期貨的參與者抱著不同的目的党饮，有投機(jī)者肝陪、投資家、實業(yè)對沖保值者刑顺、套利者氯窍。交易目的不同，做單方式和資金量也有很大的差別蹲堂。追求快速獲利的投機(jī)者往往更加專注于交易杠桿原理狼讨。投資者則專注盤面信息、政策變化以及交易技巧柒竞，做趨勢交易政供。實業(yè)對沖保值者利用期貨交易對沖實物的虧損。套利者更多是利用時間、品種以及市場三個方面的價差獲得盈利布隔。
很多追求穩(wěn)定收益的大資金戶在對比交易方式后离陶，會采取套利作為交易方式。這種交易方式避免了市場的高風(fēng)險的同時為交易者帶來合理的盈利衅檀，降低風(fēng)險招刨、回報可控。
當(dāng)前可用于套利的品種數(shù)量不多哀军，所以套利也同時會被壓制沉眶。其中了解三類經(jīng)典的套利方法是期貨初學(xué)者的必學(xué)技能之一。
1排苍、跨時間套利策略
判斷減倉方向后沦寂，時間套利分為買近賣遠(yuǎn)和賣近買遠(yuǎn)兩類学密。
買近賣遠(yuǎn)的跨期套利方式淘衙，是指當(dāng)遇到“近月開倉時候的買賣交易合同的差價高于遠(yuǎn)月買賣開倉交易合同的差價”的情況。賣近買遠(yuǎn)適用于“近月開倉時候的買賣交易合同的價差低于遠(yuǎn)月買賣開倉交易合同的差價”的情況腻暮。都是通過實物交易彤守，買賣劣勢合約，避開套牢單子的風(fēng)險哭靖。
對于大資金的交易者來說具垫，不僅可以進(jìn)行投機(jī)性的套利交易，也可以進(jìn)行買賣交割型的套利交易试幽。事實上筝蚕，大資金的套利行為多選擇規(guī)模大的遠(yuǎn)期合約作為操作方向，防止單子太小交易不靈活铺坞，又能防止短暫時間就交割的風(fēng)險起宽。
2、跨品種套利策略
市場上不同的交易品種之間都有著不一樣的關(guān)系济榨，替代關(guān)系就是品種套利出現(xiàn)的條件坯沪。常見的跨品種套利組合有銅和鋁、大豆和小麥等擒滑。主要是利用兩類相關(guān)品種的漲跌幅度腐晾。銅的漲跌幅度比鋁的大，倉量變化也大丐一。因此可以利用大資金的注入在兩個相關(guān)產(chǎn)品之間實現(xiàn)套利藻糖。將活躍品種作為主要交易趨勢，將弱勢品種作為次要交易趨勢库车。
在品種價差小并且看漲趨勢之際巨柒，選擇買入強(qiáng)勢品種賣空弱勢品種。
在品種價差大并伴隨著看跌趨勢之際，選擇買入弱勢品種賣空強(qiáng)勢品種潘拱。
銅疹鳄、鋁兩類品種之間的套利主要利用交易k線的活躍程度，而大豆與小麥則是利用品種之間成交量規(guī)模進(jìn)行套利芦岂。
3瘪弓、跨市場套利策略
國內(nèi)期貨市場的交易品種之中存在著很多進(jìn)口型品種，前半年美國的大豆就是受到國際貿(mào)易環(huán)境的影響禽最。國際大豆等進(jìn)口型品種價格往往比國內(nèi)的成本低腺怯，其中芝加哥就有大豆、倫敦銅就可與國內(nèi)大連大豆期貨川无、上海期貨市場進(jìn)行品種套利呛占。
考慮到進(jìn)口運(yùn)輸成本與時間，國內(nèi)的期貨交易合約成交時間晚于國際期貨合約大約3~4個月左右懦趋。部分大資產(chǎn)交易者會利用國內(nèi)與國際市場之間的價差進(jìn)行對沖獲利晾虑。通過進(jìn)口低價實物避免套利的虧損。
了解套利的不同模式后仅叫，優(yōu)化和改進(jìn)套利策略是減少失誤帜篇、提高盈利的方法。
1诫咱、作為資金充足的交易者也不能隨意交易笙隙，應(yīng)該制訂完整的套利交易方案，并且保證不受主觀因素影響坎缭，嚴(yán)格執(zhí)行系統(tǒng)竟痰。
2、雖然套利可以為交易者提高盈利空間掏呼，但是也要面對大批品種保質(zhì)期問題坏快，套利要盡力避免快到期的合約。
套利是個連續(xù)操作的決策過程哄尔，不僅要了解品種假消，還要快速決策。從研究交易品種到制訂交易策略岭接，開倉到交割富拗，最后確保盈利都要有足夠的耐心、自律鸣戴、不受情緒影響啃沪。套利在市場上主要價值是幫助價格回到平均水平，其次是激發(fā)市場的流動性窄锅。
無論是散戶還是大戶创千，只有看懂交易套利缰雇，才有機(jī)會實現(xiàn)盈利。經(jīng)驗交流追驴，僅供參考械哟。
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