7月份的A股比勉，猶如足球賽的中場休息時間，稍顯沉悶驹止。
一方面浩聋，資金依然不斷往賽道股上涌入，但有經驗的投資者都能看到臊恋，勢能正在下滑衣洁。
這波賽道股炒作，核心是兩個邏輯：
第一個邏輯抖仅，是復工復產帶來的訂單回補;
第二個坊夫，是經濟低迷之下，政策的超預期發(fā)力撤卢。
許多個股龍頭环凿，便在這樣的邏輯之下， 從底部翻了一倍以上放吩。
但時間進入到7月份智听，動力電池、光伏等傳統(tǒng)龍頭渡紫，便有點漲不動了到推，畢竟估值那么高，大家都有點怕了惕澎。
于是資金們迫切開始尋找新的邏輯莉测。新的故事有兩個：
第一個，新能源車從上游往下游炒作唧喉，鋰礦-動力電池-整車-汽車服務捣卤。
第二個，光伏同樣是從上游往下游炒八孝，炒儲能概念腌零，炒鋁電池、釩電池等新概念唆阿。
歷史給予我們的教訓是益涧， 一個賽道一旦進入到炒概念、炒垃圾股的階段,行情往往就是到尾聲了驯鳖。
我曾總結過牛市的規(guī)律：行情通常分為三個階段闲询。
第一階段：普遍的蕭條與恐慌久免，估值處于十年最低點，有經驗的投資者開始悄悄進場扭弧、埋伏阎姥。
第二階段：行情回暖，股價大幅拉升鸽捻，業(yè)績釋放呼巴，估值不斷上行，公募資金進場抬轎子御蒲。
第三階段：路邊擺攤的都知道衣赶，這個賽道能火十年，機會不可錯失厚满，散戶們熱情參與垃圾股的擊鼓傳花府瞄。
大家可以自己猜猜看新能源賽道股處于第幾個階段。
整體來看碘箍， 如今的A股處于一個很微妙的狀態(tài)遵馆。
泡沫化的賽道股仍然受到資金的青睞，但勢能正在下降丰榴，大資金已經在悄悄撤退货邓，上游的鋰硅板塊不時出現(xiàn)閃崩。
散戶們仍渾然不覺四濒，蜂擁炒作下游的概念股逻恐、垃圾股。這是賽道行情進入尾聲的信號峻黍。
另一方面复隆，處于大蕭條尾聲的地產板塊，仍然在信用風險的暴雷中姆涩，加速市場出清挽拂。
大資金不敢進入，小散們更是避之不及骨饿。市場便在這極致的分化中亏栈，進入到了中場休息階段。
這個時候最好保持耐心宏赘。
泡杯下午茶绒北，耐心等待通脹回落之后，周期下游的業(yè)績大反轉行情察署，這是價值投資者不應錯過的機會闷游。
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