投資靈感主要來自于雪球“ETF拯救世界”忱反，感謝E大。
交易三元素
時間滤愕、資金温算、交易品種 是股票操作的三個基本元素。
時間:什么時候買间影、什么時候賣注竿。
資金:整體倉位如何控制，個股倉位如何魂贬，買多少巩割、賣多少。
交易品種：買什么付燥、組合如何構(gòu)建宣谈。
以上三個元素陳述起來比較簡單，但是實際中键科，確是有萬千變化闻丑，非常的復(fù)雜。（因為存在著對手盤復(fù)雜應(yīng)該也是必然的勋颖。）
簡述投資邏輯
從以上3個元素的角度梆掸，簡述自己的投資邏輯
交易品種：構(gòu)建指數(shù)基金的組合
在2008年5月3日的伯克希爾股東大會上，一位投資者向巴菲特提問：“假設(shè)你只有三十來歲牙言，只能靠一份全日制工作謀生酸钦，沒有多少時間研究投資，那么你攢的第一個一百萬將會如何投資？請告訴我們具體投資的資產(chǎn)種類和配置比例卑硫⊥搅担”巴菲特回答道：“我會把所有的錢都投資到一個低成本的跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的指數(shù)基金，然后繼續(xù)努力工作欢伏∪胝酰” 他還曾經(jīng)指出：“通過定期投資指數(shù)基金，一個什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者硝拧【斗ぃ”
- 對普通投資者來說，性價比最高的投資方式就是根據(jù)估值定投指數(shù)基金障陶。
- 投資指數(shù)基金的優(yōu)勢：
省心省力：尤其是股票數(shù)量越來越多滋恬，找到一個好股票就像大海撈針。
風(fēng)險低：指數(shù)基金無退市風(fēng)險抱究，而且出現(xiàn)黑天鵝的概率也比較低恢氯。
估值簡單：個股因為所處的行業(yè)和成長周期不同，估值非常困難鼓寺。指數(shù)的估值相對簡單勋拟，且具有參考價值。
成本低：指數(shù)基金沒有印花稅妈候，交易成本低敢靡。
享受平均收益：經(jīng)常聽到人說炒股的70%都跑不贏大盤，具體筆記沒有考證過苦银，但感覺應(yīng)該差不多的啸胧。那么如果我操作指數(shù)基金，至少已經(jīng)進(jìn)入剩下的30%里了墓毒。 - 指數(shù)基金的種類也很多吓揪，常見的有以下幾種，以后再寫文章專門介紹：
A股寬基ETF：300ETF所计、500ETF柠辞、50ETF、創(chuàng)業(yè)板主胧、深成ETF叭首；
A股窄基ETF：金融行業(yè)、消費行業(yè)踪栋、醫(yī)藥焙格、紅利、信息技術(shù)夷都；
聯(lián)接海外ETF：H股ETF（510900）眷唉，恒生ETF（159920），標(biāo)普500ETF （513500）德國30ETF（513030）。
時間：根據(jù)指數(shù)當(dāng)前的估值進(jìn)行左側(cè)操作
- 操作首先要對市場作出一個判斷冬阳，目前是牛市蛤虐、熊市 還是猴市。牛市賺錢易如反掌肝陪，熊市賺錢難于上青天驳庭。猴市就是起起落落。韭菜通常有個誤區(qū)氯窍，重個股而輕大盤饲常，實際上通常你賺錢不是因為你買的股票牛逼，而是因為大盤牛逼狼讨。最佳的操作階段是熊末買入贝淤，牛末離場。但其實很難做到。因為牛市和熊市通常都是事后得出來的結(jié)論仅颇，當(dāng)下很難判斷。其次當(dāng)身處其中，該買的時候我們可能在恐懼澳腹，該賣的時候我們可能在貪婪。
- 其次操作要取決于自己選擇左側(cè)交易還是右側(cè)交易砰粹。
- 左側(cè)交易即根據(jù)某些指標(biāo)對市場當(dāng)前的位置和未來的趨勢作出預(yù)判宋下，然后作出提前買入或者提前賣出的決定，然后等待市場朝著自己判斷的方向變化渡蜻。左側(cè)交易通常不止損术吝。左側(cè)交易做的好可以抄底逃頂（長期做到幾乎是不可能的），做的不好就是抄底抄到半山腰茸苇。
左側(cè)交易的典型代表是價值投資者排苍。
左側(cè)交易最重要的對市場或者企業(yè)價格／價值的判斷模型和標(biāo)準(zhǔn)。 - 右側(cè)交易通常對未來不作猜測学密，主要根據(jù)市場已經(jīng)走出來的數(shù)據(jù)淘衙，根據(jù)以往的經(jīng)驗作為判斷依據(jù)，對市場進(jìn)行操作腻暮。通常需要止損彤守。
右側(cè)交易的典型代表是趨勢投資者。
右側(cè)交易最重要的是判斷指標(biāo)及紀(jì)律哭靖。
*我的操作為左側(cè)交易具垫，形式為每月根據(jù)估值進(jìn)行定投指數(shù)基金。
- 每月底計算一次指數(shù)股票池里指數(shù)的估值试幽，同時計算過去10年的品均估值筝蚕，歷史最高估值，歷史最低估值。
平均值與最高值之間估值5等分起宽，從下到上標(biāo)注為1蔗坯，2，3燎含，4宾濒，5；平均值與最低值之間的估值5等分屏箍，從上到下標(biāo)注為-1绘梦，-2，-3赴魁，-4卸奉，-5。 - 買入邏輯：當(dāng)前的估值落入-2區(qū)域開始買入颖御，-2區(qū)域每月買1份榄棵，-3區(qū)域每月買2份，-3區(qū)域每月買3份潘拱，-4區(qū)域每月買4份疹鳄，-5區(qū)域每月買5份。達(dá)到歷史最低估值芦岂，該指數(shù)基金買到上限瘪弓。
- 賣出邏輯：當(dāng)前的估值落入2區(qū)域開始賣出，2區(qū)域每月賣1份禽最，-3區(qū)域每月賣2份腺怯，3區(qū)域每月賣3份，4區(qū)域每月賣4份川无，5區(qū)域每月賣5份呛占。達(dá)到歷史最高估值，該指數(shù)基金清倉懦趋。
- 備注：每月買的份數(shù)晾虑，取決于自己可用于定投的資金量。具體每月買幾分愕够，根據(jù)情況來定走贪。總的原則是估值越低買的越多惑芭，估值越高賣的越多坠狡。
資金：根據(jù)市場整體估值控制整體倉位，同時限制個股倉位遂跟。
- 首先將資金 大體分成幾份逃沿，投資在相關(guān)性弱的大類資產(chǎn)上婴渡，比如A股、港股凯亮、每股边臼、德國。每個大類設(shè)定一個上限的比例假消，比如A股上限設(shè)為40%柠并。這個數(shù)字可以根據(jù)宏觀的經(jīng)濟(jì)情況而調(diào)整。
- 其次對于每個大類資產(chǎn)富拗，根據(jù)當(dāng)前全市場整體估值臼予，與過去10年全市場整體估值的相對位置確定整體的倉位。比如如果當(dāng)前的估值啃沪，在過去10年估值數(shù)據(jù)中粘拾，處于下面的20%，那么A股的倉位可以占到80%创千，即總倉位40%里的80%=32%缰雇。
- 對于每個大類資產(chǎn)里的小類資產(chǎn)也設(shè)定倉位上限。比如A股里又份大盤股（上證50和滬深300）追驴，中小盤股（中證500和中證1000）械哟，行業(yè)指數(shù)（養(yǎng)老、醫(yī)藥氯檐、環(huán)保戒良、紅利等優(yōu)質(zhì)行業(yè)）体捏。
- 每月定投的資金區(qū)域于自己在一輪牛熊中（一般3-5年）總共能能投入的資金冠摄。將資金分成100-150份。
