■企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析主要從企業(yè)償債能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、企業(yè)發(fā)展前景四個(gè)方面進(jìn)行：
□償債能力的分析
1娘锁、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。
資產(chǎn)負(fù)債比率反映了借款人利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力饺鹃，也反映了債權(quán)人權(quán)益的保障程度致盟。比率越低，債權(quán)人保障程度越高尤慰，反之亦然馏锡。一般來(lái)說(shuō)，正常的借款人資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)低于75%伟端，如果借款人的資產(chǎn)負(fù)債率高于100%杯道，則說(shuō)明借款人已資不抵債，瀕臨破產(chǎn)。比較保守的經(jīng)營(yíng)判斷一般為不高于50%党巾，國(guó)際上公認(rèn)60%比較好萎庭。適度的資產(chǎn)負(fù)債率既能表明企業(yè)投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)較小齿拂，又能表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全和穩(wěn)健驳规，具有較強(qiáng)的籌資能力。該比率表示企業(yè)的總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的署海，是評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債水平的綜合指標(biāo)吗购。但不同行業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率各不相同，實(shí)際工作中砸狞，應(yīng)結(jié)合國(guó)家經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況捻勉、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等進(jìn)行客觀判定刀森。
2踱启、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。
該比率是衡量借款人短期償債能力強(qiáng)弱的指標(biāo)（是判斷企業(yè)短期債務(wù)到期以前可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債能力大小的重要指標(biāo)）研底。一般來(lái)說(shuō)埠偿，流動(dòng)比率越高，反映借款人可變現(xiàn)資產(chǎn)相對(duì)越多榜晦，短期償債能力越強(qiáng)胚想；流動(dòng)比率過(guò)低，則說(shuō)明借款人營(yíng)運(yùn)資金不足芽隆，短期償債能力弱，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)大统屈。一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為胚吁，流動(dòng)比率在2：1左右比較合適（200%），我國(guó)較好的比率是150%愁憔。但該指標(biāo)過(guò)高腕扶，表明企業(yè)的資金利用效率比較低下，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展也不利吨掌。一般而言半抱，如果行業(yè)生產(chǎn)周期比較長(zhǎng)，企業(yè)的流動(dòng)比率也會(huì)相應(yīng)提高膜宋，反之亦然窿侈。
3、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債秋茫。
速凍資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨史简。
速動(dòng)比率衡量企業(yè)的短期償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱肛著。速動(dòng)比率是流動(dòng)比率的補(bǔ)充圆兵，它較流動(dòng)比率能更準(zhǔn)確跺讯、可靠地反映借款人資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力。一般認(rèn)為殉农，速動(dòng)比率為1較為合適刀脏，表明企業(yè)既有好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)超凳。如果速動(dòng)比率過(guò)低愈污，說(shuō)明借款人的短期償債能力存在問(wèn)題，過(guò)高聪建，則說(shuō)明借款人速動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多钙畔，可能會(huì)失去一些有利的投資或獲利的機(jī)會(huì)。
4金麸、利息償還倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）=ebitda/支付利息所償付的現(xiàn)金擎析。
ebitda是指企業(yè)的息稅折攤前收益，具體是指凈利潤(rùn)和所得稅挥下、固定資產(chǎn)折舊揍魂、攤銷、償付利息所支付的現(xiàn)金之和棚瘟。它也可以作為一項(xiàng)單獨(dú)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行考核现斋。反映以企業(yè)所創(chuàng)造的稅前利潤(rùn)和留在企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用、攤銷費(fèi)用在支付利息前對(duì)總債務(wù)的保障能力偎蘸。該指標(biāo)值越小庄蹋，企業(yè)還債能力越強(qiáng)，反之亦然迷雪。該指標(biāo)值的一般平均水平在5左右限书，優(yōu)秀企業(yè)可以達(dá)到1以內(nèi)。
償付利息所支付的現(xiàn)金是指企業(yè)當(dāng)年償付利息所實(shí)際支付的現(xiàn)金章咧，可從現(xiàn)金流量中獲取數(shù)值倦西。
該指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)所創(chuàng)造的稅前利潤(rùn)和留在企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)在償付利息前是所需支付的債務(wù)利息的多少倍赁严，從償債資金來(lái)源角度考察企業(yè)債務(wù)利息的償還能力扰柠。在國(guó)際上，公認(rèn)的已獲利息倍數(shù)為3疼约，一般情況下卤档，該指標(biāo)如果大于1，則表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠賺取比資金成本更高的利潤(rùn)程剥，但這僅表明企業(yè)能夠維持經(jīng)營(yíng)裆装，還遠(yuǎn)不夠；如小于1，則表明企業(yè)無(wú)力賺取大于資金成本的利潤(rùn)哨免，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大茎活。
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保障琢唾；相反载荔，表明企業(yè)沒(méi)有足夠的資金來(lái)源償還債務(wù)利息。
□盈利能力的分析
1采桃、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)懒熙。
平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）/2。
凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)普办，又稱權(quán)益凈利潤(rùn)率工扎，它反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益。該指標(biāo)通用性強(qiáng)衔蹲，使用范圍廣肢娘，不受行業(yè)的限制。通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的綜合對(duì)比分析舆驶，可以看出企業(yè)獲利能力及其在同行業(yè)中所處的地位橱健，以及與同類企業(yè)的差異水平。
一般認(rèn)為沙廉，在資產(chǎn)負(fù)債率一定的條件下企業(yè)的凈資產(chǎn)率越高拘荡，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好撬陵，對(duì)企業(yè)債權(quán)人的保證程度也就越高珊皿。
2、總資產(chǎn)報(bào)酬率（總資產(chǎn)收益率）=利潤(rùn)總額+償付利息所支付的現(xiàn)金/平均資產(chǎn)總額巨税。
平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2蟋定。
總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的能力，它全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況垢夹，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。
一般情況下维费，企業(yè)可根據(jù)該指標(biāo)與市場(chǎng)的資本利率進(jìn)行比較果元，如果該指標(biāo)大于市場(chǎng)利率，則表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿犀盟，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而晒，獲取盡可能多的收益。該指標(biāo)越高阅畴，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好倡怎，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效。
3、銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額监署。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額扣除主營(yíng)業(yè)務(wù)成本颤专、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加后的利潤(rùn)。該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最基本的獲利能力钠乏，沒(méi)有足夠大的銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率就無(wú)法形成企業(yè)的最終利潤(rùn)栖秕。通過(guò)結(jié)合企業(yè)的銷售（營(yíng)業(yè)）收入和銷售（營(yíng)業(yè)）成本分析，能夠充分反映出企業(yè)成本控制晓避、費(fèi)用管理簇捍、產(chǎn)品（商品）銷售、經(jīng)營(yíng)策略等方面的不足與成績(jī)俏拱。
該指標(biāo)越高暑塑，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品或者商品定價(jià)科學(xué)，產(chǎn)品附加值高锅必，營(yíng)銷策略得當(dāng)事格，主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ罂鲆悖@利水平高分蓖。將企業(yè)連續(xù)幾年的銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率進(jìn)行比較分析，即可對(duì)其盈利能力的變動(dòng)趨勢(shì)作出評(píng)價(jià)尔许。
4么鹤、成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額。
成本費(fèi)用總額是指企業(yè)銷售（營(yíng)業(yè)）成本味廊、銷售（營(yíng)業(yè)）費(fèi)用蒸甜、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和余佛。該指標(biāo)是從企業(yè)管理的角度對(duì)企業(yè)的收益情況進(jìn)行考察柠新，表示企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，從企業(yè)支出方面補(bǔ)充評(píng)價(jià)企業(yè)的收益能力辉巡。
該指標(biāo)值越高恨憎，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制的越好郊楣，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)憔恳。
□營(yíng)運(yùn)能力的分析
1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均總額净蚤。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)钥组，它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度。由于該指標(biāo)是一個(gè)包容性較強(qiáng)的綜合指標(biāo)今瀑，從因素分析的角度看程梦，它要受到流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率点把、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的影響∮旄剑總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率郎逃。
一般情況下，比率高拿撩，說(shuō)明其全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快衣厘，銷售能力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效率好压恒，資產(chǎn)利用效益高影暴；相反，如果企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低探赫，說(shuō)明其資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率差型宙，取得的收入少，這些最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力伦吠。
通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的對(duì)比分析拱她，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率及其變化背蟆，而且能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上存在的差異贝室，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力对粪，積極創(chuàng)收，提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率箱靴。
2腺逛、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均總額。
流動(dòng)資產(chǎn)平均總額=（流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)）/2衡怀。
它是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的另一主要指標(biāo)棍矛。它反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)角度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析抛杨，既能反映企業(yè)一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率够委，又能進(jìn)一步體現(xiàn)每單位流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ)償?shù)母叩停约把a(bǔ)償速度的快慢怖现。要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動(dòng)茁帽，應(yīng)以銷售收入增幅高于流動(dòng)資產(chǎn)增幅作保證。
一般情況下屈嗤，該指標(biāo)越高潘拨，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越高恢共。
3战秋、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額璧亚。
應(yīng)收賬款平均余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2讨韭。
該周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度脂信，即應(yīng)收賬款在本年度內(nèi)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。它是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明透硝。應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中占較大比重狰闪，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，能夠減少營(yíng)運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的呆滯占用濒生，從而提高企業(yè)的資金利用效率埋泵。分析該指標(biāo)，其目的在于促進(jìn)企業(yè)通過(guò)合理制定賒銷政策罪治、嚴(yán)格銷售合同管理丽声、及時(shí)結(jié)算等途徑加強(qiáng)應(yīng)收賬款的前后期管理，加快應(yīng)收賬款回收速度觉义，用活企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金雁社。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用時(shí)間表示稱為應(yīng)收賬款回收期。即：應(yīng)收賬款回收期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率晒骇。
一般情況下，企業(yè)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多洪囤，回收期越短徒坡，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，效率越高瘤缩；反之喇完，效率越低。若應(yīng)收賬款回收期已超過(guò)120天或者更長(zhǎng)時(shí)間款咖，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)很大何暮。
4、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額铐殃。
平均存貨余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2海洼。
它是評(píng)價(jià)企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各個(gè)環(huán)節(jié)管理情況的綜合性指標(biāo)富腊，用于反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度坏逢，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量的合理與否。它也是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明赘被。工商企業(yè)是整，尤其是商業(yè)企業(yè)，其存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較大民假，應(yīng)重視該比率的分析研究浮入，其目的是針對(duì)存貨管理中存在的問(wèn)題，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)羊异，提高資金的使用效率事秀，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力彤断。
存貨周轉(zhuǎn)率用時(shí)間表示稱為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。即：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率易迹。
一般情況下宰衙，存貨周轉(zhuǎn)率高，周轉(zhuǎn)天數(shù)短睹欲，說(shuō)明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)快供炼，積壓少，變現(xiàn)能力強(qiáng)窘疮；反之袋哼，表明企業(yè)采購(gòu)過(guò)量，庫(kù)存積壓闸衫。
5先嬉、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（固定資產(chǎn)利用率）=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析企業(yè)對(duì)廠房楚堤、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率疫蔓。比率高，表明借款人固定資產(chǎn)利用充分身冬，投資得當(dāng)衅胀，結(jié)構(gòu)合理，效率得到發(fā)揮酥筝，企業(yè)管理水平越好滚躯。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說(shuō)明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的利用率較低嘿歌，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力掸掏。
□發(fā)展前景的分析
1、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額宙帝。
該指標(biāo)是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張角度衡量企業(yè)的發(fā)展能力丧凤，表明企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)水平對(duì)企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標(biāo)越高步脓，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快愿待。但應(yīng)注意擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力靴患，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張仍侥。
2、銷售增長(zhǎng)率=本年銷售增長(zhǎng)額/上年銷售收入總額鸳君。
本年銷售增長(zhǎng)額=本年銷售收入總額－上年銷售收入總額农渊。
該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志或颊，也是企業(yè)擴(kuò)張?jiān)隽亢痛媪抠Y本的重要前提砸紊。該指標(biāo)若大于0况脆，表示企業(yè)本年度的銷售收入有所增長(zhǎng)，數(shù)值越大批糟，表明增長(zhǎng)速度越快。但在分析該指標(biāo)時(shí)看铆，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的銷售水平徽鼎、企業(yè)市場(chǎng)占有情況、行業(yè)未來(lái)發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行前瞻性預(yù)測(cè)弹惦。
3否淤、資本積累率=（期末所有者權(quán)益－期初所有者權(quán)益）/期初所有者權(quán)益。
資本積累率是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益的增長(zhǎng)率棠隐，反映了企業(yè)所有者權(quán)益在當(dāng)年的變動(dòng)水平石抡、積累情況和企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑＴ撝笜?biāo)值越高助泽，說(shuō)明企業(yè)的資本積累越多啰扛，企業(yè)的保全性越強(qiáng)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力越大嗡贺。
■企業(yè)現(xiàn)金流量簡(jiǎn)要分析
1隐解、若借款人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零，且
⑴經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于短期借款诫睬，說(shuō)明短期借款第一還款來(lái)源充足煞茫；
⑵“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量”大于一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款，說(shuō)明項(xiàng)目貸款第一還款來(lái)源充足摄凡；
2续徽、若借款人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零，且
⑴經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于短期借款總額亲澡，說(shuō)明存在短期借款還款來(lái)源钦扭。
⑵但現(xiàn)金流量是否充足，則必須視借款人現(xiàn)金流出的順序床绪，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入首先用于還款土全，還是用于其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。若首先用于還款会涎，或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量是短期借款總額的兩倍或者兩倍以上裹匙，則可視為第一還款來(lái)源充足。
⑶ 若借款人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于短期借款總額末秃，則說(shuō)明借款人短期借款第一還款能力不足概页，必須依賴第二還款來(lái)源才能償還到期債務(wù)。
3练慕、現(xiàn)金流量分析內(nèi)容
⑴經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流入量：銷貨現(xiàn)金收入惰匙、利息和股息現(xiàn)金收入技掏、增值稅銷項(xiàng)稅款和出口退稅及其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入；
⑵經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量：購(gòu)貨現(xiàn)金支出项鬼、營(yíng)業(yè)費(fèi)用現(xiàn)金支出哑梳、支付利息、繳納稅金及其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出绘盟；
⑶融資活動(dòng)中的現(xiàn)金流入量：短期借款和長(zhǎng)期借款鸠真、發(fā)行股票和債券；
⑷融資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量：償還借款本金的現(xiàn)金龄毡、分配現(xiàn)金股利吠卷；
⑸投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流入量：出售證券、出售固定資產(chǎn)及收回對(duì)外投資本金和利息沦零；
⑹投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量：購(gòu)買有價(jià)證券祭隔、購(gòu)置固定資產(chǎn)；
2010年4～5月間首發(fā)于新浪博客
2018年8月28日再發(fā)于個(gè)人微信公眾號(hào)
2018年11月12日發(fā)布于『簡(jiǎn)書(shū)』
【完】
