寫在前面:
《財(cái)務(wù)思維亿柑,韭菜到非韭菜的橋梁》系列是《韭菜的自我修養(yǎng)》讀書筆記邢疙,也是給自己的踐行清單,以期成為一個(gè)合格的賺錢的投資者望薄。筆記分為散戶韭菜兩個(gè)概念的認(rèn)識(shí)疟游,基礎(chǔ)投資法和進(jìn)階投資法三篇,此為第三篇式矫。
在第二篇基礎(chǔ)篇里乡摹,側(cè)重在理念上。你選擇成為一名學(xué)習(xí)者采转,即投資者聪廉,本著幸福是目的,成功只是手段的理念故慈,不all in板熊。投資只是生活的一部分,根植于實(shí)際生活和工作中察绷,能不冒險(xiǎn)絕不冒險(xiǎn)干签,持有長期穩(wěn)定的低成本現(xiàn)金流和場外賺錢能力〔鸷常控制倉位容劳,永遠(yuǎn)保留一定比例或者一定數(shù)量的現(xiàn)金喘沿,
第三篇具體到經(jīng)濟(jì)周期、收益風(fēng)險(xiǎn)比竭贩、交易頻次蚜印,需用到簡單的計(jì)算。
001 經(jīng)濟(jì)周期
01 什么是經(jīng)濟(jì)周期留量?
財(cái)務(wù)思維里窄赋,會(huì)計(jì)核算的基本前提是:會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營楼熄、會(huì)計(jì)分期忆绰、貨幣計(jì)量。
每一個(gè)會(huì)計(jì)主體可岂,即獨(dú)立核算的企事業(yè)單位在持續(xù)經(jīng)營的過程中也會(huì)有周期错敢,即發(fā)展、成長青柄、成熟伐债、衰退幾個(gè)階段。
經(jīng)濟(jì)周期(Business cycle):也稱商業(yè)周期致开、商業(yè)循環(huán)峰锁、景氣循環(huán),它是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭双戳、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象虹蒋,是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動(dòng)飒货。
企事業(yè)單位的生命周期是國民總產(chǎn)出魄衅、總收入和總就業(yè)中重要的一部分。經(jīng)濟(jì)周期是運(yùn)行中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張(牛市)與經(jīng)濟(jì)緊縮(熊市)交替更迭, 即為一個(gè)周期塘辅。
在《韭菜的自我修養(yǎng)里》晃虫,笑來老師論證了,股市不是零和交易扣墩,
正確的認(rèn)知是:交易市場里有個(gè)最大的作用力: 經(jīng)濟(jì)周期, 就是牛熊交替哲银。
最本質(zhì)、最合理呻惕、最有指導(dǎo)意義的正確解釋荆责,甚至應(yīng)該是唯一的合理解釋是“時(shí)機(jī)錯(cuò)了”。
既然已經(jīng)在錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)做了交易決策亚脆,其后最正確的對(duì)策是:等待下一個(gè)正確的時(shí)機(jī)做院。
那何時(shí)才是一個(gè)正確的時(shí)機(jī)?
02 感知周期
還記得在第二篇基礎(chǔ)篇里提到,剛?cè)雸鰰r(shí)避免買買買键耕,而是先看上一年寺滚,如果實(shí)在忍不住,那就暫時(shí)放棄自己的智商屈雄,只買交易量最大的那么一兩個(gè)或者兩三個(gè)標(biāo)的玛迄。
那看的這一年和交易量大的那兩三支股,干嘛呢棚亩?用來記錄和感知周期,怎么做虏杰?
1)第1步讥蟆,選擇某一支(或幾支)成長型股票
根據(jù)你的知識(shí)與判斷,選擇了認(rèn)定它是“成長型公司”的股票纺阔。如果你不會(huì)選瘸彤,或者已經(jīng)學(xué)習(xí)過前面的投資課程,那么就可以選擇GAFATA這6家中的一支或幾支股票笛钝。
2)第2步质况,設(shè)定一個(gè)記錄期限。
這個(gè)期限可以是每周玻靡、每月结榄、也可以是每個(gè)季度。每個(gè)期限到達(dá)之時(shí)囤捻,無視股價(jià)的變化臼朗,記錄該公司股票。
3)第3步蝎土,每個(gè)期限到來的時(shí)候更新下面這個(gè)表格
用這個(gè)表格去記錄股價(jià)變化過程,(這其實(shí)也可以用來做定投,記錄自己的投資過程梧却,保證你的定投可以做到長期執(zhí)行样刷。)
你還可以采用外部監(jiān)督的辦法幫助你做到長期,比如可以每個(gè)月在下面這個(gè)表格記下自己的投資心路歷程暴构。
這樣記錄1年跪呈,2年,這支股股價(jià)高低你已經(jīng)了然于胸丹壕,經(jīng)濟(jì)周期就顯而易見了庆械,低買高賣就不是難事兒。
002 回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比
01 什么是回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比菌赖?
我們追求小投入高回報(bào)缭乘,所以要同時(shí)考慮收益和風(fēng)險(xiǎn),衡量收益和風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)就是收益風(fēng)險(xiǎn)比,也稱回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比堕绩。計(jì)算公式為:
回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比=可能的回報(bào)/可能的風(fēng)險(xiǎn)
比如你拿出投資策幼,也就是“冒險(xiǎn)”的本金是1000元,而可能的收益是100元奴紧,那么特姐,你可能的損失是1000元,可能獲得的收益是100元黍氮,你的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比 = 100:1000 = 10%唐含。
若設(shè)置止損線,在本金損失100元時(shí)及時(shí)止損沫浆,那么捷枯,你可能的損失是100元,可能獲得的收益是100元专执,你的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比為:50:50 =1:1——相當(dāng)于拋硬幣淮捆。
并且,這跟拋硬幣還是有很大區(qū)別的本股。因?yàn)榻灰资怯惺掷m(xù)費(fèi)的攀痊。拋硬幣是“零和游戲”,你所從事的這項(xiàng)交易就是“負(fù)和游戲”拄显,也就是指博弈雙方或多方雖有一部分獲勝苟径,但付出了慘重的代價(jià),總體來說是得不償失凿叠,沒有贏家的涩笤。
為了避免“負(fù)和游戲”,你會(huì)設(shè)置止損線盒件,那止損線怎么設(shè)呢蹬碧?
正確的設(shè)置是大于交易標(biāo)的日常波動(dòng)幅度。
交易標(biāo)的日常波動(dòng)幅度炒刁,怎么計(jì)算恩沽?
我們上面記錄感知周期的那張表就派上用場了,每次記錄的股價(jià)翔始,和第一記錄或購買的股價(jià)會(huì)有差價(jià)罗心,就是波動(dòng)幅度。
如果幅度為25%城瞎,那你的“最大可忍受虧損”應(yīng)該比25%高渤闷,比如30%,40%脖镀。
02 如何提升收益風(fēng)險(xiǎn)比飒箭?
正確提升收益風(fēng)險(xiǎn)比的方法,要么加大分子,要么減小分母弦蹂。
1. 減小分母:調(diào)整止損線肩碟,降低自己的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān); 降低每次的交易金額在總資金的占比凸椿;提高自己在場外的賺錢能力(或募資能力)
2. 加大分子:選擇更為優(yōu)質(zhì)的交易標(biāo)的削祈;選擇最佳的交易時(shí)機(jī)(比如若干次暴跌后再買);放長持有時(shí)間(比如脑漫,穿越一次以上的牛熊)
003 交易頻次
說交易頻次前髓抑,先來了解下成本率和交易成本。
成本率就是我們交易所付出的交易成本占本金的比例优幸。
成本率: 100*交易成本/單次交易金額
交易成本=印花稅+傭金
印花稅=0.001*交易次數(shù)*單次交易金額?
印花稅是賣出收成交金額的千分之1启昧,這個(gè)是全國統(tǒng)一。
傭金=2*交易次數(shù)*傭金百分比
傭金費(fèi)率是由客戶與證券公司簽約時(shí)確定劈伴,但傭金最低收取標(biāo)準(zhǔn)是5元,如果實(shí)際傭金小于5元握爷,仍按5元收取跛璧。
當(dāng)然還有一個(gè)過戶費(fèi),上海股票采取的是”中央登記新啼、統(tǒng)一托管“追城,所以此費(fèi)用只在投資者進(jìn)行上海股票、基金交易中才支付此費(fèi)用燥撞,深股交易時(shí)無此費(fèi)用座柱。此費(fèi)用按成交的0.002%收取。買上海股票也就是6開頭的才收取物舒,而且很少色洞,這里就忽略不計(jì)了。
前陣子看到一個(gè)報(bào)道冠胯,說一股民一年交易將近1萬次火诸,一年244個(gè)交易日,平均每天交易50次荠察,當(dāng)然這個(gè)數(shù)據(jù)是真是假我不敢肯定置蜀,但一個(gè)股民每年交易100次我想是很正常的,平均兩個(gè)交易日交易一次悉盆。
我們就以每年交易100次為準(zhǔn)盯荤,從這張圖中大家可以自己體會(huì),看看你每次的交易金額焕盟,對(duì)照一下秋秤,每年能省多少錢?是不是和網(wǎng)上某些宣傳一樣,什么萬2.5每年幫你節(jié)省十幾萬航缀?
如果你這一年交易了100次商架,不管你的傭金多低,起碼要付出最低10.1%的交易成本芥玉,也就是說蛇摸,你炒股每天追漲殺跌的弄,如果一年下來賺10.1%灿巧,你這一年算是白忙活了赶袄,都給國家和證券公司白打工了。大部分散戶交易量單次是不超過5萬的抠藕,從表中可以看出饿肺,你付出的交易成本最低是12%,如果你交易量每次就1萬元盾似,這一年你將付出最低20%的交易成本敬辣,20%的年化收益率,等于民間借貸的利息了零院,有幾個(gè)人能每年20%穩(wěn)定盈利溉跃?
所以,頻繁交易的結(jié)果就是交易成本積累告抄,積累到吞噬你的所有利潤和本金撰茎。,虧損越嚴(yán)重就越想快點(diǎn)回本打洼,于是就越是追漲殺跌龄糊,無數(shù)散戶就這樣陷入了無休止的惡性循環(huán)而不能自拔。
那么交易是怎么樣個(gè)頻率才算正常募疮?有人統(tǒng)計(jì)了一下炫惩,每年交易23次,算是正常的阿浓,才能夠把交易成本保持在4%以內(nèi)诡必,4%的交易成本算是最理想的,23次搔扁,每年大盤都有23個(gè)波段可以參與爸舒,吃不到全部,起碼可以吃到肉稿蹲。有人說扭勉,那我一年就交易一次,不就是基本上沒有成本了苛聘?是涂炎,遇到牛市可以忠聚,一路持股,但即便牛市也有回調(diào)唱捣,一旦你開始做錯(cuò)了两蟀,一年下來就交易一次,那這一年就全錯(cuò)了震缭,所以赂毯,在控制成本的同時(shí)適當(dāng)增加交易頻次,不失為散戶的最佳選擇拣宰。
小結(jié)下党涕,作為一名合格的投資者,你要感知經(jīng)濟(jì)周期巡社,回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比和交易頻次膛堤。
寫到這里,《韭菜的自我修養(yǎng)》踐行筆記就要全部結(jié)束了晌该。在踐行一段時(shí)間后肥荔,比如半年,希望你能覺得過去的你很傻X朝群。
愿你心想事成次企!