在市場貪婪的時候要恐懼赶掖，在市場恐懼的時候要貪婪感猛。 　　　——　巴菲特

貪婪與恐懼來自于人類正常的本能，而不應(yīng)該成為一切錯誤的替罪羔羊奢赂。 　　　——　金融帝國

幾乎所有的人都認為貪婪與恐懼陪白，是交易者的天敵。這種說法看似非常有道理膳灶，畢竟我們似乎都經(jīng)歷過由于對大利潤的貪婪而錯失了最佳離場時機咱士，也經(jīng)歷過由于對虧損的恐懼而使我們在最后一跌中丟掉了持有的籌碼。我希望讀者朋友們能夠深刻的思考一下貪婪與恐懼的本質(zhì)轧钓，而不要將其當作所有“失誤”的替罪羔羊序厉。

貪婪與恐懼形成于人類祖先叢林生活中產(chǎn)生的原始本能”瞎浚恐懼來源于“或戰(zhàn)或逃反應(yīng)”弛房，如果我們祖先對于所有的危險都勇往直前的話，那么人類恐怕就無法繁衍至今天而柑。貪婪來源于文捶，生物在順境中追求更多當時并不需要的生存資源而備逆境中使用，否則很多物種無法熬過寒冷的嚴冬媒咳。在我看來粹排，貪婪與恐懼是我們繁衍至今必不可少的兩種心理反應(yīng)，并且他們深入我們的本能與潛意識涩澡，從而不可能被我們消除顽耳。對于我們這些遠離叢林的現(xiàn)代人而言，貪婪與恐懼會表現(xiàn)的更加復(fù)雜「В恐懼也許并非完全來自于損失常拓，在大牛市中害怕踏空的恐懼往往更能表現(xiàn)的淋漓盡致；而貪婪也會發(fā)生在大熊市中辉浦，表現(xiàn)為一種希望以更低價格買入的貪婪弄抬。從某種意義上來講，在特定的行情階段中宪郊，也可能表現(xiàn)為一部分人的貪婪掂恕，與另一部分人的恐懼。

如果我們繼續(xù)深入的研究弛槐，還能夠發(fā)現(xiàn)有時候恐懼反應(yīng)表現(xiàn)得并不客觀懊亡。有時候恐懼完全來自于“對過去痛苦的記憶”，這就是“一朝被蛇咬乎串、十年怕井繩”的道理店枣，也許現(xiàn)實并沒有出現(xiàn)任何危機的跡象。更有意思的是叹誉，根據(jù)“焦慮原理”鸯两。對不確定性的恐懼，往往比確定無疑的損失更為可怕长豁【疲可能虧損一定數(shù)量的金錢，要比確實虧損一定數(shù)量的金錢更容易使交易者恐懼匠襟。由此可見钝侠，恐懼通常并非對現(xiàn)實的反應(yīng)，而是一種對未來的擔憂酸舍。

我在市場上帅韧，經(jīng)常聽到某某股民指著套牢慘重的股票說：“怪我太貪了，明明給我了百分之幾的利潤我都不跑啃勉，結(jié)果損失這么多弱匪。”言外之意就是璧亮，損失完全來自于他沒有兌現(xiàn)百分之幾的利潤。在他說這句話的時候斥难，是否真能在以后放棄超過百分之幾的利潤嗎枝嘶？虧損不是來自于交易策略的問題，不是來自沒有止損的問題哑诊，而只是來自于貪婪嗎群扶？如果交易者總是拿著貪婪與恐懼當作錯誤的替罪羔羊，而不進行任何反思的話，那么這個交易這注定一事無成竞阐！

不貪婪缴饭、不恐懼，我們真的能夠做到嗎骆莹？“不恐懼”就會讓我們對所有危機勇往直前颗搂，是否就注定我們早晚會被市場掃地出門呢？錯誤難道真的不在于自身“或戰(zhàn)或逃反應(yīng)”的尺度并不客觀幕垦，而只是在于恐懼的問題嗎丢氢？我們來到股市都是抱著獲利的動機，并且使用我們當時并不需要的初始資金先改。如果我們真的做到絕對的不貪婪疚察，那么我們就早已成佛，還來股市干什么呢仇奶？要知道交易利潤并非我們生存的必要條件貌嫡，那么我們進入股市的動機就完全來自于貪婪。反過來想想该溯，如果我們不在順境中積攢足夠的利潤岛抄，那么我們又如何應(yīng)對交易中必然會出現(xiàn)的逆境呢？

按照“鴕鳥現(xiàn)象”的說法朗伶，對于我們無法改變的現(xiàn)實弦撩，最好的辦法就是接受他、合理控制他论皆。無論是本能還是動機益楼，都決定了我們永遠無法消除貪婪與恐懼的心理現(xiàn)象，那么為什么我們不能接受他点晴、并且客觀的量化他（將其固定在一定的尺度上）呢感凤？

巴菲特說：“在市場貪婪的時候要恐懼，在市場恐懼的時候要貪婪”粒督。由此可見陪竿，并非貪婪與恐懼的錯誤，而是人們在最不恰當?shù)臅r候出現(xiàn)這兩種心理現(xiàn)象屠橄。如果說族跛，某交易者當虧損超過50%以上時才會出現(xiàn)恐懼，那么他的恐懼尺度絕對有問題锐墙！既然我們永遠無法消除恐懼礁哄、甚至恐懼根本就不應(yīng)該被消除，那么就客觀的量化恐懼吧溪北。事實上桐绒，止損行為就是一種恐懼的表現(xiàn)夺脾。他在潛在的風險面前，選擇了逃跑茉继。孫子說過善敗者不亡咧叭，那么勇往直前的匹夫滅亡只是早晚的事情。

按照“樹形原理”的說法烁竭，同樣的原因可能出現(xiàn)不同的結(jié)果菲茬。或者說颖变，沒有出現(xiàn)虧損的交易不等于不可能出現(xiàn)虧損生均。我覺得交易者應(yīng)該放棄“不勞而獲”的幻覺，從而樹立一種成本觀念腥刹。如果你從來都不會虧損马胧，那么捕捉多小的利潤都是可以接受的。交易獲利的關(guān)鍵就是衔峰，在順境中賺取足夠逆境中虧損的金錢佩脊。即使從事后來看，你的某筆交易是獲利的垫卤。那么站在事先的角度來說威彰，你這筆交易也是可能出現(xiàn)虧損的。在我看來穴肘，你順歇盼、就是順！根本沒有必要限制自己的好運氣评抚。我們根本沒有必要在收獲的秋季放棄準備過冬的食物豹缀，而又在冰天雪地的嚴冬出外捕獵。我的意思是慨代，貪婪并不是罪過邢笙，更不應(yīng)該成為虧損的替罪羔羊！

這樣一來侍匙，對貪婪恐懼的控制就自然形成一種趨勢跟蹤系統(tǒng)氮惯。如果承認任何交易方法都是基于概率上的產(chǎn)物，并且任何方法都是可能產(chǎn)生虧損的想暗。那么我們的當務(wù)之急就是妇汗，不要繼續(xù)在混亂中尋找并不存在的完美與確定，而要給自己的交易方法找一個固定的“家”说莫。交易是一門“舍”的藝術(shù)铛纬，我們總要舍棄一些什么。我之所以在交易系統(tǒng)章節(jié)的開頭說這些唬滑，是希望大家能夠接受一些我們無論如何都不能回避的成本，從而將自己的交易方法固定下來。這時一個可量化的交易系統(tǒng)就出現(xiàn)了晶密。