2015年8月26日廣州培訓(xùn)總結(jié)

總結(jié)人：王玉晨

8月26日在廣州皇冠假日酒店參加正和島頭啖湯培訓(xùn)會(huì)晒旅。

本次活動(dòng)核心主題：資本如何與企業(yè)對(duì)接—從主板到新三板的資本市場(chǎng)玩法，由廣發(fā)證券投行部總經(jīng)理何寬華先生主講。現(xiàn)總結(jié)何總講話內(nèi)容：

一、關(guān)于IPO方式融資

1、關(guān)于IPO的知識(shí)普及

1区拳、首次公開(kāi)募股（Initial Public Offerings，簡(jiǎn)稱IPO）：是指一家企業(yè)或公司 （股份有限公司）第一次將它的股份向公眾出售（首次公開(kāi)發(fā)行，指股份公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式）叉信。

2、發(fā)行要求

1艘希、股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行硼身。

2、公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元.

3覆享、公開(kāi)發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上佳遂。

4、股本總額超過(guò)4億元的撒顿，公開(kāi)發(fā)行的比例為10%以上丑罪。

5、公司在三年內(nèi)無(wú)重大違法行為凤壁，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載吩屹。

3、參與角色

公司及其董事：準(zhǔn)備及修訂盈利和現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)拧抖、批準(zhǔn)招股書煤搜、簽署承銷協(xié)議、路演唧席。

保薦人：安排時(shí)間表擦盾、協(xié)調(diào)顧問(wèn)工作、準(zhǔn)備招股書草稿和上市申請(qǐng)淌哟、建議股票定價(jià)迹卢。

申報(bào)會(huì)計(jì)師：完成審計(jì)業(yè)務(wù)、準(zhǔn)備會(huì)計(jì)師報(bào)告徒仓、復(fù)核盈利及營(yíng)運(yùn)資金預(yù)測(cè)婶希。

公司律師：安排公司重組、復(fù)核相關(guān)法律確認(rèn)書蓬衡、確定承銷協(xié)議喻杈。

保薦人律師：考慮公司組織結(jié)構(gòu)彤枢、審核招股書、編制承銷協(xié)議筒饰。

證券交易所：審核上市申請(qǐng)和招股說(shuō)明書缴啡、舉行聽(tīng)證會(huì)。

股票過(guò)戶登記處：擬制股票和還款支票瓷们、大量印制股票业栅。

印刷者和翻譯者：起草和翻譯上市材料、大量印刷上市文件谬晕。

4碘裕、準(zhǔn)備時(shí)間、費(fèi)用攒钳、成功率

內(nèi) 部調(diào)整改制大概需要兩年帮孔，資料提交證監(jiān)會(huì)審核兩年左右。500萬(wàn)左右費(fèi)用不撑。成功率大概50%左右文兢。80%失敗是因?yàn)樨?cái)務(wù)狀況不達(dá)標(biāo)，另外20%則是因?yàn)閷?核焕檬、及其他不規(guī)范所致姆坚。主要包括關(guān)聯(lián)交易能否公允性、獨(dú)立性实愚，企業(yè)是否有持續(xù)的盈利能力兼呵，募集資金投向，社保公積金是否全額繳足等等因素腊敲。

5击喂、上市帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)

⑴預(yù)期高市盈率

⑵籌資方式：上市前主要籌資方式是VC/PE，上市后銀行貸款兔仰、債券等

⑶一次IPO獲集大量資金

⑷上市公司廣告效應(yīng)，人才效應(yīng)蕉鸳、政治效應(yīng)

⑸上市過(guò)程相當(dāng)于一次對(duì)公司內(nèi)部控制的完善乎赴，上市成功后公司會(huì)獲得更為優(yōu)良的內(nèi)控制度

二、企業(yè)如何在新三板掛牌潮尝？

1榕吼、新三板知識(shí)普及

新三板”市場(chǎng)原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ勉失、NET系統(tǒng)掛 牌公司羹蚣，故形象地稱為“新三板”。新三板的意義主要是針對(duì)公司的乱凿，會(huì)給該企業(yè)顽素，公司帶來(lái)很大的好處咽弦。目前，新三板不再局限于中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限 公司胁出，也不局限于天津?yàn)I海型型、武漢東湖以及上海張江等試點(diǎn)地的非上市股份有限公司，而是全國(guó)性的非上市股份有限公司股權(quán)交易平臺(tái)全蝶，主要針對(duì)的是中小微型企 業(yè)闹蒜。

2、好處及條件

( 1）資金扶持：各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一抑淫，企業(yè)可享受園區(qū)及政府補(bǔ)貼绷落。

( 2）便利融資：新三板（上市公司）掛牌后可實(shí)施定向增發(fā)股份，提高公司信用等級(jí)始苇，幫助企業(yè)更快融資砌烁。

( 3）財(cái)富增值：新三板上市企業(yè)及股東的股票可以在資本市場(chǎng)中以較高的價(jià)格進(jìn)行流通，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值埂蕊。

( 4）股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓往弓，提高股權(quán)流動(dòng)性。讓股權(quán)激勵(lì)兌現(xiàn)蓄氧。對(duì)內(nèi)部員工有極大的激勵(lì)作用函似。

( 5）轉(zhuǎn)板上市：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受“綠色通道”喉童。

( 6）公司發(fā)展：有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)撇寞，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。

( 7）宣傳效應(yīng)：新三板上市公司品牌堂氯，提高企業(yè)知名度蔑担。

上市條件

( 1） 依法設(shè)立且存續(xù)（存在并持續(xù)）滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的咽白，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算啤握；

( 2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力晶框；

( 3）公司治理機(jī)制健全排抬，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

( 4）股權(quán)明晰授段，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)蹲蒲；

( 5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

( 6）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件侵贵。

3届搁、帶來(lái)的潛在威脅

在新三板掛牌上市的公司要求公司信息全面公開(kāi)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以全面窺視，不利于公司秘密開(kāi)展新業(yè)務(wù)卡睦。特別是靠變化取勝的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)宴胧。

4、費(fèi)用

證券公司120萬(wàn)~130萬(wàn)么翰，律師30~40萬(wàn)牺汤，會(huì)計(jì)師40~50萬(wàn)。

5浩嫌、總結(jié)

新 三板上吸引投資檐迟，并不全是靠漂亮的財(cái)務(wù)報(bào)表。投資者更為看重的是掛牌公司是否有不可替代的核心技術(shù)码耐，以及這種技術(shù)在未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α追迟，F(xiàn)在我們依貝佳公司滿 足條件的只有新三板這種融資方式。未來(lái)可以選擇的幾種模式：整合太極禪做高端健康產(chǎn)業(yè)資源 骚腥、整合最近在風(fēng)口上醫(yī)美資源敦间。

⑴關(guān)于太極禪高端健康產(chǎn)業(yè)資源

太極禪的模式屬于一種創(chuàng)新的模式，未來(lái)發(fā)展具有極大的潛力束铭。短時(shí)間內(nèi)就有爆發(fā)式的增長(zhǎng)廓块。是一個(gè)很好的投資故事。

⑵醫(yī)美

最近兩年迎來(lái)了醫(yī)美爆發(fā)式的增長(zhǎng)契沫。因?yàn)橛^念的轉(zhuǎn)變带猴，更多人接受了微整來(lái)讓自己變得更美，導(dǎo)致受眾群體逐漸加大懈万，而且趨于年輕化拴清。這種增長(zhǎng)還在持續(xù)，并且從北京会通、上海口予、廣州、成都等城市向二三線城市蔓延涕侈。下附更美APP公司提供的調(diào)查報(bào)告沪停。

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90 后愛(ài)大整，80 后愛(ài)微整裳涛，70 后愛(ài)抗衰木张。