現(xiàn)金流量比率有局限性口叙，永輝超市2016年現(xiàn)金流量比率才19%炼绘，遠(yuǎn)沒有達(dá)到我們的標(biāo)準(zhǔn)，但這是不是就代表永輝超市的現(xiàn)金能力不強(qiáng)妄田？
我們來具體分析一下
現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債俺亮，
在永輝超市2016年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，流動(dòng)負(fù)債有100億疟呐，其中應(yīng)付賬款65億脚曾，預(yù)收款項(xiàng)15億，這兩項(xiàng)占流動(dòng)負(fù)債的80%启具。應(yīng)付賬款是永輝超市對(duì)上游采購(gòu)商的本讥，代表著我先從你這拿貨，然后過一段時(shí)間再付錢鲁冯，所以產(chǎn)生了應(yīng)付賬款拷沸。而預(yù)收款項(xiàng)是對(duì)應(yīng)的下游客戶，意味著你先提前付我一筆錢薯演，然后過一段時(shí)間我再給你發(fā)貨撞芍，所以產(chǎn)生了預(yù)收款項(xiàng)。
從這兩個(gè)項(xiàng)目中我們可以看到涣仿，雖然永輝超市的流動(dòng)負(fù)債比較多勤庐，但是應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款都是無息負(fù)債示惊，也就是免費(fèi)拿著上下游的錢在做自己的生意，這充分說明了永輝超市對(duì)上下游都是有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力愉镰，不僅收現(xiàn)能力強(qiáng)米罚，還可以拿著別人的錢做生意，這就太厲害了丈探。
所以現(xiàn)金流量比率雖然很低录择，但是不代表永輝超市的現(xiàn)金能力不強(qiáng)，也正因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)是有局限性的碗降，所以在整個(gè)現(xiàn)金能力中現(xiàn)金流量比率占比是非常小的隘竭，我們更需要考慮后面學(xué)的權(quán)重比較大的指標(biāo)，收現(xiàn)天數(shù)和現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比率來對(duì)公司的現(xiàn)金能力作出一個(gè)更好的分析判斷
