到底是高估還是低估盯另?
目前,應(yīng)用最多的判斷方式洲赵,還是看市盈率和市凈率鸳惯。
以前對這兩個詞不怎么理解。今天叠萍,看了書芝发,突然有點想通了,做一下記錄苛谷。
市盈率辅鲸,就是以盈利能力為參照的指標(biāo),根據(jù)“總市值/年盈利”計算腹殿,多少倍市盈率独悴,相當(dāng)于,以當(dāng)前價格投入锣尉,多少年能回本刻炒。
比如,價值100萬的鋪面自沧,每年盈利10萬坟奥,那么市盈率就是100/10,也就是10暂幼。也就是說筏勒,以100萬買入這店鋪,需要10年才能回本旺嬉。
按常規(guī)理解來講,鋪面的價值是一定的厨埋,而盈利越多邪媳,越有利于鋪面的經(jīng)營和發(fā)展。也就是說荡陷,市盈率越低越好雨效。負(fù)的不行,那就是虧損了废赞。
目前一般認(rèn)為徽龟,10倍以下的市盈率是系統(tǒng)性機會,高于20倍就是系統(tǒng)性風(fēng)險了唉地。
如果我們保持10倍下的市盈率入場据悔,20倍以上賣出传透,那么應(yīng)該可以更穩(wěn)妥地盈利。
我們再來看看市凈率极颓。
市凈率就是看總的市值到底是總價值的多少倍朱盐,也就是“總市值/凈資產(chǎn)”。
比如菠隆,一個凈資產(chǎn)值100萬的黃金飾品兵琳,因為各種因素炒作,要500萬才能買到骇径,那么這時候肯定高估了躯肌,市凈率就是500/100,有5倍的市凈率了破衔。
凈資產(chǎn)可以看做短期不變清女,市值越高越偏離價值了。所以运敢,市凈率越低越好校仑。
一般而言,1倍的市凈率表示估值準(zhǔn)確传惠,是系統(tǒng)性機會迄沫,2倍以上就高估了。
如果我們堅持在1倍市凈率的情況下入場卦方,而在2倍時出場羊瘩,那么盈利的概率會更大的。
那么市盈率和市凈率到底誰更靠譜呢盼砍?
這就相當(dāng)于問尘吗,我們應(yīng)該看重盈利能力,還是凈值狀態(tài)呢浇坐?
盈利自然越多越有利睬捶,資產(chǎn)評估也要恰當(dāng)才方便投資盈利。
盈利多少容易受后期影響近刘,是有諸多不確定的擒贸。
而市值和凈資產(chǎn)的情況,卻是當(dāng)前可以確定的觉渴。
毫無疑問介劫,我更喜歡的是更確定的數(shù)據(jù),用市凈率來評估更為妥帖案淋。
這兩個指標(biāo)適合股票也適合指數(shù)座韵,我們完全可以參照。
市盈率和市凈率都越低越是入場點踢京。最好10倍以下市盈率誉碴、1倍以下市凈率入場宦棺。
二者越高越是風(fēng)險點。最好20倍以上市盈率翔烁、2倍以上市凈率出場渺氧。
負(fù)值,通通踢出蹬屹。
有沒有不適合的情況呢侣背?肯定有的。
畢竟時間慨默、規(guī)模贩耐、管理者等等,都是影響因素厦取。
但是潮太,這兩個一定是重要的保險指標(biāo)。
學(xué)習(xí)虾攻,確實是個很有意思的東西铡买。某個知識點,學(xué)習(xí)的時候不懂霎箍,沒事奇钞,堅持下去,某個時間點漂坏,自然就懂了景埃。
目前,還不夠明確的是顶别,除了在某些平臺直接查看數(shù)據(jù)之外谷徙,如何判斷個股或者指數(shù)的市盈率和市凈率。繼續(xù)學(xué)習(xí)驯绎。