? ? ? 這么多年都圍著基礎(chǔ)的財會工作打轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)叽掘，只盯著數(shù)據(jù)看省撑，可未曾關(guān)注過數(shù)據(jù)背后的管理含義运提。這兩年接觸資金管理工作苍在，經(jīng)常會被提及“錢去哪兒了”的問題，碰巧讀了這本《財報掘金》徐绑，讓我對現(xiàn)金流量表有了一個新的認(rèn)知邪驮。接下來，我將帶著以下幾個問題談?wù)勎业母惺埽?br>
? ? ? 一傲茄、現(xiàn)金流量重要嗎毅访？
? ? ? 前幾年在基層單位從事財務(wù)工作沮榜，資金流出全靠省公司劃撥經(jīng)費，也不涉及籌資等業(yè)務(wù)喻粹，所以對現(xiàn)金流量的關(guān)注度很低蟆融，認(rèn)為只要有預(yù)算就從不會對沒錢花而擔(dān)憂。當(dāng)時也一度為公司是以盈利為目的的守呜，現(xiàn)金流量遠(yuǎn)沒有利潤重要型酥。但是，一個企業(yè)的生存查乒，如果只是靠利潤弥喉，或者只是靠現(xiàn)金流量，都能持續(xù)嗎玛迄？
? ? ? 2020年初全國新冠肺炎疫情爆發(fā)由境，清華大學(xué)朱武祥教授對1000家中小企業(yè)的經(jīng)營情況開展調(diào)研，發(fā)現(xiàn)在商品和服務(wù)市場方面蓖议，大量傳統(tǒng)產(chǎn)品的市場出現(xiàn)萎縮虏杰，有29.58%的被調(diào)查企業(yè)預(yù)估2020年度的營業(yè)收入下降幅度或超過50%；同時勒虾，一些債務(wù)企業(yè)由于擔(dān)心自己未來的市場會持續(xù)萎縮而推遲對商業(yè)負(fù)債的清償纺阔，從而導(dǎo)致債權(quán)企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入進(jìn)一步減少。但是修然，更嚴(yán)重的這些企業(yè)的運營支出并沒有同比減少笛钝，如：場地租賃、員工基礎(chǔ)薪資及社保等險金低零、防疫裝置等剛性指出增加婆翔；收入和支出的方向變化拯杠，使得中小企業(yè)在疫情期間的利潤大幅向下波動以致出現(xiàn)負(fù)向現(xiàn)金流掏婶，在其他短期融資渠道受限的情況下，只能依靠企業(yè)現(xiàn)存自由現(xiàn)金來應(yīng)對潭陪。但調(diào)查顯示雄妥，這些企業(yè)中能夠以自由資金維持經(jīng)營三個月以上的中小企業(yè)不過10%。
? ? ? 所以依溯，持續(xù)發(fā)展的企業(yè)老厌，既要靠利潤，也要靠現(xiàn)金流量黎炉；在短時間內(nèi)枝秤，對于一個企業(yè)的生存而言，可能現(xiàn)金流量比利潤更重要慷嗜。
? ? ? 二淀弹、如何分析現(xiàn)金流量丹壕？
? ? ? 既然重要，那當(dāng)然得會分析薇溃【担《財報掘金》一書中明確闡述了現(xiàn)金流量表分析的四步法則。
? ? ? 第一步：考察企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的充分性沐序。如果整個經(jīng)營活動長期處于貨幣資金入不敷出的狀態(tài)就說明琉用，企業(yè)經(jīng)營活動的造血功能長期不足。也就相當(dāng)于一個已經(jīng)參加工作多年的人策幼，每年掙的錢還不夠滿足自己的日常開支邑时。
? ? ? 第二步：考察企業(yè)投資活動現(xiàn)金流出量的擴張含義。如果構(gòu)建固定資產(chǎn)特姐、無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金規(guī)模較大刁愿，則一般說明企業(yè)還想通過擴大固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的規(guī)模來強化自己的生產(chǎn)經(jīng)營能力，還想發(fā)展到逊。如果構(gòu)建固定資產(chǎn)铣口、無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金規(guī)模很小，說明企業(yè)是在原有基礎(chǔ)設(shè)施支持的條件下觉壶，按照慣性發(fā)展脑题。如果企業(yè)投資支付現(xiàn)金比較多，則說明企業(yè)可能在對外投資擴張上有所作為铜靶，或者在進(jìn)行頻繁理財叔遂。
? ? ? 第三步：考察企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和支持方向争剿∫鸭瑁籌資活動現(xiàn)金流量展示的是企業(yè)被輸血的情況。主要看四個方面蚕苇，一是看看股東給錢了嗎哩掺；二是看看各金融機構(gòu)給企業(yè)錢了嗎；三是看看企業(yè)發(fā)行債券籌資了嗎涩笤；四是看看企業(yè)籌到的錢花在什么地方了嚼吞。當(dāng)然輸血是一時的并非長久之策。
? ? ? 第四步：體會什么樣的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)能讓企業(yè)發(fā)展得更持久蹬碧。一個企業(yè)如果采取預(yù)收貨款的銷售方式舱禽，不僅如此，還有良好的商業(yè)信用恩沽，供應(yīng)商可以在企業(yè)將貨物賣出后再收取貨款誊稚。這種上下游“兩頭吃”企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量足夠充分，造血能力強里伯，企業(yè)當(dāng)然發(fā)展得可以更為持久绽昏。
? ? ? 三、錢去哪兒了俏脊？
? ? ? 企業(yè)經(jīng)常會面臨從不同渠道獲取資金全谤，有的是股東給的，有的是銀行借的爷贫，有的是自己經(jīng)營或者投資賺的认然。通過自己的經(jīng)營活動和投資活動賺錢，應(yīng)該是企業(yè)家最愿意做的事兒漫萄。那如何構(gòu)造這樣一個結(jié)構(gòu)完美的現(xiàn)金流量卷员，通過自身造血能力獲取發(fā)展呢？
? ? ? 其實每個企業(yè)都不是獨立存在的腾务，它一定會跟很多供應(yīng)商毕骡、客戶打交道。因此岩瘦，企業(yè)經(jīng)營活動的賺錢問題未巫，就會涉及企業(yè)與上下游的收付款關(guān)系問題，而這種賺錢方式就叫做“兩頭吃”的能力启昧。與企業(yè)而言多收預(yù)收款叙凡，多掛應(yīng)付款或者支付應(yīng)付票據(jù)，定能給企業(yè)帶來更多的資金流密末。預(yù)收款項代表企業(yè)在沒有提供貨物或者服務(wù)前預(yù)先收取買方的款項握爷。應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款代表企業(yè)已經(jīng)收到貨物或者已經(jīng)接受服務(wù)，但還是沒有付出相關(guān)款項严里。與企業(yè)而言多付預(yù)付款新啼，多掛應(yīng)收帳款或者收取應(yīng)收票據(jù)，那企業(yè)的自身造血能力定會大大受損刹碾。預(yù)付賬款代表企業(yè)在收到貨物或服務(wù)前預(yù)付給賣方的款項燥撞。應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款代表企業(yè)完成了銷售活動，但沒有收取相關(guān)的款項教硫。
? ? ? 如此而來叨吮，一個企業(yè)如果預(yù)收賬款減少，應(yīng)收賬款瞬矩、應(yīng)收票據(jù)等科目同比增大，預(yù)付賬款增加锋玲，應(yīng)付賬款景用、應(yīng)付票據(jù)科目也同比減少。那錢去哪兒了，就應(yīng)該一目了然了伞插。企業(yè)的銷售回款存在著應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款之和的增加割粮、預(yù)收款項降低的情況，說明企業(yè)的銷售回款存在著一定的壓力媚污，也就是說企業(yè)當(dāng)年的回款規(guī)模與營業(yè)收入的規(guī)模相比有所不足舀瓢。銷售回款不足的時候，通過購貨付款的方面或許可以得到補償耗美，但說實話京髓，大環(huán)境下這對一些企業(yè)可能執(zhí)行起來也比較困難。企業(yè)該如何挖掘自身的造血功能商架，這大概也就是一個慢慢博弈的過程了吧……
