前段時間去聽一個關(guān)于財務(wù)自由的講座壁肋，遇到一些不知道的名稱，比如M2女器，CPI等等酸役。網(wǎng)上搜集了一些相關(guān)資料，做了一些整理驾胆，這里先講一下M2相關(guān)的涣澡。
財務(wù)自由是指人無需為生活開銷而努力為錢工作的狀態(tài)。簡單地說丧诺，一個人的資產(chǎn)產(chǎn)生的被動收入至少要等于或超過他的日常開支入桂，如果進入這種狀態(tài)，就可以稱之為財務(wù)自由驳阎。
M0～M3
網(wǎng)上找了關(guān)于M0 ~ M4的定義抗愁，發(fā)現(xiàn)都是大同小異，我們這里直接摘抄來自百度百科的介紹呵晚。
M0（貨幣） 流通中的現(xiàn)金蜘腌。
M1（狹義貨幣） = M0 + 企業(yè)活期存款。
M2（廣義貨幣）= M1 + 準貨幣（定期存款+居民儲蓄存款+其他存款+證券公司客戶保證金+住房公積金中心存款+非存款類金融機構(gòu)在存款類金融機構(gòu)的存款）饵隙。
M3 = M2+其他短期流動資產(chǎn)（如國庫券撮珠、票據(jù)等）。
M1反映著經(jīng)濟中的現(xiàn)實購買力金矛，M2同時反映現(xiàn)實和潛在購買力芯急。
我們這里只介紹一下M2的一些影響勺届。
M2 與 股市
股市與貨幣市場同步變化，具有放大效應(yīng)（這里有分歧娶耍，有些認為是弱相關(guān),認為是政策帶來的影響）
（下圖來自民生證券的免姿，這里給出的是M1的相關(guān)性）
舉個08年4萬億的例子。2008年11月推出了進一步擴大內(nèi)需伺绽、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的十項措施养泡，然后就迎來了一波牛市。
M2 與 GDP
GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值):指一個國家(或地區(qū))所有常住單位奈应，在一定時期內(nèi)澜掩，生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)價值的總和，常被認為是衡量國家(或地區(qū))經(jīng)濟狀況的指標杖挣。
摘自百度百科
歷史數(shù)據(jù)
下圖列舉了 90年到17年的M2肩榕，GDP 以及 M2/GDP的數(shù)值。
可以看到惩妇，16年之后株汉，M2與GDP的比值已經(jīng)突破了2。而91年的時候歌殃，只有0.8乔妈，不到1。
M2與GDP的比值說明了什么
二者最佳的比值是越接近于1越好氓皱，與1偏離越大越不好路召。越是小于1，越說明通貨緊縮的厲波材；越是大于1股淡，越說明通貨膨脹的厲害。
從以上數(shù)據(jù)可以得知廷区，我國在改革開放幾十年來唯灵，通貨膨脹是日益加劇的，這一數(shù)字在2016年達到峰值隙轻。在2016年出現(xiàn)了什么埠帕？房地產(chǎn)去庫存，老百姓加杠桿玖绿，大量的存款流入了樓市敛瓷，而后被市場冰封。
摘自 新浪
M2與GDP的比值高镰矿，除了說明通貨膨脹高，還說明了：
金融貨幣的運作效率低俘种，流通效率低秤标，印鈔的速度遠遠高于GDP增速绝淡，大量的貨幣沉淀在銀行里，無法有效的提高貨幣資金效率
這一點從我國國民儲蓄率高以及國民的投資渠道就可以看出苍姜。老百姓投資渠道狹窄牢酵，很多人有點錢只知道存銀行，或者買低收益理財衙猪，獲得微薄的利息收入馍乙，而大量的財富被銀行這個通道輕松獲取，銀行成為了最賺錢的機器垫释。
摘自 新浪
M2總量高速增長丝格，為何我國并未發(fā)生惡性膨
我國的印鈔速度是非常快的棵譬，遠超許多發(fā)達國家的印鈔速度和規(guī)模显蝌。但如此高速的印鈔水平，卻沒有導(dǎo)致我國發(fā)生惡性通貨膨脹订咸。
我國當前的社會曼尊，貨幣資金池主要有2個:一個是樓市，另一個是股市脏嚷。毫無疑問骆撇，在過去的幾十年，樓市是最大的貨幣資金池父叙，M2從2000年到2017年增長了多少倍神郊？增長了12.4倍左右，大城市的房價漲幅水平基本與M2的增幅是持平的高每。原來屿岂，印發(fā)的海量資金都沉淀在房子里面了。
1990年年末鲸匿，我國滬深交易所正式成立爷怀，股市從無到有，至今滬深股市的市值總額是多少呢带欢？差不多50多萬億元运授，很顯然，隨著IPO不斷擴容乔煞，股市也吸納了大量超發(fā)貨幣吁朦。為什么至今我國還要不斷發(fā)行新股呢？因為樓市吸納資金的量到現(xiàn)目前的階段基本到頂了渡贾，所以國家要限購限賣逗宜，目的非常明顯，一方面把資金凍結(jié)在樓市里面，另一方面纺讲，希望把大量的流動性過剩資金引入股市擂仍。
摘自 新浪
很顯然，我國貨幣當局的管理水平是非常高的熬甚，大量印鈔卻沒有發(fā)生惡性通脹逢渔，這得益于貨幣資金池的構(gòu)建。隨著樓市吸納貨幣的邊際效用遞減乡括，股市就要重登歷史舞臺肃廓，發(fā)揮其吸納超發(fā)貨幣的作用。
M2 與 房價
房地產(chǎn)市場有短暫的滯后诲泌。房地產(chǎn)流動性稍差盲赊，大約有3個月的滯后性。
最新M2相關(guān)數(shù)據(jù)
上圖可以看出档礁，17年以來角钩，M2一直下滑。
樓市大幅度上漲的空間被壓縮呻澜，至少短期內(nèi)递礼，樓市不會大幅度上漲了。歷史上的樓市漲幅與M2的增速基本一致羹幸，M2增速下降脊髓，樓市漲價一定會受到限制。
