傳說中的上市，終于落了錘桐款，微貸網(wǎng)11月15日成功登陸紐交所咸这，代碼為“WEI”。
一向觸覺靈敏的投資人魔眨，上周已經(jīng)把平臺推向了測評第一媳维，船長正好借著這股東風(fēng)和大家的呼聲，來談一下遏暴。
作為杭州平臺的微貸網(wǎng)侄刽，此前光看城市就令人膽戰(zhàn)心驚，但隨著杭州平臺51人品母公司7月份在香港上市朋凉，這不州丹，又有了一家，籠罩的陰霾似乎也散去不少杂彭，目前穩(wěn)坐車貸頭部交椅墓毒，大佬屬性足。
伴隨著歡騰聲亲怠，好像上市已經(jīng)成了平臺的“青云梯”和“吸粉靈藥”所计，船長看，未必团秽。
基本資料
能不能扶搖直上主胧，且看底子打的牢不牢钾腺。
微貸網(wǎng)2011年上線，算是一家老平臺讥裤，在政策中，經(jīng)歷了高潮姻报，也陷入過低谷己英，輿論和資本始終圍繞，話題足吴旋，成長快损肛。運(yùn)營主體是微貸(杭州)金融信息服務(wù)有限公司，注冊資本1.28億荣瑟，法人姚宏治拿，上市系，廈門銀行存管笆焰。
基本資料如下：
乍一看劫谅，平臺履歷沒有絲毫亮眼之處，玄機(jī)其實(shí)隱藏在背景里嚷掠。
7年平臺捏检，4輪融資，1舉上市不皆，里面不乏國家隊的身影和A股上市公司的助力贯城，實(shí)控人姚宏的故事更是跌宕起伏。
從股權(quán)背景霹娄，來看看端倪吧能犯。
股權(quán)背景
因其強(qiáng)大的融資之路，股權(quán)結(jié)構(gòu)看起來有點(diǎn)復(fù)雜犬耻。
但有一點(diǎn)踩晶，那就是姚宏的實(shí)控人地位，都還是穩(wěn)穩(wěn)的香追。
姚宏股權(quán)比例73.17%合瓢，除了本身的股權(quán)比例外，第三大股東公司德清錦繡管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）他還占了99%的股份透典。
對于網(wǎng)貸平臺來說晴楔，這是非常重要的一點(diǎn)，作為平臺的創(chuàng)始人一旦放棄實(shí)控人地位峭咒，基本上平臺可以說岌岌可危了税弃。
第二大股東漢鼎宇佑（300300.SZ）持股15.54%，進(jìn)行過兩輪融資凑队，一次是2014年A輪和盛大資本（在股權(quán)結(jié)構(gòu)中看不到痕跡则果，估計已經(jīng)套現(xiàn)退出）一起幔翰，另外一次是B輪1.5億融資的對賭協(xié)議。
與其說是對于微貸網(wǎng)的融資西壮，更像是這家A股出于自己的生態(tài)體系遗增，入主P2P行業(yè)的切口，畢竟?jié)h鼎宇佑背后的王麒誠夫婦款青，也是資本運(yùn)作的一把好手做修。
其中持股2%的深圳國盛前海投資有限公司，是上市公司國盛金控的全資子公司抡草，實(shí)控人杜力還持有趣店16.7%股份饰及。
比較引人注目的是平臺C輪的10億融資，領(lǐng)投方是嘉御（中國）投資基金康震，跟投方分別是中信建投資本以及中小板上市公司東易日盛（002713.SZ）燎含。基本可以對應(yīng)到上面的股權(quán)信息腿短，證實(shí)融資信息基本為真屏箍。
再看看從近三年來的數(shù)據(jù)，平臺的凈利潤呈逐年增長態(tài)勢橘忱，是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利的铣除。
綜合來看，創(chuàng)始人有絕對的控股權(quán)鹦付，且股權(quán)分散尚粘，道德風(fēng)險低，集風(fēng)投敲长、上市公司郎嫁、國資等于一身，成功上市后祈噪，造血能力升級泽铛，背景實(shí)力更上一層樓，算是強(qiáng)利好辑鲤。
高管團(tuán)隊
都說如今的平臺背景是“軟”實(shí)力盔腔，運(yùn)營能力才是“硬”實(shí)力，姚總深諳此道月褥。
草根創(chuàng)業(yè)早期無不透露著心酸弛随，不過成功是最好的香氛劑，從前的苦難都可以化作美談宁赤，除了膽識以外舀透，慧眼識伯樂是極其重要的一環(huán)。
2012年决左，姚宏放棄血虧的信貸愕够，進(jìn)入了車貸領(lǐng)域走贪，同時找到了孫玉群，開啟了一只有戰(zhàn)斗力的高管團(tuán)隊惑芭。
從行政級別來看坠狡，都屬于副總裁，方向略有不同遂跟。
陳峰有超過16年的國內(nèi)大型金融企業(yè)管理經(jīng)驗擦秽；汪鵬飛的6年以上國有控股銀行支行行長管理經(jīng)驗極其亮眼；葉巍在騰訊有品牌和市場經(jīng)驗漩勤；朱建忠曾經(jīng)在阿里巴巴擔(dān)任過要職；于勤亮術(shù)業(yè)有專攻缩搅，在二手車方面有所建樹越败。
由傳統(tǒng)金融，到互聯(lián)網(wǎng)名企硼瓣，再到專業(yè)市場究飞，各方面的配置都可以算是很到位的。履歷來看很光鮮堂鲤，從發(fā)展軌跡歷程來看亿傅，平臺運(yùn)營一直是穩(wěn)扎穩(wěn)打，在行業(yè)內(nèi)屬于比較高質(zhì)量的團(tuán)隊瘟栖。
資產(chǎn)端&業(yè)務(wù)
說實(shí)話葵擎，平臺起飛點(diǎn)在資產(chǎn)端車貸，瓶頸同樣卡在了車貸半哟。
依托于824文小額分散的要求酬滤，汽車金融成為大蛋糕，車貸頓時成為藍(lán)海寓涨，門檻低盯串、重資產(chǎn)、業(yè)務(wù)模式又容易被復(fù)制的車貸平臺戒良，迎來了爆發(fā)式增長体捏。
這樣的態(tài)勢中，微貸網(wǎng)依然占據(jù)了車貸平臺的第一糯崎，可謂是有兩把刷子几缭。
不過伴隨著2018上半年的專項打黑，禁止暴力催收沃呢。依賴貸后催收來降低項目風(fēng)險的車貸平臺奏司，一下子日子難過起來。
今年5月份還被山西警方點(diǎn)名“套路貸”樟插，平臺堅稱合規(guī)韵洋，引發(fā)的思考不少竿刁，至少線下門店的風(fēng)險把控是值得思量的。
目前平臺車貸業(yè)務(wù)依然是占據(jù)主要地位搪缨，還開始有車主信貸和汽車產(chǎn)業(yè)鏈等資產(chǎn)食拜。
可以看出來，平臺的車實(shí)物抵押貸以車為主副编，走向了人車并重的轉(zhuǎn)型之路负甸。
資產(chǎn)主要來源其線下營業(yè)部和線上借款端APP，官網(wǎng)上也有入口痹届。
平臺的業(yè)務(wù)當(dāng)然不止步于此呻待，2017年4月入股了擁有網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照的新三板小貸公司陽光小貸，占股5%队腐，6月全資設(shè)立了撫州微貸網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司蚕捉，注冊資本為2億元。
說實(shí)話柴淘，一系列的動作顯示迫淹，自建資產(chǎn)端已然是頭部平臺的標(biāo)配，不斷尋找優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端絕對是非常必要的为严，跟著政策走敛熬，優(yōu)化改進(jìn)，是平臺合規(guī)的基礎(chǔ)第股，也是投資人安心的保障应民。
標(biāo)的&收益
很多老投資人曾經(jīng)和船長聊過，別看微貸網(wǎng)現(xiàn)在收益一般夕吻，其實(shí)也是有過高息的時刻的瑞妇，有18%以上短標(biāo)，雖然那時平臺還沒到如今的地位梭冠，投著總有一種薅毛的情緒辕狰，但如今再看收益，總有一種“懷念”之情控漠。
很好理解蔓倍，高息為了攬客，現(xiàn)在光靠實(shí)力就能盐捷，持續(xù)高息也就不那么必要了偶翅。
目前，平臺有三種產(chǎn)品碉渡，分別是X智投聚谁、優(yōu)選智投和散標(biāo)，其中X智投和優(yōu)選智投為定期理財產(chǎn)品滞诺。
從收益直觀來看形导，同期限下X智投預(yù)期收益率高于優(yōu)選智投环疼，不過時間選擇就比較少了，散標(biāo)的跨度就大很多朵耕，可以根據(jù)自己的實(shí)際需求來匹配炫隶。
上周，船長總結(jié)了頭部平臺和強(qiáng)二線等23家平臺的收益對比阎曹，以相同的時間期限來看的話伪阶，微貸網(wǎng)在中等水平吧，高于65%的平臺处嫌，不能說太差栅贴，算可以。
令人詬病是利息管理費(fèi)還有點(diǎn)高熏迹，投資人需要給到回款利息的6%作為利息管理費(fèi)檐薯，過百萬的大戶能免這項管理費(fèi)。
車分質(zhì)押和抵押癣缅，抵押和質(zhì)押最大的區(qū)別，就是車輛的使用權(quán)哄酝，抵押主要是押證不押車友存，質(zhì)押是押證又押車，以散標(biāo)瑪莎拉蒂Levante抵押為例：
主要是公布了兩類信息陶衅，一個是借款人屡立，一個是借款車輛，借款金額符合小額分散在20萬內(nèi)搀军，基本就是文字信息膨俐，還算是真實(shí)，上面有寫沒有查詢征信報告罩句，圖片沒有焚刺，含金量偏低。
另外有疑問點(diǎn)就是门烂，從車主的年齡來看偏低乳愉，卻以工資收入作為還款來源，不太符合常理屯远，比較像模板蔓姚，信批做的不夠細(xì)致。
另外慨丐，還發(fā)現(xiàn)了同一抵押物多個借款人情況坡脐，可能是平臺為了規(guī)避做的一些措施。
總結(jié)
1房揭、上市P2P平臺备闲，股權(quán)分散晌端，資本多實(shí)力強(qiáng)，背景增信效果好
2浅役、白名單銀行存管斩松，高管團(tuán)隊配置足，契合高互金屬性
3觉既、資產(chǎn)端符合小額分散惧盹，也存在隱患弊端，在不斷優(yōu)化中
4瞪讼、收益居中钧椰，流動性較好，回款交及時符欠，標(biāo)的信批不細(xì)致，還需完善
扒完微貸網(wǎng)希柿，船長有一個最大的感受，就是微貸網(wǎng)是一個永遠(yuǎn)都在進(jìn)行時的平臺曾撤，和其他頭部平臺各種生來就擁有金湯匙不同，這家平臺幾乎都是在奮斗中的挤悉，負(fù)面槽點(diǎn)有渐裸，利好保障也比較多，成長到現(xiàn)在昏鹃，還是相對穩(wěn)定的。
