導(dǎo)語
《不讀財報就出局》第四期12月16日學(xué)習(xí)內(nèi)容：“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”和“平均收現(xiàn)天數(shù)”
感謝《不讀財報就出局》課程小組做的五大數(shù)字力總體框架圖, 清晰明了巷屿。
前面學(xué)習(xí)了A1匿醒、A2指標,今天進入A3部分：平均收現(xiàn)天數(shù)箱沦。因這個概念與"應(yīng)收賬款周期率"關(guān)聯(lián),放在一起學(xué)習(xí)。
1.概念
1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
公司的“應(yīng)收賬款”在“流動資產(chǎn)”中具有舉足輕重的地位章办。公司的應(yīng)收賬款如能及時收回勉躺，公司的資金使用效率就能大幅提高缀旁。
“應(yīng)收賬款”類似于你借朋友的錢么，朋友能及時還錢盖腕，你得多感激啊.
“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”就是說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)赫冬，即反應(yīng)了“應(yīng)收賬款”這個資產(chǎn)一年做了幾趟生意浓镜。
2)平均收現(xiàn)天數(shù)
用“360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”就是“平均收現(xiàn)天數(shù)”了，即：
可以理解成“360天內(nèi)做了幾趟生意”劲厌，也可以說“做一次生意平均需要多少天能收回現(xiàn)金”膛薛。
這里用365或360天都可以，為了計算方便补鼻，統(tǒng)一采用360天哄啄。
“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在財報中的位置：
以“永輝超市”為例
2.計算
1) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：
公式中的“期初=上期期末”，比如計算2016年的指標风范，“期初應(yīng)收賬款”就是2015年的指標咨跌，“期末應(yīng)收賬款”就是2016年的指標。
以“華測檢測”為例硼婿，計算其2016年的“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”：
（1）分子：營業(yè)收入（見“利潤表”中“營業(yè)收入”）,2016年"華測檢測"營業(yè)收入為1652260675元
（2）分母：平均應(yīng)收賬款余額
a.查詢2016年“期初應(yīng)收賬款”和“期末應(yīng)收賬款”（見“資產(chǎn)負債表”中“應(yīng)收賬款”項）,分別是269486855.2元和321645848元
b.查詢“期初應(yīng)收票據(jù)”和“期末應(yīng)收票據(jù)”（見“資產(chǎn)負債表”中“應(yīng)收票據(jù)”項）分別是2316875.04元和13070527.97元
（3）因此,“華測檢測”2016年“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”為5.4次
華測檢測近4年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降趨勢.
2)計算“華測檢測”2016年"平均收現(xiàn)天數(shù)"為66.1天
與財報說上"華測檢測"的“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”和"平均收現(xiàn)天數(shù)"一致.
3.判斷指標：
MJ老師總結(jié)：
1）“平均收現(xiàn)天數(shù)”小于15天即可認為是收現(xiàn)金的行業(yè)锌半，比如超市/餐飲等一些零售行業(yè)。
2）因為“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在6次以上的都算經(jīng)營不錯的公司寇漫，所以“平均收現(xiàn)天數(shù)”在60天~90天內(nèi)都屬于正常范圍刊殉。"華測檢測"平均收現(xiàn)天數(shù)呈逐年延長趨勢,但目前還屬于正常范圍。
4 . "現(xiàn)金流量"各項指標小結(jié)
"華測檢測"近五年"現(xiàn)金流量"各項指標情況如下圖,除了"現(xiàn)金流量允當比率"和2015-2016年2年的"現(xiàn)金流量比率"沒有達標,其他指標均達標,能說明"華測檢測"的業(yè)務(wù)發(fā)展是良性的嗎?
期待后續(xù)其他內(nèi)容學(xué)習(xí)后的綜合分析州胳。
