第20章 ?我的理財方案

根據(jù)晨星公司的統(tǒng)計静浴，在美國勿她，共同基金投資組合經(jīng)理中有一半人不會購買他們自己管理的基金即横。這個數(shù)據(jù)看上去可能很觸目驚心噪生，揭示了某些虛偽之舉。

然而东囚，這種情況比你想象中要普遍得多跺嗽。南加州大學(xué)的一名醫(yī)學(xué)教授肯·默里（Ken Murray）2011年時發(fā)表了一篇題為《醫(yī)生如何死去》（“How Doctors Die”）的文章，揭示了醫(yī)生們?yōu)樽约哼x擇的臨終治療方案和他們?yōu)榛颊咄扑]的方案有多大的不同页藻。不同之處在于桨嫁，與絕大多數(shù)美國人相比，他們得到的治療并非更多份帐，而是更少璃吧。醫(yī)生可能會竭盡全力治療患者的癌癥，但在自己面對死亡時卻會選擇姑息療法废境。

別人建議你做的事和他們自己的做法不同并不一定是壞事畜挨。這種現(xiàn)象只是說明筒繁，在處理涉及各種感情因素并會影響你自身和家庭的復(fù)雜問題時，并不存在一個標(biāo)準(zhǔn)答案巴元。

理財領(lǐng)域和醫(yī)療領(lǐng)域類似毡咏，的確存在一些我們必須遵守的基本原則，但重要的理財決策并不是依靠表格或教科書做出的务冕，而是在餐桌上敲定的。這些決策的目的往往不是追求最高的回報幻赚，而是盡量降低讓伴侶或孩子失望的可能禀忆。這類事情很難用圖表或公式概括，而且因人而異——適合他的并不一定適合你落恼。

你必須找到適合你的方法箩退。下面是適合我的。

一佳谦、我家如何看待儲蓄

我們在這里不談賺大錢戴涝。獨(dú)立自主也一直是我個人的財務(wù)目標(biāo)。我對追求最高的投資回報率或通過投資過上揮金如土的生活這些目標(biāo)沒什么興趣钻蔑。這兩種目標(biāo)看起來都是為了在朋友面前炫耀而玩的游戲啥刻，而且都存在潛在的風(fēng)險。我只希望在每天早上醒來時都能確定咪笑，我們一家子都可以按到舒服并睡踏實(shí)的方法可帽。

理財領(lǐng)域和醫(yī)療領(lǐng)域類似，的確存在一些我們必須遵守的基本原則窗怒，但重要的理財決策并不是依靠表格或教科書做出的映跟，而是在餐桌上敲定的。這些決策的目的往往不是追求最高的回報扬虚，而是盡量降低讓伴侶或孩子失望的可能努隙。這類事情很難用圖表或公式概括，而且因人而異——適合他的并不一定適合你辜昵。

你必須找到適合你的方法荸镊。下面是適合我的。

查理·芒格曾說：“我的目的并不是賺大錢堪置。我想要的不過是獨(dú)立自主而已贷洲。”

我們在這里不談賺大錢晋柱。獨(dú)立自主也一直是我個人的財務(wù)目標(biāo)优构。我對追求最高的投資回報率或通過投資過上揮金如土的生活這些目標(biāo)沒什么興趣。這兩種目標(biāo)看起來都是為了在朋友面前炫耀而玩的游戲雁竞，而且都存在潛在的風(fēng)險钦椭。我只希望在每天早上醒來時都能確定拧额，我們一家子都可以按自己的方式做想做的任何事。我們做的每一個財務(wù)決定都是為了實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)彪腔。

獲得一定程度的生活自主性最主要的秘訣是控制你的欲望侥锦，在能力范圍內(nèi)盡可能節(jié)儉地生活。自主性與你的收入水平無關(guān)德挣，而是由你的儲蓄率決定的恭垦。而當(dāng)你的收入超過一定水平后，你的儲蓄率是通過控制自己對生活方式的欲望決定的格嗅。

二番挺、我家如何看待投資

我并不反對積極的選股行為，無論是自己選擇還是把錢交給積極型基金經(jīng)理管理屯掖。如果要我總結(jié)一下對投資的看法玄柏，那就是：每一個投資者都應(yīng)該選擇使自己實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的可能性最大化的策略，而且我認(rèn)為贴铜，對大多數(shù)投資者來說粪摘，用平均成本法去投資低成本的指數(shù)基金將是長線投資成功率最高的選擇。

跑贏市場本來就是一件很困難的事绍坝。成功的概率本來就很低徘意。這些年來，我逐漸認(rèn)識到轩褐，只要連續(xù)幾十年把錢投入低成本的指數(shù)基金映砖，讓這些錢去不斷積累復(fù)利，我們是非常有可能實(shí)現(xiàn)全家人的所有財務(wù)目標(biāo)的灾挨。邑退。如果你不必承擔(dān)為跑贏市場而冒的額外風(fēng)險就可以實(shí)現(xiàn)所有目標(biāo)，那么還有什么必要去冒險呢劳澄？

我始終堅持的投資理念是地技，在投資領(lǐng)域，努力和結(jié)果之間幾乎沒有關(guān)系秒拔。這是因為世界是由尾事件驅(qū)動的——少數(shù)幾個變量是大部分回報的來源莫矗。無論你多么努力地投資，只要你錯過了兩三個能徹底扭轉(zhuǎn)局勢的機(jī)會砂缩，你的收益就不會太突出作谚。但反過來說，只要你運(yùn)氣好庵芭，抓住了這些機(jī)會妹懒，哪怕平時根本不用心投資，你也能輕松致富双吆。

我的投資策略并不依靠選擇正確的行業(yè)或者把握下一次經(jīng)濟(jì)衰退的機(jī)會眨唬，而是依靠高儲蓄率会前、耐心和認(rèn)為接下來幾十年里全球經(jīng)濟(jì)將不斷創(chuàng)造價值的樂觀態(tài)度。