最初看《大空頭》的介紹時，我以為這會是個一群高智商的人輕松戰(zhàn)勝大多數(shù)人巢墅，在危機中賺得盆滿缽滿的故事。但卻沒想到，如此沉重君纫，如此荒誕驯遇，讓你想笑卻又笑不出來。
在《大空頭》最終獲利蓄髓，并且一直做空的四個人叉庐，年齡、性格会喝、背景各不相同陡叠，但有一點完全一樣，那就是肢执，這四個人在生活中枉阵，都是非常不合群，不入流预茄，看上去都很怪的一群人兴溜。
一號空頭選手：獨眼的天才醫(yī)生
最早發(fā)現(xiàn)美國房地產(chǎn)泡沫嚴(yán)重的人是邁克爾 布瑞。他從小因為一場病而失去了一只眼睛耻陕，從此只好戴著義眼拙徽，從小到大，無論他如何努力诗宣，想要自然的融入社交中膘怕，但卻總是失敗。他完全不適應(yīng)社交生活召庞，講的笑話很冷岛心，夸別人會讓別人生氣，總之就是尷尬裁眯。
所以鹉梨，他還是更喜歡獨處。用一種自己最自得其樂的方式穿稳，與這個世界相處存皂。
他是醫(yī)學(xué)博士，也曾是一位醫(yī)生逢艘，投資和金融都是自學(xué)的旦袋。因為在論壇上發(fā)表的觀點得到了金融大亨的關(guān)注和贊賞，因此轉(zhuǎn)行做了基金經(jīng)理它改。
在電影開始時疤孕，他已經(jīng)是一位私募基金的管理人，他清晰敏銳的頭腦總能發(fā)現(xiàn)好的股票央拖，好的交易祭阀。（從醫(yī)生到基金經(jīng)理這個跨度鹉戚，可以想象一下他的智商）當(dāng)時他管理的基金收益已達(dá)38%
這一次，他發(fā)現(xiàn)了更好的東西专控，那就是房地產(chǎn)的泡沫抹凳。他連續(xù)幾個通宵認(rèn)真的看了三千多頁抵押貸款人資料信息，通過各種數(shù)據(jù)比對伦腐、分析赢底。他得出目前市場上非常火爆的房產(chǎn)抵押債券存在巨大的風(fēng)險和泡沫柏蘑。
所以幸冻，他要沽空房貸債券。
老板當(dāng)然不同意咳焚，房地產(chǎn)市場一片向好洽损，房貸債券收穩(wěn)非常穩(wěn)定，美國人誰會不還房貸呢革半？連格林斯潘都說這種債券很穩(wěn)定趁啸。難道你比格林斯潘還牛？督惰？？旅掂！
邁克爾布瑞牛氣的說：對赏胚！格林斯潘就是錯的，我是對的商虐。因為我一頁頁的貸款都看過了觉阅，所謂A級的債券，可能真正達(dá)到A級的不過25%秘车，其他的都是垃圾典勇。所以我要做空它。
老板說：可是市面上根本沒有現(xiàn)成的工具可以做空這種房產(chǎn)債券叮趴，你怎么做空獲利割笙？
牛人就是不一樣，布瑞說：我要讓銀行為我量身打造一個金融合約眯亦，然后通過合約來做空房貸擔(dān)保債券伤溉。
沒有現(xiàn)成的產(chǎn)品，那就創(chuàng)造一個產(chǎn)品為我所用妻率，賺取利潤乱顾。
布瑞第一個找到的是高盛，當(dāng)提出要做空房貸擔(dān)保債券時宫静，工作人員目瞪口呆走净，直言說券时，先生，這看上去是一筆愚蠢的投資伏伯。
旁邊的女性客戶經(jīng)理顯然見多識廣橘洞，各種自以為是的怪咖見得多了。所以舵鳞，很坦然的說：“這里是華爾街震檩，有錢不拿白不拿，當(dāng)然可以蜓堕∨茁玻”
布瑞說：我只關(guān)心，當(dāng)債券違約時套才，你們銀行的償付能力迂猴。
啥？背伴！這是高盛啊沸毁，全球最知名的投資銀行。你對賭房市就已經(jīng)看上去很傻了大哥傻寂，居然還懷疑我們賴賬息尺？!
我自動代入了一下這段，舉個不恰當(dāng)?shù)睦蛹碴秃孟笪胰ビ钪娴谝淮笮邪旬?dāng)月的搬磚的錢存進卡里搂誉，然后我問柜員：我很擔(dān)心有天你們銀行倒閉了，然后我錢就取不出來了静檬。你們拿什么賠我炭懊？“自行想象一下當(dāng)時銀行人員看我的眼神，那就是當(dāng)時高盛工作人員看布瑞的眼神拂檩。
不得不說高盛的員工還是很有職業(yè)素養(yǎng)的侮腹，面對找上門來的生意，他們提出可以專門為布瑞采用現(xiàn)收現(xiàn)付制稻励，但條件是當(dāng)房貸擔(dān)保證券價值上漲時父阻，布瑞每月要付高盛保費。
布瑞拿出早已準(zhǔn)備好的合同文本钉迷，高盛人員審核過后至非，感覺是強忍著狂喜咬著牙說出：布瑞先生，我們可以賣給你五百萬的信用違約互換糠聪。（估計心里已經(jīng)覺得是獅子大開口了）
”可以賣我一億嗎荒椭？“
高盛人員簡值樂瘋了好嗎！哪里來的人傻舰蟆、錢多的瘋子趣惠，這樣的瘋子請再給我來兩打狸棍！
布瑞后來又去了德意志銀行，買了兩億的信用違約互換味悄。
如法炮制草戈，他又去了美國銀行、貝爾斯登侍瑟、瑞士信貸銀行等多家銀行唐片，一共買了13億信用違約互換。
布瑞是一個破局者涨颜，他率先發(fā)現(xiàn)了房市的巨大泡沫费韭，并堅信自己的判斷。并且讓各大銀行為自己量身打造了一款金融工具來做空庭瑰，這就是信用違約互換（CDS）星持。
做空很危險，弄不好就爆了弹灭《皆荩可是CDS卻是一個風(fēng)險和收益比幾乎完美的做空金融工具。
因為銀行的自大和愚蠢穷吮，絲毫沒有懷疑其兌付的風(fēng)險逻翁。
當(dāng)房屋抵押債券持續(xù)上漲時，布瑞要付給銀行每個月的保費捡鱼，當(dāng)債券持續(xù)下跌時卢未，銀行就要賠付布瑞。而這個賠付比達(dá)到多少呢堰汉？令人發(fā)指的高收益。（因為合同大部份內(nèi)容都是布瑞定好的伟墙。）
1億美元可以購買5億的CDS翘鸭，每年只交1%的保費。如果債券全部下跌戳葵，那么銀行將賠付你5億美元就乓。收益率達(dá)500%！（但在后來的實際中拱烁，遠(yuǎn)沒有達(dá)到這么多生蚁，當(dāng)時銀行都快倒閉了，但因為布瑞單獨要求銀行增加了協(xié)議戏自，所以收益仍然巨大）
這簡值是搶錢呀邦投！有沒有激動得心都快跳出來了！
那么銀行是腦子進水了嗎擅笔？不志衣！當(dāng)時房市太好了屯援，大家都會問一句：
你現(xiàn)在住的房子，你會不還房貸嗎念脯？不會狞洋！當(dāng)時所有人都這么想。
所以绿店，幾乎所有的銀行才都會愉快的賣給了布瑞CDS,覺得這是穩(wěn)賺不賠的生意吉懊。房市不可能崩盤。布瑞就是個腦子進水的假勿、自大狂的瘋子借嗽。
這是2005年發(fā)生的故事。
如果沒有（CDS）废登，也就沒有后面的三路做空大軍淹魄，也就沒有人能從后來的經(jīng)濟危機中獲得巨額利潤。
能敏銳的發(fā)現(xiàn)機會堡距，并且能破局創(chuàng)造出為我所用的利器甲锡，布瑞是無可爭議的一號空頭選手。
緊接著羽戒，二號空頭選手馬上就出場了缤沦。
二號空頭選手----善于發(fā)現(xiàn)機會，巧舌如簧的交易員
由于布瑞一天之內(nèi)在華爾街多家知名銀行狂掃貨13億易稠，晚間的金融俱樂部就擠滿了完成業(yè)績的客戶經(jīng)理們缸废，每個人都喜不自勝，舉杯歡呼：感謝那個有錢的傻瓜驶社！
德意志銀行的交易員賈瑞德 韋內(nèi)特第一次聽到CDS這個詞匯企量，馬上抓住同事問了個究竟。原來這是為一位客戶專門打造的產(chǎn)品亡电，并且這個瘋子一下午跑遍了所有的銀行届巩，買了13億CDS,要對賭整個房地產(chǎn)市場。
賈瑞德對房產(chǎn)泡沫也不是第一天發(fā)現(xiàn)了份乒，他精心研究了CDS之后恕汇，發(fā)現(xiàn)了巨大的商機，這在真正懂行的眼中或辖，簡值是最完美的做空工具瘾英，所以向領(lǐng)導(dǎo)主動要求帶領(lǐng)自己團隊向各類基金公司兜售CDS。
他借著打錯電話的名義颂暇，幾乎打遍了每一個通訊黃頁上的所有大大小小的基金公司缺谴，推銷CDS。
這就是二號空頭選手耳鸯，德意志銀行的交易員----巧舌如簧的賈瑞德 韋內(nèi)特（高司令扮演）
于是瓣赂，在大規(guī)模類似于掃樓般的電話推銷中榆骚，遇到了三號空頭選手----摩根士坦利旗下一家基金經(jīng)理人--馬克 鮑姆。
三號空頭選手----中年憤青加杠精
馬克鮑姆是一名猶太人煌集，在華爾街眾多基金經(jīng)理中妓肢，他明顯不屬于討喜的那類。
他更象是個中年厭世的憤青加杠精苫纤，他不油滑碉钠，穿著也不體面，充滿了對金融行業(yè)那些騙局的厭惡和不滿卷拘，脾氣暴躁喊废，牢騷滿腹。
那他為何還能保住職位栗弟？當(dāng)然是他業(yè)務(wù)能力過硬污筷。
從小他就讓他的猶太老師頭疼不已，因為他讀遍了圣經(jīng)的每一個字乍赫，就是為了找出上帝言論不一致的地方瓣蛀，結(jié)果，他經(jīng)常拿他發(fā)現(xiàn)的成果去質(zhì)問老師雷厂。在宗教學(xué)校里惋增，可想而知老師遇見這種認(rèn)真又高智商的杠精學(xué)生，內(nèi)心是有多崩潰改鲫。
所以，當(dāng)賈內(nèi)德口吐蓮花般的推薦CDS時像棘，團隊下屬一致都不看好稽亏，感覺賈內(nèi)德象個騙子。馬克 鮑姆只問了下屬兩個問題：
1缕题、房市會有泡沫嗎措左？（這筆交易真實性如何）
2、如果有避除，銀行的風(fēng)險有多大？（了解自己的對手盤）
一針見血胸嘁，可謂老辣瓶摆。
馬克鮑姆說干就干，擼起袖子就帶著自己的小團隊進行街頭調(diào)查去了性宏。
一路人到達(dá)邁阿密群井，發(fā)現(xiàn)太多的房子空無人住，但還在不斷的建新房毫胜。有的房東用自家狗的名字貸款買了房书斜，然后租給租客收取租金诬辈，而自己已經(jīng)三個月還不上房貸了。
而另一組人分別采訪了二手房經(jīng)紀(jì)人荐吉、房貸經(jīng)紀(jì)人焙糟、脫衣舞女。
從二手房經(jīng)紀(jì)人那里得知開始有越來越多的人因為失業(yè)還不起房貸样屠，低價拋售自己的房產(chǎn)穿撮。
從房貸經(jīng)紀(jì)人那里得知，他們?yōu)榱双@利痪欲，專門找那些窮人悦穿、新移民、無固定工作者低收入者作為貸款的對象业踢。-比如-----脫衣舞女郎栗柒。
為什么？因為獲利豐厚知举。
因為信用優(yōu)質(zhì)瞬沦，有還款能力的固定利率的客戶，這些經(jīng)紀(jì)人一單只能賺兩千美元负蠕。而那些信用差的人采用浮動利率的貸款蛙埂，經(jīng)紀(jì)人每單可以賺一萬中介費。上面的大銀行根本不會審核遮糖，因為房貸擔(dān)保債券太賺錢了绣的。
他們周五下午提交貸款需求，周一上午大銀行就會放款欲账。速度快的驚人屡江。
而那些窮人根本沒想到自己有朝一日還能通過貸款擁有屬于自己的房子，他們簽約時根本不太看合同赛不。
馬克他們專門采訪了一位脫衣舞女郎惩嘉，而這位脫衣舞女郎都已經(jīng)掌握了用貸款來實現(xiàn)資產(chǎn)最大化的秘決，通過5%的首付踢故，這位收入不固定的女士一共擁有5套房產(chǎn)文黎，其中四套大HOUSE，一套公寓殿较。
而最可怕的是耸峭，她的每套5%的首付都是用多筆貸款得來的。
而這樣的房貸淋纲，標(biāo)準(zhǔn)普爾給的評估指數(shù)是BBB級劳闹，甚至有的是A級。資料弄虛作假到了何種程度。
考察回程的途中本涕，馬克電話指揮手下馬上业汰、立刻買進千5000萬CDS。
在后續(xù)過程中菩颖，馬克團隊一共買進價值15億的CDS样漆。
這是第三位空頭選手的故事。時間還在2005年下半年位他。
四號空頭選手---莫欺少年窮氛濒，被大摩羞辱的小菊花資本
第四位空頭選手的經(jīng)歷非常有趣特別。
一對畢業(yè)沒幾年的年輕人查理和杰米在自家車庫成立了基金鹅髓。
初始資金只有11萬舞竿。但是在短短四年間，他們就翻成了3000萬的規(guī)模窿冯。
很厲害吧骗奖。
但是他們想再擴大經(jīng)營，就必須擁有一個準(zhǔn)入證醒串，叫做ISDA（國際互換與衍生工具合約）执桌。
這是一個門檻，只有簽了這個芜赌，他們才能完成普通散戶所辦不到的高階交易仰挣。
來摩根大通之前，他們已經(jīng)跟無數(shù)投行發(fā)了郵件缠沈，只有摩根大通給他們了回復(fù)膘壶。他們興奮的趕來，但卻遇到了羞辱洲愤。
摩根大通的助理員工告訴他們：只有資本達(dá)到了15億才有資格簽約颓芭。而你們還差14億七千萬。
而之前柬赐，他們居然不知道有這么高的資金要求亡问。
查理和杰米這才知道被耍了，誰會把見面安排在下午四點五十分這個快要下班的時間呢肛宋？
在摩根大通的大廳桌子上州藕，他們發(fā)現(xiàn)了德意志銀行賈內(nèi)德的募股說明書。
發(fā)現(xiàn)了CDS這個項目酝陈，從直覺上床玻，這兩個年輕人嗅到了機會。
但沒有ISDA后添，他們就無法購買CDS，于是他們求助于他們認(rèn)識的投行界前輩---本 霍克特（布拉德 皮特飾）。
本是知名投行的員工遇西，后來厭惡整個系統(tǒng)而退出江湖馅精，半退休養(yǎng)老狀態(tài)。當(dāng)本看到兩個小朋友發(fā)給他的資料后粱檀，他判斷這確實是好的交易洲敢，于是幫助查理和杰米在德意志銀行申請了ISDA.
看來15億本金也不是鐵規(guī)則，有人脈還是可以的茄蚯。
所以压彭，以本 為高參的第四支做空團隊也正式入貨。他們買的CDS大部分來自貝爾斯登渗常，因為這家銀行來者不拒壮不。事實證明，敢胡來的都是死的最快的皱碘，后來最先出問題的銀行就是貝爾斯登询一。
自此，三支做空團隊都已經(jīng)入好了貨癌椿，靜靜等待泡沫破裂的那一天到來健蕊，靜等發(fā)財。
驚險萬分的交易過程
可是他們對賭的實際上就是各大實力雄厚的投資銀行踢俄，甚至是美國經(jīng)濟缩功。
2006年，房地產(chǎn)的泡沫越來越明顯都办，開始有越來越多的人還不上房屋貸款嫡锌，甚至一家接一家的房屋中介開始倒閉的時候，房屋擔(dān)保債券信用評價仍然是AAA級脆丁，而且債券價格不降反升世舰，一切都太反常太離譜了。
這四支隊伍遭受的壓力也非同一般槽卫。
布瑞管理的基金因為幾乎全部拿來買了CDS做空跟压，這一年每月都要付銀行的保費，此時基金收益已從盈利38%下降到虧損11.3
老板要起訴他歼培，投資人要求撤回投資震蒋。
馬克的團隊也受到了來自上級的壓力和同事的嘲諷，他們怒氣沖沖的質(zhì)問標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的工作人員躲庄，為何房屋擔(dān)保債券還是AAA級查剖，明明風(fēng)險已經(jīng)很大了。
工作人員說噪窘，如果我們不評AAA級笋庄，他們會馬上出門找我們的對手穆迪骄瓣。
而推銷CDS的賈內(nèi)德也被自己客戶罵的狗血噴頭蛀缝。
3000萬資本的查理和杰米眼睜睜看著自己帳面上的錢越來越少，卻百思不得其解。想找媒體揭露真相缸榛，可華爾街日報的金主就是華爾街各家銀行诗茎，誰會刊登出來呢搏熄？
這四支隊伍分別做出了各自的決定晦毙。
布瑞宣布封閉基金，任何客戶都不可以贖回投資洽蛀。
理由是：目前的市場明顯是有人在背后操控摹迷，現(xiàn)在如果撤資，損失太大郊供。做為基金管理人峡碉，他有義務(wù)保證客戶的收益最大化。
客戶爸爸快要氣炸了颂碘，一個個全都表示要起訴布瑞异赫。
可布瑞一概置之不理。
剩下的三支團隊不約而同的飛往賭城拉斯維加斯头岔，因為那里要召開一個全美證券會議塔拳，他們打算去那里一探究竟。
在賭城峡竣，馬克發(fā)現(xiàn)了他們所對賭的對手是多么的貪婪和愚蠢靠抑。
更發(fā)現(xiàn)了CDO各種的不同版本，債券被一層層的打包适掰，分割颂碧，再二次三次四次多層包裝成幾乎任何人都搞不懂的債券合約，一千萬的投資类浪，可能包裝成幾十個億的債券载城，如果泡沫破裂，那么整個金融系統(tǒng)也完了费就，美國經(jīng)濟也完了诉瓦。
而瘋狂的人們明明知道這都是假的，仍然在購買力细。因為監(jiān)管機構(gòu)既是裁判又是運動員睬澡，怎么可能會輸呢，這種債券只會上漲而不會跌眠蚂。
馬克心沉到了谷底煞聪，因為他知道，最終這些全都會由普通的納稅人來買單逝慧。
本他們轉(zhuǎn)換了策略昔脯，買了價格非常便宜的對賭A類債券的CDS,因為此時有些銀行已經(jīng)看出B類債券的利空趨勢啄糙，價格已經(jīng)很高了。而A類他們認(rèn)為還是安全的云稚，查理和本他們做空A類債券迈套，被認(rèn)為是嗑藥或者是中風(fēng)了。
本的看法和馬克一樣悲觀碱鳞，告誡為買到超值CDS興奮跳舞的兩個年輕人：你們對賭的是美國的經(jīng)濟，如果你們贏了就意味著美國經(jīng)濟完了踱蛀！失業(yè)率下降百分之一就會有四萬人死亡窿给，我辭職不干就是因為厭惡把數(shù)字等同人命的工作。
市場一天比一天惡化率拒，各大銀行都在拋售債券崩泡，表面上信用等級還是維持在AAA級，但只是各大銀行為了方便自己甩貨給普通人猬膨。同時各大銀行開始悄悄的大量買入做空的CDS角撞。這波操作是非常的牛和不要臉。
而同時布瑞勃痴、馬克和查理的債券價格卻沒有任何浮動谒所，他們到目前還都是虧損狀態(tài)。
買的最早的布瑞沛申，給各大銀行大打電話質(zhì)問劣领，但是得到的回復(fù)摩根大通機房壞了，高盛正在升級系統(tǒng)铁材，其他銀行不是在開會尖淘，就是找不到人，簡值見了鬼了著觉。
直到高盛把自己的債券全部拋售完村生，吃干抹凈之后才兌付了布瑞的收益。
而查理和杰米大部份買的都是貝爾斯登的CDS饼丘，而它快要倒閉了趁桃。最后還是本在英國在二級市場上將價值2.05億的CDS以八千萬的價格賣給了瑞銀。
最終四個團隊收獲如下：
賈內(nèi)德得到傭金四千七百萬美元葬毫。
布瑞的基金總收益達(dá)到26.9億美元镇辉，收益率達(dá)到489%
查理和杰米用三千萬收獲了八千萬。
最后一刻才賣出的是馬克贴捡，基金收獲10億忽肛，他個人可以盈利2億。
而在此次經(jīng)濟危機中烂斋，美國有八百萬人失業(yè)屹逛，六百萬人無家可歸础废。
而那些銀行卻在政府出手救助后仍然給自己發(fā)放高額的獎金。
僅有一個銀行家坐牢罕模。
觀看這部電影评腺，我本來是想找到普通人應(yīng)對危機的方法。
可惜淑掌，沒有蒿讥。
CDS這樣一個工具，根本不是普通人可以擁有和操控的抛腕。這四支做空團隊本身都是金融從業(yè)者芋绸，而其中的掙扎、風(fēng)險和內(nèi)心折磨都足以擊倒任何一個普通人的意志担敌。
但有一個點卻值得深思摔敛，那就是如何擁有獨立思考的能力？
這四支隊伍的人全封，共同特點都是不合群马昙，喜歡獨處，邏輯推理能力超強刹悴。
如果你是父母行楞，你能接受自己的孩子從小一直被孤立，不合群甚至他自己很享受這種不合群嗎土匀？
面對經(jīng)常挑《圣經(jīng)》上互相矛盾的話來質(zhì)問老師的小孩敢伸，你面對老師的投訴，你能時刻維護孩子獨立思考的能力而不是打壓他嗎恒削？
你是父母池颈，面對大學(xué)畢業(yè)的孩子不務(wù)正業(yè)，非要在車庫里和他同學(xué)炒基金钓丰，你真的不會逼他去找個月薪三千的正經(jīng)工作嗎躯砰？
所以，為何別人破產(chǎn)携丁，而他們卻完美的在做空中獲利琢歇？
正是因為他們有獨立思考的能力，并且相信自己的判斷力梦鉴。
而我們的教育李茫，一直以來對批判性思維和邏輯方面明顯重視不夠。
所以長大的我們肥橙，總是被一次次收割魄宏。
