推薦指數(shù)：★★★★★
投資中交易流派種類繁多藻治，價(jià)值派、成長派巷挥、打板派桩卵、趨勢(shì)派抑或是技術(shù)派，每一種流派都有各自的擁躉倍宾。技術(shù)分析看起來是最容易入門的雏节，也是大多數(shù)人邁入投資這個(gè)市場(chǎng)的第一塊敲門磚。不信問問身邊炒股的人高职，誰說起K線圖钩乍、MACD、量價(jià)關(guān)系不是一套一套的怔锌。
如果只推薦一本關(guān)于技術(shù)分析的書寥粹，就是今天分享的這本《以交易為生》。亞歷山大·埃爾德原本是精神科醫(yī)生埃元，后轉(zhuǎn)行專職交易涝涤。我不清楚他實(shí)際戰(zhàn)績?nèi)绾危緯榻B的東西都是毫無保留的干貨岛杀。
本書從心理建設(shè)到圖形分析阔拳，從技術(shù)指標(biāo)到交易系統(tǒng)，最后一路到資金管理类嗤，涵蓋了交易的方方面面糊肠。作者真是敞開了分享，而且非常的有實(shí)戰(zhàn)價(jià)值遗锣。雖然很多人對(duì)技術(shù)分析非常不屑货裹，但就像作者說的，“不妨借用其中有用的部分黄伊，融入你自己的交易風(fēng)格中泪酱。”
亞歷山大認(rèn)為成功的交易奠基于三大支柱：心理、市場(chǎng)分析與交易系統(tǒng)（方法）和資金管理还最。下面分別簡要談?wù)劇?/p>
一墓阀、心理是關(guān)鍵
幾乎所有關(guān)于投資的書籍，都把心理歸為一個(gè)成功交易者最重要的素質(zhì)拓轻。比如《通向財(cái)富自由之路》中（詳細(xì)參考筆記：如何尋找你自己的“圣杯”|讀《通向財(cái)富自由之路》）斯撮。書中認(rèn)為若想成為成熟的投資者，如下三個(gè)方面至關(guān)重要扶叉，所占比率為：
1.心理狀態(tài)最重要（60%）
2.頭寸規(guī)模確定是其次（30%）
3.系統(tǒng)開發(fā)最不重要（10%）
不被情緒左右——不以贏喜勿锅，不以輸悲帕膜，獲勝的基本因素是要有良好的自我控制能力。只有把交易看做一項(xiàng)嚴(yán)肅的智力游戲時(shí)溢十，才會(huì)在交易中取得成功垮刹，而感性隨意操作的后果往往是致命的。優(yōu)秀交易者的交易目的并不是為了賺錢张弛，而只是想做好交易荒典，賺錢只是副產(chǎn)品。如果作對(duì)了吞鸭，錢自然就來了寺董。這和范K撒普不謀而合。
作者提到匿名戒酒會(huì)的一套12步系統(tǒng)方法來改變?nèi)藗兊乃季S方式和對(duì)酒的感知刻剥，同樣也可以用于交易遮咖。第一步：承認(rèn)自己在酒精目前無能為力。損失就像是酒精造虏，我們從來不愿意承認(rèn)是自己的問題御吞，都把虧損怪罪于市場(chǎng)或運(yùn)氣，這是人性所致酗电。成功的交易者看待下跌魄藕，需要理性分析。如果一連幾次出現(xiàn)重大損失撵术，就會(huì)認(rèn)為出了什么問題：需要重新審視自己的分析和方法背率。賠錢的人卻停不下來，不斷交易嫩与。
一位交易顧問一針見血的指出：交易帶來的快感要超過做愛或坐噴氣式飛機(jī)寝姿。賠錢的人越賠越想下大賭注來翻本兒，往往事與愿違划滋。弗洛伊德認(rèn)為賭博對(duì)所有人都有吸引力饵筑，因?yàn)樗梢蕴娲忠］敺接薪灰椎臎_動(dòng)处坪，就像酗酒者想喝酒一樣根资。然而交易不是賭博，也不是賭氣同窘，而是嚴(yán)苛的操作紀(jì)律和平靜的心態(tài)玄帕。
你無法采取任何措施來影響市場(chǎng)，你只能控制自己的行為想邦。特立獨(dú)行讓我們覺得不自在裤纹，但這是在市場(chǎng)上獲得成功的唯一途徑。
作者認(rèn)為股價(jià)與它所代表的公司沒有什么關(guān)系丧没。這可能讓價(jià)值投資者有所不適鹰椒，但不得不承認(rèn)锡移，在負(fù)和市場(chǎng)里，我們賺的是價(jià)差漆际，所謂賺企業(yè)增長的錢淆珊，技術(shù)分析派可能并不太相信。一筆成交價(jià)是所有市場(chǎng)參與者的共識(shí)奸汇，并通過買賣行為表現(xiàn)出來套蒂。市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)是價(jià)格。價(jià)格是一種心理行為茫蛹，是多空雙方觀點(diǎn)平衡的貨幣表現(xiàn)。價(jià)格形態(tài)和成交量反映的是市場(chǎng)的群體心理烁挟。
當(dāng)你分析市場(chǎng)時(shí)婴洼，你是在分析群體行為。楊新宇從博弈的角度深層次的分析了股票市場(chǎng)和群體行為（深挖掘撼嗓，從底層解讀股市和技術(shù)分析|讀《股市博弈論》）柬采，可以參照著看∏揖《烏合之眾》和《大眾心理學(xué)》告訴了我們?nèi)后w的特點(diǎn)粉捻，不同于個(gè)人，他們感性斑芜，盲目肩刃，易變，低智商化杏头，情緒化盈包，極端化，易受操縱醇王，跟風(fēng)等呢燥。聰明的交易者就是要利用這些“缺陷”，在市場(chǎng)平靜時(shí)買入寓娩，在市場(chǎng)瘋狂時(shí)獲利了結(jié)叛氨。因?yàn)槿后w的簡單性，所以你的交易策略也應(yīng)該從簡棘伴。
當(dāng)你在分析行情圖時(shí)寞埠，你是在分析所有交易者行為。技術(shù)指標(biāo)使這種分析更為客觀排嫌。技術(shù)分析被用于社會(huì)心理學(xué)畸裳，目的是要識(shí)別群體行為的趨勢(shì)和變化，以便做出明智的交易決策淳地。價(jià)格的漲跌是因?yàn)橘I賣雙方的貪婪和恐懼程度發(fā)生了變化怖糊。
分析市場(chǎng)時(shí)要運(yùn)用常識(shí)帅容。若把交易帶入生活，就會(huì)發(fā)現(xiàn)生活中處處都與交易相關(guān)伍伤。難怪有大師說并徘，生活過得好的人交易不會(huì)差，合格的交易者生活也一定是不錯(cuò)的扰魂。比如市場(chǎng)的大跌和小跌麦乞，就好比你分別從三樓和三階樓梯上摔下來，如果從臺(tái)階上摔下來劝评，那么拍拍灰塵很快就能再跑起來姐直；可如果從幾層樓高的地方摔下來，不死也會(huì)重傷蒋畜，自然需要一段時(shí)間來恢復(fù)（根據(jù)個(gè)人體質(zhì)情況声畏，恢復(fù)的時(shí)間或長或短）。所以姻成，在價(jià)格經(jīng)歷大幅下挫后插龄，很少會(huì)立即出現(xiàn)大幅上漲，多要反復(fù)震蕩科展、多次磨底均牢。
只要市場(chǎng)群體還有分歧，趨勢(shì)就會(huì)繼續(xù)才睹。當(dāng)群體達(dá)到強(qiáng)烈共識(shí)時(shí)徘跪，趨勢(shì)就將反轉(zhuǎn)。
二砂竖、方法是根本
1. 圖形分析
繪圖的最大問題在于人的主觀意愿性思維真椿。交易者對(duì)形態(tài)的判斷往往取決于他們是想買還是想賣。用K線圖上的實(shí)體邊線來畫支撐和壓力比用高低點(diǎn)更好乎澄，因?yàn)閷?shí)體表明許多交易者都已改變看法突硝。每一個(gè)支撐或壓力區(qū)域的強(qiáng)度取決于三方面因素：長度、高度和成交量置济。成交量不代表方向解恰，只代表成交的活躍程度。真突破會(huì)被成交量放大所確認(rèn)浙于，而假突破時(shí)成交量往往不大护盈。當(dāng)技術(shù)指標(biāo)順趨勢(shì)方向創(chuàng)出新高或新低時(shí)，可以確認(rèn)為真突破羞酗；當(dāng)技術(shù)指標(biāo)與價(jià)格出現(xiàn)背離時(shí)腐宋，往往是假突破。
在趨勢(shì)持續(xù)時(shí)必須追隨強(qiáng)勢(shì)的一方，當(dāng)價(jià)格呈區(qū)間震蕩時(shí)胸竞，要低買高賣（做T）欺嗤。市場(chǎng)在區(qū)間震蕩的時(shí)間要遠(yuǎn)長于沿趨勢(shì)運(yùn)行的時(shí)間，因?yàn)橄鄬?duì)于有目的的行動(dòng)而言卫枝，漫無目的更是大眾的一種常態(tài)煎饼。
識(shí)別趨勢(shì)和區(qū)間震蕩的方法如下，結(jié)合起來使用效果更好校赤。
1. 分析高低點(diǎn)的形態(tài)吆玖。2. 畫一條上升/下降趨勢(shì)線連接近期重要的低/高點(diǎn)，趨勢(shì)線中最重要的信息是其傾斜方向马篮，即斜率沾乘。在第一次跌破上升趨勢(shì)線時(shí)，引起警惕浑测，等待再次漲回到趨勢(shì)線重新下跌意鲸，是一個(gè)上佳的放空機(jī)會(huì)。3. 移動(dòng)平均線（比如MA60）尽爆，該線的傾斜方向就代表了趨勢(shì)方向。4. MACD柱读慎。
趨勢(shì)線也可用于成交量和指標(biāo)漱贱。當(dāng)對(duì)趨勢(shì)不明了時(shí)，退一步看看更長周期的圖形夭委。不同時(shí)間周期的圖形互相沖突時(shí)幅狮，短周期服從長周期，但長周期也是由短周期演化而來的株灸。趨勢(shì)線的重要性可由五個(gè)方面來評(píng)價(jià)：時(shí)間周期崇摄、長度、價(jià)格觸及趨勢(shì)線的次數(shù)慌烧、角度和成交量逐抑。
價(jià)格在突破一根陡峭的（超過45°）下降趨勢(shì)線后往往會(huì)重新考驗(yàn)近期低點(diǎn)。如果價(jià)格回抽前期低點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)縮量和指標(biāo)背離的情況屹蚊，是極好的買入機(jī)會(huì)厕氨。
影線表明市場(chǎng)不認(rèn)可某一價(jià)位，可能會(huì)導(dǎo)致趨勢(shì)反轉(zhuǎn)汹粤。最典型的的K線形態(tài)就是“螺旋槳”——K線實(shí)體較短命斧，上方和下方均有較長上下影線的小陰小陽線。尤其是長影線可采取相反的操作策略嘱兼，止損位設(shè)在影線的中位国葬。
市場(chǎng)上有兩種主要形態(tài)：趨勢(shì)持續(xù)和趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。
趨勢(shì)持續(xù)主要包括旗形、三角旗形汇四。
趨勢(shì)反轉(zhuǎn)包括頭肩頂/底接奈、雙重頂/底。頭肩底右肩放量突破頸線上漲之后出現(xiàn)縮量回抽頸線的情形船殉，一般是絕佳買點(diǎn)鲫趁。當(dāng)一個(gè)可靠的圖形或指標(biāo)形態(tài)沒有出現(xiàn)期望走勢(shì)，而且價(jià)格相反方向運(yùn)行時(shí)利虫，就會(huì)出現(xiàn)巴士克維爾獵犬信號(hào)挨厚。比如頭肩頂形態(tài)表明上升趨勢(shì)結(jié)束，但如果價(jià)格仍然上漲糠惫，則應(yīng)順從新的強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)疫剃，價(jià)格突破頭部時(shí)回補(bǔ)倉位。
矩形的有效突破往往會(huì)得到成交量放大的確認(rèn)硼讽，即比前5天的成交量均值放大30%到50%巢价。比如近期上證指數(shù)在20180102的突破，加上跳空缺口固阁，更加強(qiáng)了重拾升勢(shì)的信號(hào)壤躲。
旗形也是一種矩形，上下軌平行备燃，但向上/下傾斜碉克。突破方向一般與旗形傾斜方向相反。
三角形稱作蓄勢(shì)并齐。三角形持續(xù)時(shí)間越長漏麦，成交量越小。最好不要在三角形內(nèi)部操作况褪，除非空間大撕贞。有效突破一般出現(xiàn)在三角形的前2/3部分，突破往往伴隨成交量突然放大测垛，至少比之前的5日均量放大50%以上捏膨。
2. 技術(shù)指標(biāo)分析
技術(shù)指標(biāo)分為三類：趨勢(shì)跟隨、震蕩和復(fù)合指標(biāo)食侮，每種指標(biāo)在市場(chǎng)的不同狀態(tài)下相應(yīng)的使用效果更好脊奋。
1. 趨勢(shì)跟隨：MACD指標(biāo)DIFF，MACD柱疙描、OBV（先行指標(biāo)）诚隙、ACD
2. 震蕩指標(biāo)：KDJ、RSI（領(lǐng)先或同步指標(biāo)起胰，比其他指標(biāo)更有效）久又、MTM
3. 復(fù)合指標(biāo)：揭示多空雙方的強(qiáng)度巫延。包括新高-新低指數(shù)，看跌/漲期權(quán)比地消、交易者持倉報(bào)告炉峰，TRIN，騰落指數(shù)（ADL也叫漲跌比指標(biāo)脉执，只適用于指數(shù)）疼阔，這些屬于領(lǐng)先指標(biāo)或同步指標(biāo)，有些對(duì)于A股并不適用半夷。
具體每個(gè)指標(biāo)的用法婆廊，參見原書。
3. 交易系統(tǒng)
在交易前巫橄，必須做好詳細(xì)的交易計(jì)劃淘邻，并且嚴(yán)格按照計(jì)劃來執(zhí)行。每個(gè)股票都有像戰(zhàn)爭一樣的作戰(zhàn)計(jì)劃湘换，進(jìn)攻（買入)宾舅、沖鋒（加倉）、收兵（止盈）彩倚、撤退（止損）筹我，每一步都要有時(shí)機(jī)和方法，比如何時(shí)進(jìn)攻帆离，如何撤退等崎溃。當(dāng)股票走勢(shì)和你計(jì)劃的不一致的時(shí)候，第一時(shí)間啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)盯质。最重要的風(fēng)險(xiǎn)控制就是直接剁掉。
只有良好的心態(tài)顯然不夠概而，沒有交易系統(tǒng)（也就是方法）呼巷，也不會(huì)是一個(gè)合格的交易者。作者在第9章的交易系統(tǒng)中詳細(xì)的闡述了三種交易系統(tǒng)的構(gòu)建和使用——三重濾網(wǎng)赎瑰，拋物線王悍，通道，可以指導(dǎo)我們實(shí)際的交易餐曼。
其中“三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)”尤其對(duì)我有啟發(fā)性压储，也解決了我一直的困惑。每位交易者都必須決定想從什么樣的時(shí)間周期來操作源譬，“三重濾網(wǎng)”稱此為“中期”集惋。這里的“三重”分別指長期、中期踩娘、短期三種趨勢(shì)刮刑。如果你想抓住一個(gè)持續(xù)數(shù)天或數(shù)周的交易機(jī)會(huì)，那么你的中線周期就是日線圖，長期為周線圖雷绢，短期為小時(shí)圖泛烙。作者比喻為為潮汐(tide)、波浪(wave)與漣漪(ripple)翘紊。
一重濾網(wǎng)： 利用趨勢(shì)跟隨指標(biāo)判斷周線趨勢(shì)蔽氨，且只順從趨勢(shì)方向操作。作者采用MACD柱的傾斜方向（中線下方掉頭向上發(fā)出的買入信號(hào)為佳）帆疟，也可以用EMA13/EMA20或其他趨勢(shì)指標(biāo)來作為第一重鹉究。
二重濾網(wǎng)：利用震蕩指標(biāo)來觀察日線圖，下跌時(shí)尋找買入機(jī)會(huì)鸯匹。作者利用force index（勁道指數(shù)）來進(jìn)行判斷坊饶。
三重濾網(wǎng)：根據(jù)當(dāng)天及時(shí)價(jià)格變化來尋找入場(chǎng)點(diǎn)。個(gè)人理解以15min或60min的技術(shù)指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)入場(chǎng)即可殴蓬，最關(guān)鍵的還是前兩步匿级。
最好的交易系統(tǒng)都簡樸而扎實(shí)。所以染厅，我們?cè)谠O(shè)計(jì)優(yōu)化自己的交易系統(tǒng)時(shí)痘绎，也無需過度復(fù)雜。
三肖粮、資金（風(fēng)險(xiǎn)）管理
成功的交易者并不預(yù)測(cè)未來孤页，而只是監(jiān)測(cè)市場(chǎng)、管理倉位涩馆。生存是散戶第一優(yōu)先的考慮行施。資金管理的首要目標(biāo)就是確保生存。你必須先避免大的虧損魂那，其次才是獲取穩(wěn)定的收益蛾号，最后才是獲取高額的回報(bào)。
不能急涯雅，不要想著一夜暴富鲜结，做時(shí)間的朋友。沒有把握活逆，寧可錯(cuò)過精刷，也不可做錯(cuò)。實(shí)在手癢蔗候，就少投入一點(diǎn)比如買個(gè)100股怒允，當(dāng)娛樂倉位，順便檢驗(yàn)自己的買點(diǎn)是否正確锈遥。
交易前要明確你可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)误算，即你在每單交易中允許虧掉的最大金額仰美。根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同，這個(gè)數(shù)字沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)儿礼，但明智的交易者不會(huì)讓這個(gè)值超過2%咖杂。
“迅速獲利／拖延認(rèn)賠”是人類的天性。情緒性交易是輸家的創(chuàng)造者蚊夫。如果你回顧自己的交易紀(jì)律诉字，將發(fā)現(xiàn)真正的傷害是來自少數(shù)幾筆重大的損失，或是試圖攤平而愈陷愈深的連續(xù)虧損知纷。止損位雖不是最完美的工具壤圃，但它是我們能找到的最好的防范風(fēng)險(xiǎn)的工具。
成功的交易者的目標(biāo)是做最棒的交易琅轧。質(zhì)在先伍绳，利在后。真正的職業(yè)選手把全部精力都投入到提高技能上乍桂，而不是惦記著賺錢或虧錢冲杀。如何提高自己的水平呢？
作者建議堅(jiān)持寫操作日記——記下每次買賣的理由睹酌，并定期回顧從中總結(jié)出那些反復(fù)成功和反復(fù)失敗的操作模式权谁。目前我也在堅(jiān)持著，但還做得不夠細(xì)致憋沿。應(yīng)該按照作者提出的這些問題來深入的思考和反思旺芽。
交易記錄必須涵蓋所有的重要資料：
1、每筆交易進(jìn)／出場(chǎng)的日期
2辐啄、價(jià)位
3采章、傭金
4、停損點(diǎn)
5壶辜、停損點(diǎn)的所有后續(xù)調(diào)整
6悯舟、進(jìn)場(chǎng)的理由
7、出場(chǎng)的目標(biāo)價(jià)位
8士复、最大的帳面獲利
9、停損點(diǎn)遭到觸發(fā)之后的最大帳面損失
10翩活、其他的必要資料
每當(dāng)你建立一個(gè)部位阱洪，列印當(dāng)時(shí)的走勢(shì)圖，將它貼在交易日志上菠镇，記錄你進(jìn)場(chǎng)做多或放空的主要理由冗荸，擬定交易的相關(guān)計(jì)劃。當(dāng)你出場(chǎng)時(shí)利耍，再列印一份走勢(shì)圖蚌本，貼在交易日志的另一側(cè)盔粹。以便對(duì)照。寫下出場(chǎng)的理由程癌，列舉正確或錯(cuò)誤的決策舷嗡。從過去的經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)，發(fā)覺思考上的盲點(diǎn)嵌莉。
自我評(píng)估與分析：
1进萄、是否完成一筆理想的交易？
2锐峭、哪些指標(biāo)有用而哪位無效中鼠？
3、進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的掌握如何沿癞？
4援雇、最初的停損單設(shè)定得太緊或太松？為什么椎扬？程度如何惫搏？
5、損益兩平的停止點(diǎn)設(shè)定得太早或太遲盗舰？
6晶府、保護(hù)帳面獲利的停止點(diǎn)設(shè)定得太緊或太松？
7钻趋、是否錯(cuò)失出場(chǎng)的訊號(hào)川陆？有何改進(jìn)之處？
8蛮位、在交易的各階段中有何感受较沪？
謝謝大家持續(xù)關(guān)注我的專欄：理財(cái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由，整理的所有投資讀書筆記請(qǐng)點(diǎn)這里：理財(cái)專欄文章整理-持續(xù)更新失仁，碼字不易尸曼，歡迎打賞。
如何識(shí)別市場(chǎng)的趨勢(shì)及專業(yè)投機(jī)準(zhǔn)則2B|《專業(yè)投機(jī)原理》解讀
