作者
杰西.利弗莫爾（Jesse Lauriston Livemore响禽，1877-1940）胖笛，“華爾街巨熊”苍柏，華爾街最大的個(gè)人投資者肪康。14歲拿了5美元跟人一起湊錢進(jìn)入股票市場(chǎng)荚恶，憑借著自己對(duì)報(bào)價(jià)帶的記錄分析入市撩穿，15歲賺到1000美金，21歲賺到1萬(wàn)美元裆甩，24歲賺到5萬(wàn)美元冗锁，29歲身價(jià)百萬(wàn)。1929年美國(guó)股災(zāi)中堅(jiān)持賣空嗤栓，獲利1億美元。他一生堅(jiān)持獨(dú)立操作箍邮、個(gè)人判斷茉帅、獨(dú)自交易，經(jīng)歷數(shù)次破產(chǎn)然后數(shù)度崛起锭弊。無(wú)論是他的敵人還是追隨者都承認(rèn)——利弗莫爾是這個(gè)世界上最杰出的股票操盤手堪澎。
本書
這本書介紹了作者一生操盤的經(jīng)歷，和在這些成功和失敗的過(guò)程中味滞，作者悟出的道理樱蛤。作者說(shuō)：那些有遠(yuǎn)大抱負(fù)的人，只要有指導(dǎo)書或者是路線圖能幫助他們指名道路剑鞍，那他們還是樂意通過(guò)自己的努力和奮斗得到自己想要的結(jié)果的昨凡。這就是這本書存在的意義。一個(gè)已經(jīng)贏得戰(zhàn)爭(zhēng)的人蚁署，對(duì)后來(lái)人的勸誡便脊。
內(nèi)容大綱
這本回憶錄分兩部分，第一部分是以作者經(jīng)歷的重大事件為軸分了二十四章光戈。我把他們分成3大章哪痰。第二部分是《附錄：股票大作操盤術(shù)【米保》晌杰。先看第一部分。
1. 小試牛刀筷弦，少年得志
作為一個(gè)收入很少的報(bào)價(jià)記錄員肋演，作者享受這份工作能跟數(shù)字打交道的便利，還沒有入市便開始關(guān)注股票價(jià)格并研究他們的變化奸笤。在跟伙伴搭伙5美元初嘗入市成功后惋啃，便開始了交易生涯。報(bào)價(jià)帶是他這個(gè)階段的好伙伴监右，因?yàn)榭偸怯呙穑@位“少年賭客”上了很多交易所的黑名單。
這個(gè)階段的作者還是太依賴報(bào)價(jià)帶的小韭菜健盒，頻繁交易趕上大牛市绒瘦，小有盈利称簿。但是沒有來(lái)得及察覺的好運(yùn)沒有持續(xù)太久，他破產(chǎn)了惰帽。
2. 從報(bào)價(jià)帶到周期
【關(guān)鍵詞】耐心 周期 自主判斷
可當(dāng)你知道為了不賠錢什么不能做的時(shí)候憨降，你也就明白了“做什么能賺錢”這個(gè)道理。
大點(diǎn)的利潤(rùn)不在少數(shù)的變化该酗，關(guān)鍵在于總體發(fā)展授药。換句話說(shuō)，主要方面不是對(duì)報(bào)價(jià)帶的研究呜魄，而在順應(yīng)股市走勢(shì)的整體情況悔叽。
最終使我賺得盆滿缽滿的是我的守候而不是想法。
這個(gè)階段作者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)開始提高爵嗅，對(duì)于損失的厭惡區(qū)別于普通韭菜急于求勝的心理娇澎。
股市得意的作者在聽了一個(gè)真誠(chéng)可靠的摯友傳來(lái)的友好警告時(shí)，放棄自己的理性判斷以致?lián)p失慘重睹晒。
小道消息并不可靠趟庄，不能相信，應(yīng)該堅(jiān)信自己的推論并依此行動(dòng)伪很。
此時(shí)作者完成再一次升級(jí)戚啥，關(guān)注總體而不是個(gè)股的走勢(shì)。牛市看多是掰，熊市看跌的觀念已經(jīng)形成虑鼎，從前那種不管大周期頻繁交易的操作也變成隨勢(shì)而動(dòng)。
在明白“熊市里一切的拉升控盤行動(dòng)都一定會(huì)以失敗告終”的時(shí)候键痛，作者做空了熊市中怪異拉盤的股票炫彩，并做空當(dāng)時(shí)很多人看好的股票，最終成為人們閑聊時(shí)那個(gè)操縱市場(chǎng)的人絮短。能調(diào)動(dòng)大規(guī)模頭寸理性交易江兢，是這一階段積累的財(cái)富。
3. 縱橫華爾街
從研究報(bào)價(jià)帶看市場(chǎng)動(dòng)向丁频，到現(xiàn)在操作大寸頭影響市場(chǎng)杉允。作者的身份視角有了變化，對(duì)報(bào)價(jià)帶呈現(xiàn)的價(jià)格波動(dòng)后面的原因也有了更清晰的認(rèn)識(shí)席里。
在內(nèi)幕人士看來(lái)叔磷，遵從跌勢(shì)持續(xù)賣出非常明智〗贝牛可在哪些成本是35或40美元的外部人員眼里改基，情況可不是這樣的。他們死盯著報(bào)價(jià)帶咖为，安穩(wěn)如山秕狰，靜靜地等候著火冒三丈的內(nèi)幕資金集團(tuán)“修理”拉里.利文斯頓稠腊。
當(dāng)市場(chǎng)出于牛市時(shí)，尤其是市場(chǎng)蓬勃是鸣哀，早先賺錢的人最后會(huì)賠錢架忌，原因很簡(jiǎn)單，他們不能及時(shí)抽身我衬，在牛市逗留太長(zhǎng)時(shí)間叹放。而讓他們長(zhǎng)久逗留的就是這些“空頭襲擊”的流言。大眾理應(yīng)小心某些“理由”挠羔，因?yàn)槟遣贿^(guò)是匿名的內(nèi)幕人員想讓大眾相信的“合理的理由”罷了许昨。
《股票大作操盤術(shù)》
名字接地氣到文藝人士嗤之以鼻。8個(gè)章節(jié)記錄了作者職業(yè)投機(jī)者重要的條例褥赊。
- 投機(jī)，是一項(xiàng)挑戰(zhàn)
不管是誰(shuí)莉恼，要是他本身就有投機(jī)傾向拌喉，那就理所應(yīng)當(dāng)把投機(jī)作為一門嚴(yán)肅的營(yíng)生，要對(duì)其真誠(chéng)俐银、敬業(yè)尿背，因?yàn)橛泻芏嗤庑腥藭?huì)直接就把投機(jī)當(dāng)成是純粹的賭博，所以萬(wàn)萬(wàn)不能貶低身份捶惜，效仿這些人田藐。
大多數(shù)韭菜追漲殺跌，是因?yàn)樗麄冏吩诟唿c(diǎn)吱七，殺在低點(diǎn)汽久。太急于做出操作。作者一樣追漲殺跌踊餐，他的方式是：
在市場(chǎng)向下回撤的時(shí)候景醇，我從不會(huì)做多，市場(chǎng)再度向上反彈的時(shí)候吝岭，我也不會(huì)做空三痰。
我注意到行情記錄上顯示某只股票正在上漲，我會(huì)先等它的價(jià)格正炒芄埽回撤后散劫，接著等待股價(jià)再次出現(xiàn)上漲時(shí)迅速買進(jìn)。如果要賣空幕帆，我也是這樣做的获搏。
- 憑規(guī)則抉擇交易時(shí)機(jī)，該等則等蜓肆，該出則出
要是你能牢牢地抓住這輪行情的良機(jī)颜凯，不用說(shuō)谋币，擬投入的首筆頭寸肯定在最初時(shí)就有賺頭。之后你就要保持高度的警惕性症概，洞察警告信號(hào)蕾额，接著迅速離場(chǎng)，把賬面上的利潤(rùn)變?yōu)楝F(xiàn)金彼城。
3.追隨領(lǐng)頭羊
領(lǐng)頭羊并非一直是某只股票诅蝶，當(dāng)前的領(lǐng)頭股或許在兩年后就換成別的了，要學(xué)會(huì)變通募壕。
4.到手的錢財(cái)
以前造成損失的頭寸就不要再用低價(jià)格買進(jìn)调炬，妄想以此降低平均成本了。
（淇淇說(shuō)舱馅，這和很多人說(shuō)的降低成本的概念有點(diǎn)區(qū)別缰泡，利弗莫爾這么說(shuō)，是因?yàn)樗袑?duì)市場(chǎng)的充分預(yù)估代嗤，他入市是在低點(diǎn)跌落反彈后棘钞，而大多數(shù)人因?yàn)橹比胧蓄l繁操作沒有顧及到時(shí)間點(diǎn)，所以入市后再下跌的情況也很多干毅。其實(shí)宜猜，這句話說(shuō)的是，如果你連最低點(diǎn)在哪里都不能確定硝逢，還想著攤低成本姨拥，是很凌亂的。）
5.關(guān)鍵點(diǎn)
不管在什么情況下渠鸽，只要我能不急不躁地等著市場(chǎng)的“關(guān)鍵點(diǎn)”到來(lái)叫乌，然后再行動(dòng)，我的交易就會(huì)一直處于盈利狀態(tài)拱绑。
在記錄股票價(jià)格變化综芥，在過(guò)程中找到股價(jià)變化的關(guān)鍵點(diǎn)。并隨著關(guān)鍵點(diǎn)的突破（向上或者向下）做出自己的行動(dòng)猎拨。
要是這只股票穿越了關(guān)鍵點(diǎn)后的運(yùn)動(dòng)和它應(yīng)有的趨勢(shì)不同的話膀藐，這就是市場(chǎng)在向我們閃動(dòng)明確的報(bào)警信號(hào)了。
6.百萬(wàn)美元的大錯(cuò)
帶一個(gè)筆記本红省，記錄一些有意思的市場(chǎng)信息额各，以及你的看法。
現(xiàn)在我們假設(shè)你準(zhǔn)備買進(jìn)500股某股吧恃。起初的時(shí)候你買進(jìn)了100股虾啦。接著若是市場(chǎng)出現(xiàn)了漲勢(shì)，你買進(jìn)了第二個(gè)100股，你就這樣一直循環(huán)買了下去傲醉。后來(lái)的每次買進(jìn)都比前一次價(jià)格要高蝇闭。
賣空時(shí)也是用這個(gè)原則。加入賣出的價(jià)格沒有前一筆低的話硬毕，不一定要賣出下一筆呻引。
7.300萬(wàn)美元的盈利
我確定，將來(lái)成功的“半投資者”只會(huì)在關(guān)鍵的市場(chǎng)心理時(shí)刻行動(dòng)吐咳，他們還會(huì)在每一輪不同數(shù)量的市場(chǎng)變化里賺到利潤(rùn)逻悠，且這個(gè)數(shù)字比完全的投機(jī)操作者所能賺到的大得多。
8.利弗莫爾的市場(chǎng)分析法韭脊？
第一列標(biāo)題：次級(jí)回升
第二列標(biāo)題：自然回升
第三列標(biāo)題：上升趨勢(shì)
第四列標(biāo)題：下降趨勢(shì)
第五列標(biāo)題：自然回撤
第六列標(biāo)題：次級(jí)回撤
金句
無(wú)論是投資還是投機(jī)童谒，但凡是有所成就的人必然都是愿意為之努力付出的人，這一點(diǎn)我覺得可以強(qiáng)調(diào)無(wú)數(shù)次沪羔。
