《陳志武金融通識(shí)課》

銀行與金融危機(jī)3

1、銀行經(jīng)營(yíng)面臨的三大風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型：信用風(fēng)險(xiǎn)槽唾、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)丧枪，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，它決定了銀行的生死庞萍。

（1）? 信用風(fēng)險(xiǎn)即借款人違約拧烦，銀行收不回貸款本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。這需要銀行具有一套信用風(fēng)險(xiǎn)管理的手段钝计，確保借款人是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低恋博、信用等級(jí)好的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。同時(shí)為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)私恬，它一般采用分散化貸款债沮。

（2） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是當(dāng)利率、匯率或者其他資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生變化時(shí)本鸣，銀行交易賬戶(hù)中的資產(chǎn)和負(fù)債面臨的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)疫衩。這就要求銀行加強(qiáng)對(duì)交易型資產(chǎn)的管理和控制，包括某些資產(chǎn)的規(guī)模永高、限制交易員買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)的寸頭，同時(shí)建立模型提针、評(píng)估和度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)命爬。

（3? 操作風(fēng)險(xiǎn)就是由不完善的內(nèi)部操作流程、員工個(gè)人和信息科技系統(tǒng)以及外部攻擊所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)辐脖。它是銀行的固有風(fēng)險(xiǎn)饲宛。

6、? 很多境內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很大嗜价，一些投資者不看好銀行的前景艇抠，所以銀行的股價(jià)很低幕庐，并且認(rèn)為這個(gè)價(jià)格并不便宜。

7家淤、? 那么銀行危機(jī)是怎樣產(chǎn)生的呢异剥，舉個(gè)例子：

20世紀(jì)20年代后期，美國(guó)房市和股市空前繁榮絮重，很多國(guó)際資金和本土銀行的資金流向了美國(guó)的股市和房地產(chǎn)冤寿，股票價(jià)格和房地產(chǎn)價(jià)格飆升，造成資產(chǎn)泡沫青伤。當(dāng)股市大幅下跌督怜，大規(guī)模銀行虧損，進(jìn)而引發(fā)銀行大規(guī)模擠兌和倒閉狠角，停止了銀行以往供血的能力号杠。（個(gè)人粗略理解是銀行看好股市和房地產(chǎn)大力投資，當(dāng)一個(gè)企業(yè)某一天倒閉了丰歌，他沒(méi)有償還銀行的能力姨蟋，銀行的部分財(cái)富瞬間消失。有些民眾怕銀行沒(méi)有了資產(chǎn)可以取現(xiàn)动遭，加快從銀行取款芬探，這種現(xiàn)象造成恐慌，民眾爭(zhēng)相從銀行取現(xiàn)厘惦，最終導(dǎo)致銀行倒閉偷仿。銀行倒閉導(dǎo)致社會(huì)資產(chǎn)配置不合理，流動(dòng)性極差宵蕉，造成大蕭條酝静。

8、? 因此銀行進(jìn)行貸款和投資的首要考慮是保持一定流動(dòng)性與避免投資品價(jià)格大幅波動(dòng)羡玛。

所以銀行不能過(guò)多地給長(zhǎng)期固定資產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施提供中長(zhǎng)期貸款别智，避免面臨大量取款和擠兌時(shí)沒(méi)有及時(shí)償付的能力。也不能過(guò)多地給房地產(chǎn)或股市貸款稼稿，避免因房?jī)r(jià)和股價(jià)的波動(dòng)帶來(lái)滅頂災(zāi)薄榛。

9、? 金融危機(jī)后让歼，很多人對(duì)金融行業(yè)大大不滿(mǎn)敞恋，認(rèn)為很多金融創(chuàng)新對(duì)社會(huì)沒(méi)有價(jià)值。

其實(shí)判斷金融創(chuàng)新很簡(jiǎn)單谋右，就是判斷金融產(chǎn)品是不是老百姓或企業(yè)直接使用硬猫，如果是，那就是對(duì)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)有用的東西。反之啸蜜，如果是金融行業(yè)內(nèi)部空轉(zhuǎn)坑雅，就沒(méi)有。

舉個(gè)例子：

（1）? 資產(chǎn)證券化：即是把未來(lái)收入流打成資產(chǎn)包衬横，然后將資產(chǎn)包的收益分成份額裹粤，將這些份額標(biāo)準(zhǔn)化、證券化后冕香，向投資者銷(xiāo)售蛹尝。它可以把“死資產(chǎn)”搞活、提升資產(chǎn)流動(dòng)性悉尾，從而給社會(huì)帶來(lái)便利突那，許多金融創(chuàng)新就是源于這里。

詳細(xì)理解：銀行貸款給A客戶(hù)買(mǎi)房构眯，分期30年愕难。但一下子給A客戶(hù)這么多資金，銀行難免吃力惫霸。因此政府成立了一個(gè)“二級(jí)住房貸款市場(chǎng)”,等銀行有需要時(shí)猫缭，可以從銀行手中買(mǎi)走住房貸款，為了籌集更多資金壹店，這個(gè)二級(jí)市場(chǎng)就用資產(chǎn)證券化這一招去融資猜丹。這樣銀行減少了長(zhǎng)期貸款的風(fēng)險(xiǎn)，也愿意把貸款利率調(diào)低硅卢，降低百姓買(mǎi)房成本射窒，給社會(huì)帶來(lái)便利。（個(gè)人理解資產(chǎn)證券化本質(zhì)就是銀行變相地再一次拿民眾手中剩錢(qián)去實(shí)現(xiàn)資源的有效配置）

15将塑、為了減輕金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延和發(fā)展脉顿，政府提出了存款保險(xiǎn)制度：即當(dāng)銀行破產(chǎn)，在限額之內(nèi)点寥，儲(chǔ)戶(hù)存在銀行的錢(qián)由存款保險(xiǎn)基金承擔(dān)艾疟。

它的作用是為了防止傳染性擠兌對(duì)地區(qū)、全國(guó)乃至國(guó)際金融體系產(chǎn)生破壞作用敢辩。

它的優(yōu)點(diǎn)：當(dāng)金融危機(jī)到來(lái)時(shí)蔽莱，儲(chǔ)戶(hù)不用擔(dān)心自己在銀行的錢(qián)被吞，有效降低銀行破產(chǎn)對(duì)民眾心理影響戚长，降低傳染性擠兌盗冷，進(jìn)而減輕金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延和發(fā)展。

它的缺點(diǎn)：儲(chǔ)戶(hù)不再擔(dān)心銀行的經(jīng)營(yíng)历葛，不再努力去識(shí)別銀行風(fēng)險(xiǎn)正塌，越來(lái)越多的業(yè)績(jī)不很好的公司也希望加入存款保險(xiǎn)體系。同時(shí)這個(gè)制度會(huì)助長(zhǎng)一些銀行采取激進(jìn)策略吸引存款并進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資恤溶，增加金融風(fēng)險(xiǎn)乓诽。

為了保障銀行不會(huì)亂來(lái)，同時(shí)保障儲(chǔ)戶(hù)利益咒程，國(guó)家建立了銀監(jiān)會(huì)鸠天，負(fù)責(zé)對(duì)銀行的監(jiān)管。它并不是由一個(gè)機(jī)構(gòu)壟斷帐姻，往往由很多機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)稠集，并且各有側(cè)重，防止監(jiān)管部門(mén)權(quán)力過(guò)度擴(kuò)張饥瓷。