文/慕容隨風(fēng)
圖/來自網(wǎng)絡(luò)
說到支付畅哑，我們的每個(gè)人都不陌生嘲更，作為日常生活交易最基礎(chǔ)的部分，我們每天都在和支付打著交道东臀，無論是日常購物的付款楞艾，還是公交地鐵的刷卡参咙，都是支付龄广，從這個(gè)意義上來說，支付與每個(gè)人的生活息息相關(guān)蕴侧。
支付也是金融“存貸匯”三大業(yè)務(wù)“匯”的重要組成部分择同，支付系統(tǒng)是連接金融系統(tǒng)各個(gè)部分的血管，由支付將資金輸送到各個(gè)需求資金的地方净宵，實(shí)現(xiàn)資金的融通敲才。但是同時(shí)，支付卻也是金融最底層择葡、最基礎(chǔ)的金融服務(wù)紧武，由支付所帶來的直接收益只占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入的不到十分之一。
但就是這個(gè)小小的金融支付卻引發(fā)了金融業(yè)的大變革敏储≡嗬铮“小支付，大金融”正在逐漸成為大部分金融人士的共識(shí)虹曙。
一、由支付革命帶來的草根金融時(shí)代
曾幾何時(shí)番舆，在中國酝碳，支付只是金融業(yè)務(wù)中并不起眼的一個(gè)小部分，雖然金融每天的運(yùn)轉(zhuǎn)離不開支付恨狈，但是支付發(fā)揮的作用并不大疏哗。
隨著進(jìn)入21世紀(jì)之后，支付出現(xiàn)了質(zhì)的騰飛禾怠。在線下返奉，銀行卡作為商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，開始逐漸實(shí)現(xiàn)了聯(lián)網(wǎng)通用吗氏，在中國銀聯(lián)芽偏、VISA、萬事達(dá)等卡組織的帶領(lǐng)下弦讽，越來越多的商業(yè)銀行開始將信用卡作為其拓展零售金融業(yè)務(wù)的重要抓手污尉，根據(jù)《2015年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至到2015年底往产，中國一共發(fā)行了54.42億張銀行卡被碗，其中信用卡發(fā)行了4.32億張，全年實(shí)現(xiàn)交易筆數(shù)859.29億筆仿村，交易金額669.82萬億元锐朴，信用卡已經(jīng)成為商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)拓展渠道。在線上蔼囊，以支付寶焚志、微信支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司持續(xù)發(fā)力衣迷，從2004年開始，由于線上擔(dān)保支付模式的有效促進(jìn)娩嚼，中國線上支付產(chǎn)業(yè)從無到有實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的高速發(fā)展蘑险，截至2015年底，線上第三方支付交易規(guī)模達(dá)到11.8萬億元岳悟。
在中國佃迄，支付經(jīng)過了三十多年的發(fā)展，十年的高速騰飛贵少，雖然發(fā)展迅速但依然局限在傳統(tǒng)的金融發(fā)展框架下呵俏，直到2013年開始，一場由互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起滔灶，席卷線上線下的支付革命開始出現(xiàn)普碎，引起了支付的大變革，更引發(fā)了中國金融投資的大地震录平。
2013年作為電商支付中介的支付寶在其傳統(tǒng)的支付領(lǐng)域之外麻车，開創(chuàng)性的引入了余額寶貨幣基金產(chǎn)品，其“一元起投斗这、T+0交易”的創(chuàng)新模式將貨幣基金引下神壇动猬，拉開了由支付引發(fā)金融投資變革的大幕。緊接著余額寶之后表箭，大量的互聯(lián)網(wǎng)公司赁咙、商業(yè)銀行紛紛推出基于支付產(chǎn)業(yè)的貨幣基金，一時(shí)間貨幣基金風(fēng)起云涌免钻，以貨幣基金收益為尺度確定利率市場化標(biāo)準(zhǔn)正逐漸成為一種共識(shí)彼水。
隨著有金融支付引發(fā)的貨幣基金的興起，越來越多的金融投資產(chǎn)品由幕后走向了前臺(tái)极舔，原來只能少數(shù)人投資的產(chǎn)品正在成為大多數(shù)草根投資者熱捧的標(biāo)的凤覆，在互聯(lián)網(wǎng)基金后爆紅的P2P、眾籌拆魏、征信等等業(yè)務(wù)都開始給金融投資帶來了全新的改變叛赚，當(dāng)然我們不能否認(rèn)的是風(fēng)起云涌，泥沙俱下稽揭，全新的金融投資領(lǐng)域必然帶來了諸多的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)俺附，這也是近年來金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的根源。
另一方面溪掀，正是以支付為入口事镣，金融投資正在變得不再那么神秘，金融不再是少數(shù)有錢人的玩具，而移動(dòng)支付的普及璃哟，每個(gè)人的手機(jī)氛琢、電腦終端都能成為金融的入口，支付正在構(gòu)建起一個(gè)連通金融投資與普羅大眾之間的橋梁随闪。
并且隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代“大（數(shù)據(jù)）阳似、平（臺(tái)模式）、云（計(jì)算）铐伴、移（動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)）”的逐步深入撮奏，支付也在發(fā)生著深刻的變革，現(xiàn)在以支付為入口当宴，金融企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的資金流畜吊、物流、信息流的“三流合一”户矢，從而達(dá)到金融與生活的有機(jī)統(tǒng)一玲献。可以說，前半場以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融將金融投資帶入了草根金融時(shí)代梯浪，而后半場捌年，由“大平云移”為代表的支付變革正在將金融帶入一個(gè)場景金融時(shí)代，只要有場景挂洛，就會(huì)有金融投資的機(jī)會(huì)礼预。
二、“金融鯰魚”帶來的場景金融機(jī)遇
支付是金融業(yè)最靠近互聯(lián)網(wǎng)的領(lǐng)域抹锄，同時(shí)也是互聯(lián)網(wǎng)思維滲透最為深刻的領(lǐng)域，每次互聯(lián)網(wǎng)的變革與技術(shù)革新都會(huì)最先在支付上展現(xiàn)出來荠藤，無論是人臉支付伙单、指紋支付、聲波支付等生物支付產(chǎn)品哈肖，還是二維碼支付吻育、云閃付等移動(dòng)支付新銳，支付都是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的最先實(shí)踐場所淤井。因此布疼，金融支付在不少業(yè)內(nèi)人士的口中有著“金融鯰魚”的稱謂。
在中國币狠，正是互聯(lián)網(wǎng)的免費(fèi)模式游两、思維模式應(yīng)用于支付領(lǐng)域，讓以利差收入漩绵、手續(xù)費(fèi)收入等為來源的傳統(tǒng)金融被倒逼改革贱案，在支付這條“金融鯰魚”的作用下，對(duì)金融投資領(lǐng)域的場景金融建設(shè)形成了巨大推動(dòng)力止吐。
何謂場景金融宝踪，就是以支付為橋梁侨糟，構(gòu)建起連接場景與金融投資的紐帶，在日常的生活中瘩燥，只要有基于社群秕重、基于生活的場景存在，只要其中有支付作為紐帶厉膀，那么就具有場景金融的應(yīng)用可能溶耘；在產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)過程中，只要有資金鏈支付的流通站蝠，也就具備了建立場景金融的可能汰具。可以說菱魔，場景金融投資將會(huì)是未來金融投資領(lǐng)域的下一個(gè)風(fēng)口留荔。
在金融場景中，現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了兩種分化：
一是以強(qiáng)用戶平臺(tái)優(yōu)勢(shì)推動(dòng)民生金融投資業(yè)務(wù)的提升澜倦。
以支付寶聚蝶、微信支付為代表的用戶平臺(tái)，具有天然的用戶優(yōu)勢(shì)藻治，因此其對(duì)于支付的發(fā)展更偏向于生活場景的塑造碘勉，將原先由銀行等金融機(jī)構(gòu)壟斷的投資向市場開放，并在原先金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行金融創(chuàng)新桩卵，將業(yè)務(wù)向銀行的專屬業(yè)務(wù)拓展验靡。上文提及的余額寶就是對(duì)于商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的替代，通過高利率的貨幣基金將投資者的最低收益水平從0.35%提升到較高的水平雏节。
還有通過招財(cái)寶胜嗓、阿里小貸滲入商業(yè)銀行的貸款領(lǐng)域，讓草根投資者可以享受到與商業(yè)銀行類似的收益水平钩乍。但這只是對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的替代辞州，未來的支付場景金融將會(huì)是對(duì)金融投資領(lǐng)域的創(chuàng)新，其發(fā)展方向就是以支付為入口的民生金融和消費(fèi)金融寥粹。
舉例來說变过，正如火如荼發(fā)展的校園貸產(chǎn)品，正因?yàn)槠涓呃世缘印⒈O(jiān)管不嚴(yán)媚狰，給學(xué)生帶來過重負(fù)擔(dān)等等飽受詬病。但是如果是以支付為入口的場景金融創(chuàng)新就可以在一定的程度上緩解這種問題阔拳，現(xiàn)在正在試行的模式就是哈雏，借助學(xué)生日常支付的入口，例如校園卡、支付寶裳瘪、銀行卡等多種支付工具的有效數(shù)據(jù)分析土浸，可以給學(xué)生進(jìn)行足夠的信用評(píng)級(jí)，并對(duì)學(xué)生每個(gè)月的生活費(fèi)情況進(jìn)行合理的評(píng)估彭羹，然后將校園貸款限制于民生等關(guān)鍵性領(lǐng)域黄伊。
正流行于各個(gè)高校的校園安心付產(chǎn)品，就是一種通過大數(shù)據(jù)分析派殷，以支付為入口还最，評(píng)估學(xué)生的信用能力，再將校園信貸發(fā)放于學(xué)生的飯卡等專用領(lǐng)域毡惜，從而既緩解了學(xué)生的燃眉之急又避免了學(xué)生的過度消費(fèi)拓轻。與此同時(shí)，當(dāng)前試行的產(chǎn)品月利率能夠達(dá)到2%左右经伙，可以實(shí)現(xiàn)年化收益率20%以上扶叉，是一種良好的投資標(biāo)的和穩(wěn)定現(xiàn)金流產(chǎn)品，正在有機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)證券化帕膜，打包做成標(biāo)準(zhǔn)化投資品供投資者選擇枣氧。
二是以弱用戶平臺(tái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融投資產(chǎn)品嵌入。
除了支付寶垮刹、微信支付為代表的強(qiáng)用戶粘性平臺(tái)以外达吞，在金融領(lǐng)域還存在著大量的弱用戶平臺(tái)，這些平臺(tái)的用戶粘性不強(qiáng)荒典，難以形成用戶平臺(tái)的民生金融投資模式酪劫。因此，越來越多的支付企業(yè)開始引導(dǎo)進(jìn)入企業(yè)金融領(lǐng)域寺董，以支付平臺(tái)為依托覆糟，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與個(gè)人投資者的對(duì)接。
例如銀聯(lián)商務(wù)螃征、匯付天下搪桂、快錢等支付企業(yè)透敌，逐步實(shí)現(xiàn)的對(duì)于企業(yè)資源的整合盯滚。因?yàn)橹Ц渡婕暗狡髽I(yè)供應(yīng)鏈上下游的方方面，只要能夠以支付現(xiàn)金流為依托酗电，就有可能借助企業(yè)ERP系統(tǒng)魄藕，實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)資金鏈、物流撵术、信息流的有效控制背率，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)級(jí)金融投資產(chǎn)品的組建。一方面解決企業(yè)融資難，融資貴的企業(yè)困境寝姿，另一方面也能夠給投資者除了傳統(tǒng)二級(jí)市場以外更加多元的投資選擇交排。
舉例來說，不少的支付企業(yè)都開始基于支付的現(xiàn)金流推出了POS流水貸等類似產(chǎn)品饵筑，所謂POS流水貸是一種基礎(chǔ)的大數(shù)據(jù)金融產(chǎn)品埃篓，其標(biāo)準(zhǔn)特征就是基于企業(yè)每日交易的POS流水信息，再配合企業(yè)的金融資金流往來根资，借助大數(shù)據(jù)模型架专，對(duì)于企業(yè)進(jìn)行合理評(píng)分，從而定出企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)玄帕，進(jìn)一步給企業(yè)信貸支持部脚，并且還可以通過資產(chǎn)證券化產(chǎn)品將對(duì)于企業(yè)的貸款打包分配成投資者可以購買的理財(cái)產(chǎn)品，讓投資者享受到金融創(chuàng)新的收益】阄疲現(xiàn)行的POS流水貸產(chǎn)品已經(jīng)能夠在盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)委刘，給投資者帶來10%乃至更高的投資收益。
此外服傍，還有基于企業(yè)的物聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品钱雷，通過對(duì)于大額原材料，生產(chǎn)制成品等價(jià)值較為固定的產(chǎn)品的物聯(lián)網(wǎng)化吹零，可以通過傳感器控制的形式罩抗，控制產(chǎn)品物流與信息流，再配合支付對(duì)企業(yè)的資金控制灿椅，實(shí)現(xiàn)對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品質(zhì)押與金融化服務(wù)套蒂，成為新的投資標(biāo)的。
無論是強(qiáng)用戶平臺(tái)的民生金融滲入茫蛹，還是弱用戶平臺(tái)的企業(yè)金融服務(wù)操刀，都是一種以支付為紐帶的類金融創(chuàng)新。
可以說婴洼，作為金融投資的基礎(chǔ)工程骨坑，支付平臺(tái)可以通過對(duì)往來流水、社交信息柬采、物流信息等多元信息的收集欢唾，將支付打造成為一個(gè)集大數(shù)據(jù)、平臺(tái)化粉捻、眾籌模式為一身的金融投資入口礁遣，在互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付產(chǎn)品的幫助下肩刃，把原先高門檻祟霍、高度專業(yè)化的投資品被數(shù)據(jù)化杏头、模型化，并被逐步分拆成為普通投資者就可以購買的金融產(chǎn)品沸呐，從而一步步降低了投資的門檻醇王，實(shí)現(xiàn)了金融投資的平民化、草根化崭添。正因如此以小支付營造大金融將會(huì)成為未來金融投資的一大變革方向厦画，如今未來已來，就更需要投資者關(guān)注滥朱。
?（本文紙質(zhì)版發(fā)表于2016年第5期《金融博覽》雜志根暑，本文版權(quán)所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)和本號(hào)聯(lián)系）
