一直以來茎截，跟投資者溝通的過程中，我發(fā)現(xiàn)很多基金投資者其實(shí)是很專業(yè)的赶盔，但是他們對自己的專業(yè)度的信心時(shí)有時(shí)無企锌，搖擺不定，有信心的時(shí)候于未，大舉入資霎俩，入資后又對自己的判斷產(chǎn)生懷疑，患得患失沉眶。為了幫這部分讀者解決這個(gè)問題，我想到或許可以通過對基金投資水平進(jìn)行分級的方式讓大家對自己的基金投資水平有個(gè)了解杉适，知己知彼谎倔，百戰(zhàn)不殆嘛。

我覺得基金挑選主要分四個(gè)層次：

01 初級基金投資者

初級投資者對基金已經(jīng)比較了解猿推，如何申購贖回等問題早就不是問題片习，了解基金的種類捌肴，各類基金之間的區(qū)別；

了解基金是如何管理和運(yùn)作的藕咏，以及投資基金的獲利方式和影響因素状知；

明白如何看基金的業(yè)績數(shù)據(jù)，以及哪些是基金的重要數(shù)據(jù)孽查。

初級投資者主要根據(jù)基金業(yè)績饥悴、基金公司知名度、基金經(jīng)理過往業(yè)績等判斷基金的好壞盲再。

這個(gè)層級的基金投資者判斷基金的主要標(biāo)準(zhǔn)是尋找短期業(yè)績好的基金西设，認(rèn)為選出好的基金經(jīng)理就可以獲得超額回報(bào)。初級投資者可能在某一天看到某個(gè)基金過去某幾個(gè)階段的業(yè)績不錯(cuò)答朋，就會認(rèn)為該基金非常好贷揽。大多數(shù)基金均可以找到其業(yè)績較為優(yōu)異的時(shí)間段，就像大多數(shù)股民在股市總會有那么一兩次機(jī)會抓住了牛股梦碗，因此這類基民的投資結(jié)果可能會被套牢禽绪，并且選擇投資了一些“看上去很美”的基金，而且基金持有時(shí)間往往會小于一個(gè)月洪规。

02 中級基金投資者

中級基金投資者會明白印屁，基金沒有絕對的好壞，業(yè)績好不是判斷基金優(yōu)劣的唯一標(biāo)準(zhǔn)淹冰；

會根據(jù)自己的收入水平库车、年齡、性格樱拴、家庭情況等評估自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好柠衍，并且根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好自行選擇相應(yīng)的基金種類以及單只基金。比如極端保守投資者晶乔、不想承受風(fēng)險(xiǎn)的投資者珍坊，他們會只考慮貨幣基金、分級基金固定收益份額等正罢；

明白組合投資是基金投資的最佳策略阵漏，懂得用不完全正相關(guān)的基金對沖風(fēng)險(xiǎn)；明白定投的根本原理翻具，知道如何選擇適合自己的定投基金履怯，并做到適時(shí)止盈；理解幾類基礎(chǔ)的建倉策略裆泳，如買入并持有叹洲，市場擇機(jī)，分批購買工禾，價(jià)值平均法等等运提。

中級投資者的投資效果是滿足了自己的理財(cái)需求蝗柔，但從客觀上來說。這類投資者是可以在相同風(fēng)險(xiǎn)下獲得更好的收益的民泵。

03 高級基金投資者

高級基金投資者懂得資產(chǎn)配置癣丧，并且在不同的經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境下，能夠動態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)程度不同的基金資產(chǎn)和基金品種栈妆；

懂得根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理判斷基金的風(fēng)格胁编，會具體查看單只基金的資產(chǎn)配置，并根據(jù)基金的目前倉位签钩，對基金的具體重倉股未來走勢進(jìn)行分析掏呼。

所以，這個(gè)階段的投資者需要對宏觀經(jīng)濟(jì)周期有了解铅檩，對個(gè)股憎夷、板塊走勢具備較好的判斷力。

高階的基金投資者會建立自己的待選基金池昧旨，并且基金池內(nèi)的基金符合其資產(chǎn)配置的目標(biāo)拾给。

這個(gè)階段的基金投資者已經(jīng)是少之又少了，估計(jì)100位里面有一位就不錯(cuò)了兔沃。

04 專業(yè)級基金投資者

這一級基本都是金融行業(yè)從業(yè)人員蒋得，對基金長時(shí)間跟蹤調(diào)研，有很強(qiáng)的基金投資的sense乒疏；

對國際通行的資產(chǎn)配置策略了如指掌额衙，即除最基本的馬科維茨理論外的一系列資產(chǎn)配置理論，如美林時(shí)鐘怕吴、Black-litterman窍侧、組合衛(wèi)星等等，并且能夠用量化的方式模擬各個(gè)策略的投資效果或組合策略的投資效果转绷；

有扎實(shí)的統(tǒng)計(jì)學(xué)知識伟件，熟悉基金數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)所代表的金融學(xué)或經(jīng)濟(jì)學(xué)含義，能夠通過量化分析的方式構(gòu)建基金池议经，并理解相應(yīng)基金池的風(fēng)險(xiǎn)收益特征斧账；

能夠通過量化的方式自行研究基金的可持續(xù)性，并找出哪些因子對基金業(yè)績的可持續(xù)性具有影響(或沒有影響)煞肾，例如換手率咧织、基金業(yè)績、基金風(fēng)格籍救、擇時(shí)习绢、選股能力等；

對各類量化投資模型熟悉外钧忽，知道哪幾類模型在中國市場不適用毯炮，如何優(yōu)化；

對宏觀經(jīng)濟(jì)有研究能力耸黑，并能夠通過主觀及量化方式判斷周期桃煎，從而指導(dǎo)大類資產(chǎn)配置；

能夠自如運(yùn)用以上量化及主觀相配合的方法構(gòu)建基金組合大刊，并且能夠理解整個(gè)構(gòu)建過程的深層次原因为迈；

能夠不基于歷史收益，通過主觀對宏觀經(jīng)濟(jì)的正確判斷缺菌、對大類資產(chǎn)配置的正確判斷葫辐、對行業(yè)的正確判斷，通過量化擬合的方式找出適合的基金伴郁，從而利用高風(fēng)險(xiǎn)博取高收益耿战；

同時(shí)，會基于以上的各項(xiàng)能力在考慮交易成本的情況下適時(shí)做資產(chǎn)再平衡焊傅。

除以上研究能力外剂陡，實(shí)際運(yùn)作過資金是更好的，因?yàn)樵诮鹑谛袠I(yè)往往“研究很美狐胎，實(shí)盤骨感”鸭栖。

以上的分類只是我的個(gè)人想法分享，非喜勿噴握巢。

初級投資者的話晕鹊，建議在學(xué)習(xí)的同時(shí)，不要盲目入市暴浦；

中級投資者可以拿一小部分不影響家庭的資金自己做一做投資找找感覺并繼續(xù)學(xué)習(xí)溅话，大資金的話還是慎重為好，免得患得患失肉渴；

高級投資者其實(shí)已經(jīng)有一定的判斷能力了公荧，在做好家庭財(cái)富規(guī)劃的前提下（安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的合理配比），如果形成了自己的判斷同规，就不要患得患失了循狰。但是，高級投資者想要進(jìn)階到專業(yè)級別的話券勺，需要花大量的時(shí)間绪钥、精力、和資金关炼，繼續(xù)學(xué)習(xí)提高的概率比較小程腹，在自行操作的同時(shí)，跟專業(yè)人員交流一下即可儒拂。

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