貨幣時間價值指在沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹的情況下拱撵，貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。
在沒有通貨膨脹時龄广，短期國債的利率可視為貨幣時間價值。
純粹利率“純利率”蕴侧，是指沒有通貨膨脹择同，無風(fēng)險情況下的資金市場的平均利率。
普通年金也可以稱作是后付年金净宵，是從第1期開始敲才，每期期末收付的年金。
預(yù)付年金從第1期開始择葡，每期期初收付的年金紧武。
遞延年金在第2期或第3期以后收付的年金。遞延年金終值與遞延期m無關(guān)敏储。遞延年金現(xiàn)值先將遞延年金視為普通年金脏里，然后再折算到第1期期初。
年償債基金和年資本回收額虹曙。
年償債基金迫横。為了在約定的未來某一時點清償某筆債務(wù)或累積一定數(shù)額的資金番舆，而必須分次等額形成的存款準(zhǔn)備金。
年資本回收額是指矾踱。約定年限內(nèi)等額回收初始投入資本的金額恨狈。
年償債基金與普通年金終值互為逆運算。償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)呛讲。
年資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運算禾怠。系數(shù)同上。
實際利率的計算贝搁。
一年多次……情況下的實際利率吗氏。
一年一次計息時，實際利率等于名義利率雷逆。
一年多次計息時弦讽，實際利率高于名義利率。
一年多次計息時膀哲，給出的年利率為名義利率往产。按照復(fù)利計算的，年利率與本金的比例為實際利率某宪。
通貨膨脹情況下的實際利率仿村。
在通貨膨脹情況下，央行或其他提供資金借貸的機構(gòu)所公布的利率是未調(diào)整通貨膨脹因素的名義利率兴喂，名義利率中包含通貨膨脹率蔼囊。
實際利率是指剔除通貨膨脹后，儲戶或投資者得到利息回報的真實利率衣迷。
資產(chǎn)收益與收益率畏鼓。
資產(chǎn)收益可以用絕對數(shù)表示，也可以用相對數(shù)表示蘑险。
資產(chǎn)收益率的類型滴肿。
實際收益率。
預(yù)期收益率“期望收益率”佃迄。
必要收益率“最低收益率或最低要求的報酬率泼差。”
風(fēng)險收益率指某資產(chǎn)持有者應(yīng)承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險呵俏，而要求的超過無風(fēng)險利率的額外收益堆缘，它的大小取決于以下兩個因素，一是風(fēng)險的大小普碎，二是投資者對風(fēng)險的偏好吼肥。
無風(fēng)險收益率等于純粹利率“資金的時間價值。”加上通貨膨脹補償率缀皱。
通常用短期國債的利率近似的代替無風(fēng)險收益率斗这。
衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的方差，標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率啤斗。
期望值相同的情況下表箭，方差越大風(fēng)險越大。
期望值相同的情況下钮莲，標(biāo)準(zhǔn)差越大風(fēng)險越大免钻。
標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大崔拥。
標(biāo)準(zhǔn)差和方差不適合于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)風(fēng)險极舔。
無論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案链瓦。
風(fēng)險對策拆魏。
規(guī)避風(fēng)險……。拒絕與信用差的廠商往來澡绩。放棄投資明顯會導(dǎo)致虧損的項目稽揭。果斷停止在試制階段出現(xiàn)較多的問題的新產(chǎn)品的試制俺附。
減少風(fēng)險肥卡。……多元化經(jīng)營分散風(fēng)險事镣。教材舉例很多步鉴，采取排除法的方式記憶，不屬于其他風(fēng)險對策的璃哟，嗯氛琢，舉例均屬于減少風(fēng)險的對策。
轉(zhuǎn)移風(fēng)險随闪。以一定代價采取某種方式將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)阳似。……投保險铐伴。風(fēng)險共擔(dān)“如采取合資聯(lián)營撮奏，聯(lián)合開發(fā)等〉毖纾”風(fēng)險轉(zhuǎn)移畜吊。“通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓户矢，租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包的玲献。”
證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益。
證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率捌年。組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)瓢娜，其權(quán)數(shù)等于各種資產(chǎn)在整個組合中所占的價值比例。
組合收益率的影響因素為投資比重和個別資產(chǎn)收益率礼预，將資金100%的投資于最高收益率資產(chǎn)恋腕，可以獲得最高組合收益率。
相關(guān)系數(shù)=1.表明兩項資產(chǎn)的收益率變化逆瑞，方向和變化幅度完全相同荠藤。“完全正相關(guān)获高」ぃ”……組合不能抵消任何風(fēng)險。
相關(guān)系數(shù)=-1時念秧。表明兩項資產(chǎn)的收益率變化淤井，方向相反，變化幅度完全相同摊趾”液荩“完全負(fù)相關(guān)±悖”……組合可以最大程度的抵消風(fēng)險漩绵。
組合風(fēng)險的分類“系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險「嘏冢”非系統(tǒng)風(fēng)險的特點是風(fēng)險可分散止吐。分散方式通過多元化投資。分散情況侨糟，分為充分市場組合“完全抵消碍扔。”和不充分組合“能否分散取決于證券相關(guān)程度秕重。相關(guān)系數(shù)等于1……不分散不同；相關(guān)系數(shù)小于1大于等于-1……可以分散∪茉牛”二拐。
系統(tǒng)風(fēng)險的特點是不可分散，風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)是貝塔系數(shù)汰具。
單項資產(chǎn)的貝塔系數(shù)也叫衡量系統(tǒng)風(fēng)險卓鹿。某項資產(chǎn)的貝塔系數(shù)表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險相當(dāng)于市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的倍數(shù)。
一句話說留荔，貝塔系數(shù)對于系統(tǒng)風(fēng)險進行量化時吟孙，以市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險為基準(zhǔn)澜倦，認(rèn)為市場組合的beta系數(shù)等于1。
愛他等于一時杰妓。系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險情況一致藻治。當(dāng)貝塔的絕對值大于一時，說明該資產(chǎn)收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度巷挥，其所含的系統(tǒng)風(fēng)險大與市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險桩卵。當(dāng)貝塔等于零時，說明該資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險為0倍宾。
證券資產(chǎn)組合的貝塔系數(shù)雏节。證券資產(chǎn)組合的貝塔系數(shù)是所有單項資產(chǎn)貝塔系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在證券資產(chǎn)組合中所占的價值比例高职。
資本資產(chǎn)定價模型钩乍。
必要收益率等于無風(fēng)險收益率加上風(fēng)險收益率的具體化怔锌。
單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險收益率寥粹、市場風(fēng)險溢酬和貝塔三個因素的影響。
某資產(chǎn)的風(fēng)險收益率是市場風(fēng)險溢酬與該資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)貝塔的成績埃元。
局限性是某些資產(chǎn)或企業(yè)的beta值難以估計涝涤。
成本性態(tài)分析。
成本性態(tài)又稱成本習(xí)性岛杀，是指成本的變動與業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系阔拳。
成本分類±慵“變動成本衫生，固定成本裳瘪，混合成本土浸。”
成本的進一步分類按其支出額是否可以在一定期間內(nèi)改變而分類彭羹。
約束性固定成本黄伊，“經(jīng)營能力成本∨梢螅”管理當(dāng)局的短期經(jīng)營決策不能改變其具體數(shù)額的固定成本还最。“保險費毡惜，房租租金拓轻，固定的設(shè)備折舊，管理人員的基本工資的经伙》霾妫”合理利用企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，提高生產(chǎn)效率，以取得更大的經(jīng)濟效益枣氧。
酌量性固定成本溢十，“經(jīng)營方針成本〈锿蹋”管理當(dāng)局的短期經(jīng)營決策能改變其具體數(shù)額的固定成本张弛。“廣告費酪劫，職工培訓(xùn)費吞鸭，新產(chǎn)品研究開發(fā)費。節(jié)約精打細(xì)算覆糟，編制出積極可行的費用預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行瞒大，防止浪費和過度投資的。
變動成本的分類根據(jù)其發(fā)生和是否有管理人員決定來分類搪桂。
技術(shù)性變動成本透敌。“約束性變動成本踢械⌒锏纾”只由技術(shù)或設(shè)計關(guān)系所決定的變動成本，經(jīng)理人員不能決定技術(shù)性變動成本的發(fā)生額内列。生產(chǎn)產(chǎn)品所需要耗費的直接材料撵术。
酌量性變動成本。通過管理當(dāng)局的決策行動可以改變的變動成本话瞧。按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金嫩与，新產(chǎn)品研制費“如研發(fā)活動直接消耗的材料，燃料和動力費用的”技術(shù)轉(zhuǎn)讓費交排。
混合成本的分類划滋。
半變動成本。在一定初始量的基礎(chǔ)上埃篓，隨著業(yè)務(wù)量的變化而成正比例變化的成本处坪。固定電話費。
半固定成本架专，“階梯式變動成本”同窘。企業(yè)的管理員運貨員，檢驗員的工資
延期變動成本部脚。職工的工資等于職工的基礎(chǔ)工資加上工作時間超出正常標(biāo)準(zhǔn)支付加班薪金想邦。
曲線變動成本。通常有一個不變的初始量委刘，相當(dāng)于固定成本丧没。業(yè)務(wù)量的增加成本也逐漸變化服傍，但它的業(yè)務(wù)量的關(guān)系是非線性的。遞增曲線成本指變化率是遞增的骂铁，如累進計件工資吹零，違約金的。遞減曲線成本指變化率遞減拉庵，如有價格折扣和優(yōu)惠條件下的水電消費成本費用封頂?shù)牟右危ㄐ欧?wù)費。
混合成本的分解钞支。
高低點法茫蛹，以過去某一個會計期間的總成本和業(yè)務(wù)量資料為依據(jù)，從中選取業(yè)務(wù)量最高點和業(yè)務(wù)量最低點烁挟，將總成本進行分解婴洼。
回歸分析法。算出最能代表業(yè)務(wù)量與混合成本關(guān)系的回歸直線撼嗓。
