投資銀行是現(xiàn)代社會最重要的金融中介夕冲，是金融市場的新物種氮兵。很多人可能搞不清楚“投資銀行”，它聽上去高大上歹鱼，感覺不食人間煙火泣栈，我們平時都是聽說中國銀行、工商銀行弥姻、招商銀行等等南片。其實這個名詞是從銀行的體系分離出來的，專門做證券投資業(yè)務(wù)蚁阳。
我們平時說的券商铃绒、證券公司鸽照，其實就是投資銀行螺捐，只是叫法不一樣。中國的券商有中信矮燎、海通定血、國泰君安、廣發(fā)诞外、華泰證券等澜沟，國外著名的投行有摩根斯坦利、高盛峡谊、美林茫虽。我國的投行業(yè)和國際大投行還有不少差距，具有很大的發(fā)展空間既们。
投行與商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營濒析，不做傳統(tǒng)的“存貸匯”業(yè)務(wù)，而是做證券市場上的投融資業(yè)務(wù)啥纸，投行受到的監(jiān)管比較少号杏，所以它能進(jìn)行很多的金融創(chuàng)新。
投資銀行具體做哪些業(yè)務(wù)斯棒？
發(fā)行承銷
發(fā)行承銷其實就是投資銀行利用自己的專業(yè)知識盾致，幫助企業(yè)設(shè)計融資產(chǎn)品和方式主经，選擇上市發(fā)行的地點，然后利用自己的營銷網(wǎng)絡(luò)把證券產(chǎn)品賣出去的過程庭惜。投行就像婚戀市場上的媒婆罩驻，充當(dāng)企業(yè)機(jī)構(gòu)和投資者的中間人。
兼并收購
投行通過幫助企業(yè)兼并收購护赊，從而實現(xiàn)提高效率鉴腻、創(chuàng)造價值。兼并收購有四種創(chuàng)造價值的模式,即規(guī)模協(xié)同效應(yīng)百揭，分散風(fēng)險爽哎，專業(yè)化瘦身，以及強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合器一。
零售經(jīng)紀(jì)
零售經(jīng)紀(jì)就是找一家券商開戶课锌，使老百姓也可以參與到資本市場的游戲中，然后每一筆證券交易都要給券商交“過路費”祈秕，中國的券商業(yè)渺贤，通過零售經(jīng)紀(jì)賺取的傭金是投行收入的主要來源之一。
垃圾債券
垃圾債券是指那些高風(fēng)險的債券请毛，因為投資人的本金保障比較低志鞍，所以會要求比較高的回報率，因此又叫高收益?zhèn)椒隆＠鴤袃煞N類型固棚，一種是因為公司盈利下降，被降級成垃圾債券的墮落天使仙蚜；另外一種是實力較弱的小公司或者現(xiàn)金流不穩(wěn)定的高科技公司此洲。 垃圾債和其他的金融工具一樣，是中性的委粉，嚴(yán)格遵循著高風(fēng)險呜师、高收益的原則，它為中小企業(yè)開辟了融資新渠道贾节。民間的高利貸也是另一種形式的垃圾債券汁汗。
量化交易
量化交易，就挖掘海量數(shù)據(jù)栗涂，尋找規(guī)律知牌，然后使用這個規(guī)律進(jìn)行自動的計算和決策，獲得高收益的投資模式戴差。量化交易有它適用的條件送爸，就是要在規(guī)律穩(wěn)定的情況下，可以獲得很高的收益。
資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化就是把某個可以產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)變成證券賣出去袭厂，實現(xiàn)了融資墨吓，投資，和流動性三大功能纹磺。資產(chǎn)證券化是這半個世紀(jì)以來最大的金融創(chuàng)新帖烘，它把房地產(chǎn)市場，直接橄杨、間接融資市場打通秘症，實質(zhì)上打破了分業(yè)經(jīng)營，造就金融創(chuàng)新的土壤式矫。 它和我們生活密切相關(guān)：房車貸乡摹、信用卡，甚至路采转、橋基建項目的背后其實都有資產(chǎn)證券化的影子聪廉。
投行業(yè)務(wù)千變?nèi)f化不離其宗，資金面和監(jiān)管面的變化決定了投行的發(fā)展故慈。
以上是學(xué)習(xí)了3周《香帥的北大金融學(xué)課》的投資銀行所得板熊。
