互聯(lián)網(wǎng)改變了傳統(tǒng)行業(yè)的方方面面懦胞，比如顛覆了傳統(tǒng)媒體的傳播和宣發(fā)渠道，改變了傳統(tǒng)出行的方式凉泄，但是有個(gè)領(lǐng)域躏尉，很少被人提及，那就是金融領(lǐng)域后众。
我相信胀糜，這兩年互聯(lián)網(wǎng)崛起的速度非常快蒂誉。但是這個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)和咨訊一直沒有占據(jù)新媒體矩陣的主流教藻，進(jìn)入大眾。原因比較簡單右锨，這一個(gè)行業(yè)的門檻比較高括堤，很多自媒體大號(hào)們一般都不熟悉這個(gè)領(lǐng)域，而在金融自媒體領(lǐng)域的新媒體人，尤其互金領(lǐng)域特別厲害的人悄窃，他們個(gè)人用戶的體量一般沒那么大讥电，四下看了一圈，極少能看到訂閱量50萬以上的金融自媒體人轧抗。
內(nèi)心竟有些感嘆恩敌，悲涼。
所以鸦致，今天我來講一下互聯(lián)網(wǎng)金融潮剪。
我的一個(gè)觀點(diǎn)是：未來沒有所謂互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，因?yàn)榻鹑诙际腔ヂ?lián)網(wǎng)分唾。金融抗碰，將越來越多通過互聯(lián)網(wǎng)的方式來實(shí)現(xiàn)。
既然講到互聯(lián)網(wǎng)金融了绽乔，有一個(gè)領(lǐng)域是繞不過去了弧蝇，就是P2P理財(cái)。這是一個(gè)讓國人又愛又恨的領(lǐng)域折砸。愛是因?yàn)镻2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資門檻低看疗，操作簡便高效，一個(gè)App解決所有睦授，而且收益率一般跑贏普通銀行理財(cái)两芳，由此逐漸發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的細(xì)分領(lǐng)域之一，簡直就是如日中天去枷；恨是因?yàn)榕鲁鲲L(fēng)險(xiǎn)怖辆，正因網(wǎng)貸平臺(tái)早前較為寬松的市場環(huán)境，行業(yè)內(nèi)魚龍混雜删顶，大批違約現(xiàn)象接連發(fā)生竖螃，擾亂信貸市場秩序，搞得群眾人心惶惶逗余。
現(xiàn)在這一領(lǐng)域的監(jiān)管越來越嚴(yán)了特咆，是好事，從野蠻生長過渡到理性發(fā)展录粱。
我今天就針對(duì)個(gè)問題給大家講點(diǎn)干貨腻格。大家也知道，做好風(fēng)控是確保平臺(tái)安全的核心啥繁。但風(fēng)控這個(gè)概念一直挺抽象荒叶，所以我把它分為借方、貸方输虱、第三方共3部分些楣，給大家細(xì)細(xì)闡述。
首先，借方（借入者）和貸方（出借人）是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上進(jìn)行直接交易的雙方愁茁。你去購買網(wǎng)貸平臺(tái)上推出的某產(chǎn)品蚕钦，等于把錢借給了借方，而你就是貸方鹅很。你想貸款買輛車嘶居，那么你就是借方，等待貸方資金的支援促煮。這兩者間的資金差價(jià)邮屁，則是平臺(tái)自身的盈利。因此菠齿，做風(fēng)控主要是為了保障貸方的利益佑吝。
第三方的意思，則是資金托管绳匀。它負(fù)責(zé)全程監(jiān)管用戶資金芋忿，讓平臺(tái)無法觸碰資金，也就避免了資金被平臺(tái)挪用的風(fēng)險(xiǎn)疾棵。
理解了三個(gè)名詞的意思戈钢，接下來我們就來看看，風(fēng)控操作是如何在這三方進(jìn)行的是尔，網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)是如何被規(guī)避的殉了。
借方
一個(gè)好的網(wǎng)貸平臺(tái)，一定要做到借方信息透明化拟枚，讓每一位出借人知道自己投的錢去了哪里薪铜，做了什么。
一個(gè)好的網(wǎng)貸平臺(tái)梨州，更要保證與借方的合作絕對(duì)靠譜痕囱。因此要保證三點(diǎn)田轧，第一暴匠，充分調(diào)查客戶借款背景；第二傻粘，科學(xué)評(píng)估客戶還款能力每窖；第三，尋找風(fēng)險(xiǎn)緩釋的方法弦悉，比如抵押等窒典。一方面嚴(yán)把風(fēng)控關(guān)卡，一方面爭取通過抵押等方式增強(qiáng)信用稽莉。
根據(jù)客戶資質(zhì)瀑志，對(duì)不同項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)，并根據(jù)不同的級(jí)別設(shè)定差異化的借款利率。不同的信用評(píng)級(jí)意味著或高或低的風(fēng)險(xiǎn)劈猪，因此昧甘，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資人可以根據(jù)不同的信用評(píng)級(jí)和利率來制定自己的投資策略。
這種細(xì)分化策略战得，一方面可以更好地服務(wù)用戶的個(gè)性化需求充边，一方面可以通過劃分風(fēng)險(xiǎn)從而控制風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)計(jì)不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的產(chǎn)品常侦，得以讓固定收益產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配浇冰，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益供用戶各取所需聋亡。
第三方
第三方資金托管平臺(tái)肘习，起到了監(jiān)管資金流進(jìn)出的作用。它避免了用戶和平臺(tái)間的利益沖突杀捻，保障用戶利益的同時(shí)井厌，也增強(qiáng)了平臺(tái)的可信度。
資金托管平臺(tái)的開設(shè)致讥，能有效避免平臺(tái)隨意挪用投資人資金的問題仅仆，因此大大降低了平臺(tái)跑路的概率。
一些小平臺(tái)憑借高得不合理的收益率吸引了大批資金流入垢袱，由于沒有托管機(jī)構(gòu)墓拜，資金被挪用的情況屢屢發(fā)生。而商業(yè)銀行等托管機(jī)構(gòu)作為第二層信用保障请契，可以為用戶的資金提供更放心的安全環(huán)境咳榜。
托管機(jī)制通過分開信息流和資金流，很大程度上避免了平臺(tái)挪用資金爽锥，甚至攜款跑路的道德風(fēng)險(xiǎn)涌韩。如何理解？出借人的資金是直接存入第三方托管賬戶上的氯夷，而不是在網(wǎng)貸平臺(tái)的賬戶上臣樱。網(wǎng)貸平臺(tái)上開通的賬戶名，只是起到資金對(duì)賬的作用腮考，并不參與資金流動(dòng)雇毫。
同時(shí)，平臺(tái)對(duì)第三方的操作也僅限于資金解凍和退款踩蔚，不能進(jìn)行提款和轉(zhuǎn)賬棚放。在投資的全過程中，資金流動(dòng)都是在第三方進(jìn)行的：滿標(biāo)后馅闽，資金流入借款人賬戶飘蚯；借款人歸還本息后馍迄，出借人的收益直接從借款人賬戶流入出借人賬戶。
可以看到局骤，在第三方托管存在的情況下柬姚，整個(gè)過程中的資金流轉(zhuǎn)僅在借方、貸方庄涡、第三方進(jìn)行量承，網(wǎng)貸平臺(tái)是觸碰不到資金的。倘若沒有第三方穴店，平臺(tái)的非法動(dòng)作就很難預(yù)料和控制了撕捍。
因此，一個(gè)可信度高的第三方托管泣洞，意味著更值得信賴的平臺(tái)和更低風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)產(chǎn)品忧风。對(duì)于非專業(yè)性的投資人來說，第三方托管的品牌是否可靠球凰，是一個(gè)很好的參考指標(biāo)狮腿。
貸方
由于貸方才是被保護(hù)的對(duì)象，我們最后講它呕诉。
風(fēng)控執(zhí)行到最后一個(gè)環(huán)節(jié)缘厢，則是平臺(tái)本身對(duì)貸方的保障系統(tǒng)。
當(dāng)一筆投資發(fā)生之后甩挫，平臺(tái)如何進(jìn)行貸后管理贴硫，定期監(jiān)控借款人的情況，評(píng)估按期還款的可能性伊者，提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)警英遭；在出現(xiàn)逾期的時(shí)候，積極開展催收亦渗，使得借款人盡早還款挖诸；并在催收無效發(fā)生實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)之后，動(dòng)用平臺(tái)自身的一些儲(chǔ)備資金法精，為平臺(tái)用戶提供突發(fā)情況下應(yīng)急代償服務(wù)多律，都是極為重要的。
介紹完了概念亿虽，我們舉個(gè)龐氏騙局的例子菱涤，強(qiáng)化一下風(fēng)控的重要性苞也。
借方和貸方資金總量一致時(shí)洛勉，交易就得以正常進(jìn)行，平臺(tái)也可以健康發(fā)展如迟。但是收毫，經(jīng)營不善的網(wǎng)貸平臺(tái)很容易讓借來的錢出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)攻走，不能按期償還的情況。
而他們應(yīng)對(duì)的策略此再，就是用源源不斷吸引來的新的投資款昔搂，去歸還之前到期的本金本息。本該由借款人支付的資金输拇，變成了下一批出借人來填補(bǔ)摘符。這種不健康不穩(wěn)定的資金流動(dòng)狀態(tài)，依賴于資金鏈條的可持續(xù)性策吠。萬一資金鏈斷裂逛裤，平臺(tái)沒錢還債，只好卷鋪蓋跑路猴抹。
這個(gè)時(shí)候带族，最后一批投資的出借人就要面對(duì)巨大的經(jīng)濟(jì)損失了。
但是蟀给，倘若借款去向足夠透明蝙砌，借款人就可以時(shí)刻跟進(jìn)自己的資金動(dòng)向。倘若第三方托管足夠靠譜跋理，資金統(tǒng)一在第三方劃轉(zhuǎn)择克，就可以避免平臺(tái)的龐氏騙局現(xiàn)象，防止出現(xiàn)出借人血本無歸的慘劇前普。
所以祠饺，對(duì)我來說，一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率幾何汁政，產(chǎn)品多樣性幾何道偷，都不夠有吸引力。我最看重的记劈，還是平臺(tái)的風(fēng)控能力勺鸦。
以保全為前提，走得快一些目木，就好换途。
