大家一定很好奇脏榆，為什么我們成立「十年磨一劍」？為什么它還有一個(gè)對(duì)應(yīng)的實(shí)盤台谍，但實(shí)盤里面只有一萬元錢姐霍？
起因是我身邊有很多朋友，他們不甘于銀行理財(cái)?shù)哪屈c(diǎn)收益典唇，但又沒有股票投資經(jīng)驗(yàn)镊折。于是我花了一段時(shí)間研究指數(shù)基金，為他們定制了指數(shù)基金的投資方案介衔。這個(gè)投資方案非常簡(jiǎn)單恨胚，簡(jiǎn)單到用一句就能說清楚。
投資方案雖然簡(jiǎn)單炎咖，但是在執(zhí)行的過程中出現(xiàn)了很多問題：很多人并不能嚴(yán)格地執(zhí)行我們的策略赃泡，他們有很多自己的想法寒波，對(duì)這種投資方式背后的理念沒有真正理解。
然后升熊，我們又花了很多時(shí)間跟他們溝通俄烁，在不斷的溝通和交流的過程中，漸漸明白级野，這個(gè)事情不是一個(gè)方案就能解決的页屠，還需要一個(gè)不斷深入的學(xué)習(xí)過程。
于是蓖柔，在2018年年中的時(shí)候辰企，我們與磕基合作，成立了一個(gè)實(shí)盤的基金「十年磨一劍」况鸣。成立它的目的牢贸，并不是為了盈利，而是為了投資者教育镐捧。我們還聯(lián)合了另外十多位見證者潜索，他們每人為「十年磨一劍」投資了100元錢。
我們相信實(shí)盤更能引起大家的關(guān)注懂酱，幫助人們學(xué)到一些關(guān)于投資真正有用的東西帮辟，在這個(gè)過程中，我們會(huì)以「十年磨一劍」為引子玩焰，不斷更新文章由驹。
投資策略
1，只投資紅利指數(shù)基金
選擇投資指數(shù)基金昔园，是因?yàn)槲覀冋J(rèn)為長(zhǎng)期投資指數(shù)基金蔓榄，避免頻繁交易，最終能獲得的收益默刚，比市場(chǎng)上大多數(shù)主動(dòng)管理型的基金會(huì)好很多甥郑。
選擇紅利指數(shù)基金，是因?yàn)槲覀冋J(rèn)為「紅利」策略荤西，會(huì)比一般的大盤指數(shù)基金表現(xiàn)更好澜搅。當(dāng)然，也有比紅利指數(shù)基金更好的基金邪锌，由于我們當(dāng)初選擇只投資紅利指數(shù)基金勉躺，便決定不再換來換去，保持我們的方案的簡(jiǎn)單性和一致性觅丰。
為什么只投資紅利指數(shù)基金呢饵溅，而不是多選幾家呢？原因是只投資一支指數(shù)基金這個(gè)想法夠簡(jiǎn)單妇萄，更有利于執(zhí)行蜕企。而且紅利指數(shù)基金同時(shí)投資了50家公司咬荷，已經(jīng)非常分散了。
2轻掩，在價(jià)格低估的時(shí)候全倉買入
什么是價(jià)格低估的時(shí)候呢幸乒？對(duì)于這個(gè)問題并沒有標(biāo)準(zhǔn)的答案，其實(shí)唇牧，這只指數(shù)基金在PE為12的時(shí)候罕扎，跟同期十年國債收益率相比，我們?nèi)匀徽J(rèn)為它是低估的奋构。
同樣一個(gè)投資標(biāo)的，購買時(shí)它的價(jià)格越低拱层，將來的預(yù)期收益便越高弥臼。基于這個(gè)原因根灯，我們決定在PE等于7.5的時(shí)候投資它径缅。這樣的機(jī)會(huì)并不多見，需要一定的耐心才能等到烙肺。
在宣布成立「十年磨一劍」了之后纳猪，當(dāng)時(shí)并沒有這樣的機(jī)會(huì)，還有朋友還嘲弄說桃笙，以后永遠(yuǎn)都不出現(xiàn)這樣的機(jī)會(huì)氏堤，看你們?cè)趺崔k！搏明？
結(jié)果沒有等多久鼠锈，在2018年8月15日的時(shí)候，各大股指紛紛下跌星著，在市場(chǎng)的一片哀嚎聲中购笆，紅利指數(shù)基金跌到了我們的買入標(biāo)準(zhǔn)，于是虚循，我們一次性全部買入（PE=7.49）同欠。后來市場(chǎng)進(jìn)一步下跌，最低的時(shí)候紅利指數(shù)的PE跌到7以下横缔。
3铺遂，在別人貪婪的時(shí)候恐懼
投資需要在別人恐懼的時(shí)候貪婪，在別人貪婪的時(shí)候恐懼茎刚。在市場(chǎng)瘋狂的時(shí)候便是我們認(rèn)為該恐懼的時(shí)候了娃循，那么，什么時(shí)候是市場(chǎng)整體瘋狂的時(shí)候呢斗蒋？
我們將市場(chǎng)整體的估值情況與十年期國債收益率對(duì)比捌斧，如果市場(chǎng)整體的盈利收益率小于等于十年期國債收益率笛质，便全倉賣出。
備注：市場(chǎng)整體的情況用中證全指的PE來衡量（盈利收益率=1/PE）捞蚂。
當(dāng)然妇押，按照A股一貫的風(fēng)格，很有可能姓迅，「十年磨一劍」賣出后會(huì)錯(cuò)過市場(chǎng)進(jìn)一步的上漲敲霍。但我們沒有辦法預(yù)測(cè)市場(chǎng)瘋狂的頂點(diǎn)是什么，對(duì)于錯(cuò)過更多收入的可能丁存，我們的內(nèi)心并不會(huì)留下任何遺憾肩杈。
對(duì)我們來說，賺自己能力范圍內(nèi)的錢比為了賺取額外的收益而承擔(dān)不可把握的風(fēng)險(xiǎn)解寝，更能讓我們知足扩然。
一個(gè)簡(jiǎn)單的道理
很多人問，按照這個(gè)策略投資聋伦，預(yù)期收益能達(dá)到多少呢夫偶？答案是，預(yù)期年收益率在10%左右觉增。
但是兵拢，比收益更加重要的是，需要明白指數(shù)基金的投資策略背后的投資哲學(xué)是什么逾礁？為什么長(zhǎng)期投資指數(shù)基金能夠賺到錢说铃？
只有對(duì)投資標(biāo)的和投資原則透徹的分析和理解，才能在持有指數(shù)基金的時(shí)候嘹履，不會(huì)猶豫彷徨截汪，并貫徹到底。
彼得·泰納斯說道：“投資大師們的一個(gè)共同特質(zhì)就是遵守準(zhǔn)則植捎。每一位大師都有自己的準(zhǔn)則衙解，沒有的是那些缺乏決斷力的、隨時(shí)或隨市場(chǎng)狀況而精彩變化的投資方法焰枢。大師們的投資哲學(xué)可能是長(zhǎng)期實(shí)踐中逐漸形成的蚓峦，但他們絕不搖擺不定〖贸”
做正確的事是一回事暑椰，堅(jiān)持一直做正確的事則完全是另一回事。
我們希望用十年的時(shí)間告訴大家一個(gè)簡(jiǎn)單的道理：成功的投資并不需要復(fù)雜的理論和眼花繚亂的操作荐绝，而是需要對(duì)簡(jiǎn)單且正確的原則一汽，十年如一日的堅(jiān)持。
