序號(hào)2：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為正，表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有造血機(jī)能朱庆，可以自給自足盛泡。這樣的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是比較健康發(fā)展的。投資活動(dòng)現(xiàn)金流也是正的娱颊，意味著企業(yè)在投資方面傲诵，可能有處置資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凯砍，也可能有獲得投資收益收到的現(xiàn)金∷┲瘢總體來(lái)說(shuō)悟衩，更可能是獲得投資收益，因?yàn)檫@個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很不錯(cuò)栓拜，它可能并不太需要處置資產(chǎn)座泳。融資活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)，這意味著企業(yè)可能在給銀行還錢菱属、還本付息或者可能在給股東分紅。通常情況下舰罚，這個(gè)企業(yè)可能處在一個(gè)成熟階段纽门。
序號(hào)1：序號(hào)1與序號(hào)2不同的地方是融資現(xiàn)金流為正，說(shuō)明這個(gè)企業(yè)可能有大的投資計(jì)劃营罢，或者存在一些不良動(dòng)機(jī)赏陵，需要額外融入一些資金，這種企業(yè)也處在一個(gè)成熟階段狀態(tài)饲漾。對(duì)于第一種企業(yè)蝙搔，我們需要更多的了解它融資到底是要干什么，對(duì)這個(gè)企業(yè)未來(lái)可能會(huì)產(chǎn)生一個(gè)什么樣的影響考传。
序號(hào)3：第一種企業(yè)如果有大的投資計(jì)劃力图，便很快會(huì)成為第三種企業(yè)棋枕，這時(shí)候這個(gè)企業(yè)最需要關(guān)注的問(wèn)題肯定是投資，因?yàn)樗呀?jīng)營(yíng)的錢和融資的錢都拿去做投資了，那么這個(gè)投資投得怎么樣祠斧、會(huì)產(chǎn)生什么樣的效果直接就關(guān)系到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。投資規(guī)模擴(kuò)張得太快有可能導(dǎo)致它的經(jīng)營(yíng)和融資的創(chuàng)造現(xiàn)金的能力规哪，難以支撐投資的現(xiàn)金支出烁落。這時(shí)候就可能出現(xiàn)資金鏈斷裂。所以對(duì)于第三種公司來(lái)說(shuō)膜赃，投資風(fēng)險(xiǎn)是我們最需要關(guān)注挺邀，而投資風(fēng)險(xiǎn)并不僅僅存在于投資方向的選擇，也包括在投資過(guò)程當(dāng)中怎么去有效的控制這個(gè)規(guī)模和節(jié)奏跳座，使得資金保持在一個(gè)相對(duì)安全的一個(gè)范圍之內(nèi)端铛。
序號(hào)4：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為正，投資疲眷、融資活動(dòng)為負(fù)沦补，我會(huì)非常關(guān)注它的凈現(xiàn)金流。如果凈現(xiàn)金流是負(fù)咪橙，那說(shuō)明實(shí)際上它的現(xiàn)金在減少夕膀，也就是說(shuō)它在消耗它的現(xiàn)金存量虚倒。這個(gè)時(shí)候企業(yè)的資金鏈相對(duì)來(lái)說(shuō)比較緊，需要重新考察它的投資是不是應(yīng)該更好地控制規(guī)模和節(jié)奏來(lái)防止自己資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題产舞？如果它的凈現(xiàn)金流為正魂奥，就需要靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支撐投資和融資活動(dòng)，把風(fēng)險(xiǎn)都控制在可以掌控的范圍之內(nèi)易猫。但是如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流惡化耻煤，這個(gè)時(shí)候經(jīng)營(yíng)活動(dòng)反而變成了首當(dāng)其沖的風(fēng)險(xiǎn)。
序號(hào)5：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為負(fù)准颓，投資哈蝇、融資活動(dòng)為正。投資活動(dòng)為正如果是因?yàn)樘幹糜麪顩r不好的資產(chǎn)導(dǎo)致的攘已，那這個(gè)公司其實(shí)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的炮赦，因?yàn)樗](méi)有找到一個(gè)可以給它帶來(lái)未來(lái)持續(xù)現(xiàn)金流入的項(xiàng)目。如果是金融性資產(chǎn)的投資收益样勃，運(yùn)氣成份比較大吠勘，所獲得的投資收益仍然不能夠減少這個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)。如果是實(shí)業(yè)性投資收益峡眶，那我們知道它其實(shí)是可持續(xù)的剧防，也就是說(shuō)這個(gè)公司雖然表面上看它的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是負(fù)的，但事實(shí)上這個(gè)企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)型了辫樱，它的業(yè)務(wù)已經(jīng)轉(zhuǎn)型到了投資的那個(gè)業(yè)務(wù)上峭拘，它和那些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是正的公司沒(méi)有明顯的差異。
序號(hào)6：經(jīng)營(yíng)狮暑、融資活動(dòng)為負(fù)棚唆，投資活動(dòng)為正。這個(gè)公司它是在變賣資產(chǎn)同時(shí)還要還債心例，這個(gè)公司肯定日子是非常難過(guò)的宵凌。
序號(hào)7：經(jīng)營(yíng)、投資活動(dòng)為負(fù)止后，融資活動(dòng)為正瞎惫。一般是初創(chuàng)公司或衰退公司。現(xiàn)實(shí)中有很多這樣的企業(yè)融資是為了轉(zhuǎn)型译株、投資瓜喇。投什么呢？擴(kuò)大產(chǎn)能歉糜？也就是說(shuō)它認(rèn)為經(jīng)營(yíng)陷入困境是因?yàn)楫a(chǎn)能不夠乘寒，但事實(shí)上我們會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣的想法是完全錯(cuò)誤的。為什么一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)會(huì)走到衰退階段匪补？恰恰就是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈伞辛，而我們說(shuō)過(guò)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背后烂翰，永遠(yuǎn)都是供過(guò)于求，換句話說(shuō)蚤氏，產(chǎn)能相對(duì)于需求來(lái)說(shuō)過(guò)剩了甘耿。在這種情況之下如果繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，很有可能投得越多死得越快竿滨。即便投資方向正確佳恬，但成功的風(fēng)險(xiǎn)仍然巨大。
序號(hào)8：經(jīng)營(yíng)于游、投資毁葱、融資活動(dòng)均為負(fù)，沒(méi)有任何一個(gè)企業(yè)可以長(zhǎng)期地處在第八種狀態(tài)贰剥。
