方世平—11月8日分析
昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1468.48美元/盎司算吩，白銀收?qǐng)?bào)17.11美元/盎司哥桥。
英國(guó)央行一如預(yù)期地維持0.75%基準(zhǔn)利率不變，同時(shí)維持4350億英鎊央行資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模以及100億英鎊央行企業(yè)債購(gòu)買規(guī)模不變狸捅。
英國(guó)央行聲明指出衷蜓，基于市場(chǎng)利率預(yù)期，預(yù)計(jì)英國(guó)未來(lái)一年通脹為1.51%尘喝；預(yù)計(jì)英國(guó)未來(lái)兩年通脹為2.03%磁浇；基于市場(chǎng)利率預(yù)期，預(yù)計(jì)英國(guó)未來(lái)三年通脹為2.25%朽褪。
英國(guó)央行表示置吓，若脫歐和全球risk惡化无虚，可能需要寬松政策；若英國(guó)平穩(wěn)脫歐衍锚、全球情況平穩(wěn)友题，則可能意味著需要漸進(jìn)加息。認(rèn)為英國(guó)脫歐的不確定性是企業(yè)投資持續(xù)下降的主因戴质。
英國(guó)央行暗示度宦，出于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和英國(guó)退歐不確定性延長(zhǎng)的擔(dān)憂，可能會(huì)降息告匠。會(huì)議紀(jì)要稱：“如果全球增長(zhǎng)未能企穩(wěn)戈抄，或者英國(guó)退歐的不確定性依然根深蒂固，貨幣政策可能需要加強(qiáng)英國(guó)GDP增長(zhǎng)和通脹的預(yù)期復(fù)蘇后专』耄”
卡尼(Mark Carney)稱，全球經(jīng)濟(jì)前景黯淡戚哎，trade不確定性令全球經(jīng)濟(jì)承壓漾稀，各國(guó)貨幣政策操作空間偏小。不確定性等逆風(fēng)因素或推低全球利率建瘫，加大對(duì)政策空間有限的擔(dān)憂崭捍。英國(guó)通脹下滑主要源于短期因素，未來(lái)的財(cái)政政策或有助于提高經(jīng)濟(jì)增速啰脚，但貨幣政策比財(cái)政政策更加靈活殷蛇。英國(guó)與歐盟的協(xié)議意味著投資前景可以改變，無(wú)協(xié)議脫歐可能性降低推升了英鎊橄浓，近期脫歐或使英國(guó)經(jīng)濟(jì)增速提升成為可能粒梦。
今日21:30加拿大10月失業(yè)率，加拿大10月就業(yè)人數(shù)變動(dòng)數(shù)據(jù)荸实。如果加拿大數(shù)據(jù)不佳匀们，尤其是在美國(guó)10月非農(nóng)好于預(yù)期的情況下可能會(huì)進(jìn)一步施壓加元。
美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)了現(xiàn)金可能會(huì)越來(lái)越少的趨勢(shì)准给，上個(gè)月為應(yīng)對(duì)回購(gòu)利率的飆升實(shí)施了定量寬松政策泄朴。衡量現(xiàn)金多少的一個(gè)指標(biāo)是基礎(chǔ)貨幣，即狹義貨幣供應(yīng)量露氮，可以看成是個(gè)人持有的現(xiàn)金或者銀行的庫(kù)存現(xiàn)金祖灰。如果基礎(chǔ)貨幣是一國(guó)最具流動(dòng)性和功能性資產(chǎn)的話，那么美國(guó)的硬通貨可能要面臨大幅減少的問(wèn)題畔规。自2016年以來(lái)局扶，美國(guó)基礎(chǔ)貨幣減少了23.68%，創(chuàng)美聯(lián)儲(chǔ)成立以來(lái)的最大降幅。1918年美國(guó)基礎(chǔ)貨幣減少17.24%三妈，美國(guó)在之后的1920年便出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退畜埋，期間的通貨緊縮導(dǎo)致總體物價(jià)下降了13%-18%。
從技術(shù)日K線圖上來(lái)看畴蒲，美元指數(shù)收4連陽(yáng)線由捎。美指上方壓力60日均線，下方支撐半年線饿凛，美數(shù)支撐97.89狞玛，97.64，阻力98.31涧窒，98.48心肪。
歐元/美元支撐 1.1027，1.1003纠吴，阻力1.1083硬鞍，1.1155
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1092，最低觸及1.1036戴已，收?qǐng)?bào)1.1050固该。
IMF表示，歐元區(qū)今年經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)1.2%糖儡，低于4月預(yù)計(jì)的增長(zhǎng)1.3%伐坏，與去年1.9%的增幅相比明顯放緩。IMF預(yù)計(jì)握联，2020年和2021年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)1.4%桦沉，低于此前預(yù)計(jì)的1.5%的增長(zhǎng)率。IMF還調(diào)降了德國(guó)和法國(guó)的增長(zhǎng)預(yù)估金闽。
歐洲央行管委霍爾茨曼表示纯露，貨幣政策已經(jīng)達(dá)到了極限，現(xiàn)在已經(jīng)是時(shí)候采取財(cái)政刺激措施了代芜。進(jìn)一步降息不太可能對(duì)生產(chǎn)或者通脹產(chǎn)生積極影響埠褪。歐洲央行前行長(zhǎng)德拉基此前多次呼吁歐元區(qū)增加財(cái)政支出，他的繼任者拉加德后來(lái)也重申了這一點(diǎn)挤庇〕伲霍爾茨曼還表示，任何財(cái)政上的支出都應(yīng)該用在正確的方向罚随。人工智能和信息技術(shù)方面的投資是必要的玉工。他還稱羽资，由于歐洲和美國(guó)以及china緊密相連淘菩，trade當(dāng)然會(huì)降低歐洲央行對(duì)未來(lái)幾年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景展望。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看，歐元收4連陰線潮改。上方壓力10日均線以及半年線狭郑，下方支撐昨日低點(diǎn)1.1036以及10月15日低點(diǎn)1.0991。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.1059之上汇在，可考慮輕倉(cāng)做多翰萨，目標(biāo)為1.1083-1.1115；如匯價(jià)反彈破敗1.1036繼續(xù)嘗試做空糕殉，目標(biāo)1.1003-1.10991亩鬼。
英鎊/美元 支撐 1.2782，1.2747阿蝶，阻力1.2865雳锋，1.2913
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高上探1.2878，最低觸及1.2795羡洁，最終收?qǐng)?bào)1.2817玷过。
自從英國(guó)在2016年6月的投中決定退出歐盟以來(lái)，英鎊表現(xiàn)極為波動(dòng)筑煮，每當(dāng)有任何脫歐消息傳出辛蚊，英鎊必有起伏。約翰遜未能兌現(xiàn)“不成功則成仁”真仲，要在10月31日率領(lǐng)英國(guó)脫歐的承諾袋马，轉(zhuǎn)而決定通過(guò)提前選來(lái)強(qiáng)化自己的地位。然而12月選可能再次造成懸峙議會(huì)秸应，或?qū)?dǎo)致脫歐爭(zhēng)論拖到最新商定的截止日期1月31日之后飞蛹。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看，英鎊收2連陰線灸眼。上方壓力1.2840(即3月13日高點(diǎn)1.3381-9月3日低點(diǎn)1.1959跌勢(shì)的61.8%斐波那契回撤位)卧檐、10日均線以及10月21日高點(diǎn)1.3013，下方支撐10月17日低點(diǎn)1.2750焰宣。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.2830霉囚，可考慮輕倉(cāng)做多，目標(biāo)為1.2865-1.2913匕积；如匯價(jià)反彈破敗1.2795盈罐，可繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.2750-1.2747闪唆。
黃金 支撐1455.37盅粪，1442.37，阻力1486.91悄蕾，1505.35
黃金昨日最高上探1492.24美元/盎司票顾，最低下探觸1460.70美元/盎司础浮，最終收?qǐng)?bào)1468.48美元/盎司。
黃金始于5月下旬的顯著攀升似乎在9月初期中止奠骄，價(jià)格在再次漲破1557.11之前面臨了一波又一波的阻力施壓豆同，令多頭持續(xù)震蕩。但技術(shù)面看含鳞，自9月展開(kāi)的回調(diào)很有可能是一波修正浪影锈，暗示黃金還有可能再次攀升。
鉑金和鈀金主要用于減少汽車尾氣中有害氣體的排放蝉绷，鉑金通常用于柴油車鸭廷，而鈀金多用于汽油車。多年以來(lái)的供應(yīng)過(guò)剩和柴油車受歡迎程度的下降熔吗，使鉑價(jià)自2011年以來(lái)下跌了一半靴姿，至900美元/盎司左右，而同期供應(yīng)不足卻使鈀價(jià)上漲逾一倍磁滚，至1750美元/盎司左右佛吓。
大宗商品正在悄悄脫離今年夏季創(chuàng)下的低點(diǎn)。這在一定程度上得益于美元指數(shù)的回調(diào)和trade好轉(zhuǎn)垂攘。一些主要大宗商品Futures已經(jīng)在8月觸底后反彈维雇。其中包括小麥、大豆等農(nóng)產(chǎn)品晒他、木材還有天然氣吱型。到目前為止，最具經(jīng)濟(jì)意義的大宗商品是原油陨仅，也顯示出走強(qiáng)的跡象津滞。
當(dāng)前的市場(chǎng)狀況是20世紀(jì)的場(chǎng)景再現(xiàn)。1929年灼伤、1966年和1999年触徐，道瓊斯指數(shù)兌黃金比值達(dá)到頂峰，黃金價(jià)格與基礎(chǔ)貨幣之比開(kāi)始下降狐赡。但隨后的衰退引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施寬松貨幣政策撞鹉，基礎(chǔ)貨幣有所增加，使得黃金價(jià)格與基礎(chǔ)貨幣的比值繼續(xù)探底颖侄。但當(dāng)黃金上漲比基礎(chǔ)貨幣增加更快時(shí)鸟雏，產(chǎn)生的黃金需求會(huì)導(dǎo)致更為激進(jìn)的貨幣政策反應(yīng)。1929年Franklin Delano Roosevelt沒(méi)收黃金览祖，1971年Richard Milhous Nixon放棄金本位孝鹊，都是例證。沒(méi)有人知道這種反應(yīng)是否會(huì)再次發(fā)生展蒂，但金價(jià)相對(duì)于道瓊斯指數(shù)的快速升值增加了這種可能性又活，因?yàn)檫@是信心下降的跡象苔咪。
從技術(shù)日線來(lái)看，黃金收中陰線皇钞。上方壓力10月11日低點(diǎn)1474.08悼泌、10日均線以及1500松捉，下方支撐10月1日低點(diǎn)1459.14夹界。
交易策略：若金價(jià)反彈持穩(wěn)于1470，可考慮繼續(xù)做多隘世，目標(biāo)為1486.91-1505.35可柿，若金價(jià)下行跌破1459.14；可嘗試輕倉(cāng)做空丙者，目標(biāo)為1455.37-1442.27复斥。
今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：
21:30 加拿大10月失業(yè)率(%)、10月就業(yè)人數(shù)變動(dòng)(萬(wàn))
23:00 美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值
