? ? ? ? 概念分析：資金存管和托管間區(qū)別在于是否有監(jiān)管行為據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)中第十四條“客戶資金第三方存管制度”中所提毙芜，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)膛锭，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督粮坞，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理〕跽” 而在去年9月份銀監(jiān)會(huì)高層所提的P2P十大監(jiān)管原則中莫杈，第五條為“投資人的資金應(yīng)該進(jìn)行第三方托管，不能以存款代替托管奢入，托管是獨(dú)立的監(jiān)管行為筝闹。” 對(duì)比兩者的表述腥光，再結(jié)合《商業(yè)銀行客戶資金托管業(yè)務(wù)指引》中對(duì)于資金托管業(yè)務(wù)的規(guī)定：客戶資金托管業(yè)務(wù)关顷，是指商業(yè)銀行作為托管人接受客戶的委托，按照法律法規(guī)規(guī)定和合同約定武福，履行安全保管客戶資金议双、辦理資金清算、監(jiān)督資金使用情況艘儒、披露資金保管及使用信息等職責(zé)聋伦，為客戶保障資金專款專用界睁、提高效率、防范風(fēng)險(xiǎn)兵拢、提升信用的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)翻斟。 我們很容易發(fā)現(xiàn)，資金存管和托管之間说铃，區(qū)別其實(shí)就在于托管方是否有監(jiān)管行為访惜，即是否對(duì)項(xiàng)目資金真實(shí)性走向進(jìn)行核實(shí)，包括要核實(shí)借款人信息和借款合同的真實(shí)性腻扇，也跟蹤監(jiān)督資金進(jìn)入借款人賬戶后的具體流向债热。 現(xiàn)在所談的資金存管，至少包括兩點(diǎn)：1)借貸雙方的投資人與借款人均在平臺(tái)合作的銀行開(kāi)立個(gè)人賬戶幼苛；2)銀行按照托管協(xié)議約定的指令進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)窒篱，實(shí)現(xiàn)投資人和借款人之間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接流動(dòng)資金。從而實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的手和客戶的資金分隔開(kāi)來(lái)舶沿。原來(lái)的第三方支付托管墙杯，實(shí)現(xiàn)的也是這部分功能，并沒(méi)有對(duì)項(xiàng)目真實(shí)性等進(jìn)行審核括荡。相比較之下高镐，銀行即使只做資金存管，也比第三方支付托管安全級(jí)別高畸冲，這也是為什么監(jiān)管更傾向于讓銀行來(lái)對(duì)P2P資金進(jìn)行存管甚至托管嫉髓。

? ? ? ?為什么監(jiān)管只提存管而非托管關(guān)于這一點(diǎn)观腊，現(xiàn)在主要觀點(diǎn)集中在以下兩點(diǎn)：第一，真正做托管有難度算行。一是體現(xiàn)在對(duì)P2P借款人和項(xiàng)目真實(shí)性的判斷上梧油，就目前國(guó)內(nèi)的征信體質(zhì)來(lái)看，這明顯不太現(xiàn)實(shí)纱意。銀行自身的貸款業(yè)務(wù)對(duì)于最終的資金用途也無(wú)法進(jìn)行持續(xù)的追蹤婶溯，銀行可以確認(rèn)并做到的是借款人本身真實(shí)存在，并嚴(yán)格審查借款人一系列的相關(guān)資料偷霉，信用信息迄委，固定資產(chǎn)抵押等來(lái)降低壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。但如果要他們肩負(fù)審核P2P借款人的責(zé)任类少，他們的意愿很低叙身，因?yàn)镻2P很常見(jiàn)的幾類借款人，都是銀行“不愿搭理”的硫狞。二是體現(xiàn)在銀行要實(shí)現(xiàn)托管的系統(tǒng)技術(shù)建設(shè)上信轿。要實(shí)現(xiàn)P2P資金托管，銀行必須專門重新打造一套系統(tǒng)残吩，所付出的時(shí)間和金錢财忽、精力成本都是很高的。

? ? ? ? ?二泣侮、銀行做托管的態(tài)度謹(jǐn)慎即彪。從前文可以看出，銀行若真的進(jìn)行托管活尊，需要擔(dān)負(fù)的責(zé)任很大隶校，同時(shí)還得搭上自家的聲譽(yù)，付出和收入很難成正比蛹锰。之前有聲音就提出深胳，央媽改動(dòng)一字，是為了給銀行留下撇清責(zé)任的后路铜犬，也為后續(xù)實(shí)踐操作預(yù)留足夠的解釋空間舞终。銀行資金存管其實(shí)不必糾結(jié)于到底是資金存管還是資金托管,在實(shí)際操作中,資金存管是“官方標(biāo)配”,資金托管是“頂配”,就看各家P2P平臺(tái)和銀行談的是哪種程度的“配置”。投資人需注意看清楚銀行和平臺(tái)之間簽訂的協(xié)議到底包括哪些翎苫，而非揪著概念不放权埠。 銀行提供的“配置”大致可以分為強(qiáng)監(jiān)管、弱監(jiān)管兩種類型煎谍，強(qiáng)監(jiān)管是對(duì)資金攘蔽、項(xiàng)目全流程跟蹤，弱監(jiān)管就是只負(fù)責(zé)資金存管呐粘，但不跟蹤交易流程满俗。 根據(jù)這兩種模式转捕，又可分為銀行資金賬戶體系+支付、銀行資金賬戶體系+第三方支付兩種模式唆垃，前者銀行不但提供資金賬戶五芝，而且要監(jiān)管平臺(tái)的每個(gè)項(xiàng)目及資金流動(dòng)，后者則由銀行提供賬戶辕万，而支付環(huán)節(jié)則由第三方支付完成枢步。

? ? ? ? ?目前已經(jīng)開(kāi)展資金存管、托管業(yè)務(wù)的銀行中渐尿，民生銀行醉途、招商銀行、廣發(fā)銀行均屬于第一類砖茸，屬于托管模式隘擎，而建行、中信銀行則屬于第二類凉夯。例如货葬，民生銀行在與其P2P平臺(tái)合作時(shí)就規(guī)定，用戶在平臺(tái)注冊(cè)后劲够，要跳轉(zhuǎn)接入民生銀行頁(yè)面震桶，才能完成充值、投資征绎、資金劃轉(zhuǎn)等流程尼夺。如果通過(guò)其跨行轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)完成資金流動(dòng)，也要進(jìn)行類似操作炒瘸。 招商銀行、廣發(fā)銀行同樣如此寝衫。在開(kāi)展此類業(yè)務(wù)時(shí)顷扩，平臺(tái)須在廣發(fā)銀行開(kāi)設(shè)交易資金、風(fēng)險(xiǎn)備用金托管帳戶和服務(wù)費(fèi)賬戶慰毅，投資者的資金隘截，將進(jìn)入平臺(tái)在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中。招商銀行則是先為平臺(tái)設(shè)立一個(gè)大賬戶汹胃，并在大賬戶下面設(shè)二級(jí)賬戶婶芭，投資人和融資方的資金都在二級(jí)賬戶里面出入，平臺(tái)無(wú)法動(dòng)用資金着饥。 而通過(guò)銀行+第三方支付模式犀农，第三方支付機(jī)構(gòu)也可避免出局風(fēng)險(xiǎn)。目前宰掉，建行呵哨、中信銀行均采用這一模式赁濒。根據(jù)公開(kāi)信息，中信銀行上述業(yè)務(wù)孟害，由易寶支付提供支付通道服務(wù)拒炎，懶貓金服負(fù)責(zé)系統(tǒng)對(duì)接、平臺(tái)接入挨务，中信銀行按監(jiān)管要求進(jìn)行資金存管击你。建行與信而富的合作，則是前者在建行開(kāi)立交易資金專用賬戶谎柄，委托建行對(duì)賬戶內(nèi)的資金進(jìn)行存管丁侄。理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎谷誓。