙，市場(chǎng)會(huì)不斷地調(diào)整策彤，以限制你收益的增長(zhǎng)。而回測(cè)的最大問題是沒有和市場(chǎng)互動(dòng)匣摘。
我同意隨著資金體量的增加，收益率不可避免會(huì)出現(xiàn)下滑裹刮。
但只有幾百萬音榜、幾十萬甚至幾萬的我們，卻和資金體量幾千億的巴菲特進(jìn)行對(duì)標(biāo)捧弃，其實(shí)并不合適赠叼。
資金體量小的我們，其實(shí)是可以獲得更高收益的违霞。
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之所以覺得量化策略回測(cè)效果好嘴办，但是實(shí)盤不行，恐怕還是因?yàn)榍岸螘r(shí)間雪球上比較火的二八輪動(dòng)策略买鸽。
該策略近一年以來一直被反復(fù)打臉涧郊，跑輸滬深300指數(shù)16.46%。
但有時(shí)候并不是策略不好眼五，而是因?yàn)椴呗蕴谩?/p>
采用的人多了妆艘，交易的資金量大了，策略自然就不會(huì)那么有效看幼。
就像曾經(jīng)一度非常有效的技術(shù)指標(biāo)一樣批旺。
這或許就是西蒙斯一直將策略捂在手里，每次別人問起都說是幸運(yùn)的原因诵姜。
說句題外話汽煮，應(yīng)該有人也會(huì)產(chǎn)生疑問：為什么你就敢公布自己的策略呢？
其實(shí)我是有以下幾方面的考慮：
1.我覺得自己沒有那么大的影響力棚唆，即使我將策略發(fā)布出來暇赤，看到的人也是不會(huì)太多；
2.而這些看到的人之中瑟俭，又會(huì)有多少相信并執(zhí)行這個(gè)策略的呢翎卓？從上面的質(zhì)疑聲中也能略見端倪；
3.沒有策略能一直有效摆寄，策略的公布會(huì)迫使我不斷尋找更好的策略失暴；
4.最重要的是這個(gè)策略的資金容量還是比較大的坯门，我一個(gè)人賺不完，分享出來又何妨逗扒，就像大獎(jiǎng)?wù)禄鹨婚_始對(duì)募資古戴，而現(xiàn)在卻只向員工開放。
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對(duì)于投資而言矩肩，紀(jì)律是非常重要的现恼。
但我們常常受到情緒的干擾，上漲的時(shí)候希望漲多點(diǎn)黍檩，下跌的時(shí)候想要等回來叉袍，自然就影響了交易。
通過量化投資刽酱，即使不是自動(dòng)化交易喳逛，也能免受情緒的干擾。
例如把交易的時(shí)間設(shè)定在14:50棵里，就有這樣的作用润文。
我常常就在臨近收盤的時(shí)候，換股10多個(gè)殿怜，弄得手忙腳亂典蝌，哪有時(shí)間思考漲跌情況呢。
再者就是头谜，通過量化的工具骏掀，我們可以快速地檢驗(yàn)自己的想法。
好的回測(cè)結(jié)果不一定有好的實(shí)盤乔夯，但是回測(cè)結(jié)果不行砖织，實(shí)盤效果肯定更差。
說了這么多末荐，或許你的心中仍然存疑侧纯，但是量化也不僅僅有數(shù)學(xué)模型。
價(jià)值投資中同行業(yè)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比甲脏，其實(shí)也是量化的一種體現(xiàn)形式眶熬。
基于這個(gè)原因，我做了一個(gè)小工具块请，方便對(duì)比同業(yè)之間一些常見的財(cái)務(wù)指標(biāo)娜氏，具體見文章《有了這幾個(gè)工具，我研究公司花費(fèi)的時(shí)間下降了80%》墩新。
如果你是價(jià)值投資者贸弥，想必這些小工具能夠?yàn)槟愎?jié)省不少時(shí)間。
