公司

不賺錢死不了餐禁，沒現(xiàn)金就死定了.

現(xiàn)金等同企業(yè)的心臟血久，身體再好，心臟不會跳也是白搭坠宴。

年初洋魂，新增數(shù)家關(guān)于區(qū)塊鏈的公司，大約在三個月前喜鼓，聽到一部分公司已經(jīng)倒閉副砍，一部分公司在維持生存的狀態(tài)。

為什么短短時間庄岖，創(chuàng)業(yè)公司會有如此般變化豁翎，可見，存活能力對公司來說多么重要隅忿。

如果一家公司沒有獲利心剥，他照樣可以營運很久，可是只要幾天沒有現(xiàn)金背桐，公司就不能生存优烧，好比一個人，他全身都很健康链峭，但是心臟不會動畦娄，因為沒有血液流通，當(dāng)然就斷氣啦！

血液流通之于人體熙卡，就如同現(xiàn)金流之于公司杖刷，有足夠的現(xiàn)金就不會斷氣，而且這口氣要愈長愈好驳癌。也因此滑燃，經(jīng)營者管理現(xiàn)金流，就等于是在管理公司生死存亡的關(guān)鍵颓鲜，留得青山在表窘，不怕沒柴燒。

即便景氣不佳甜滨，獲利衰退蚊丐，只要現(xiàn)金管理得當(dāng)，氣夠長艳吠，公司不倒麦备，就有機會在景氣回溫時持續(xù)替股東創(chuàng)造好報酬。

如何知道一家公司的氣夠不夠長呢昭娩？

有3項重大指標(biāo)凛篙，依據(jù)重要性來看，包含：

①現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率：是否能安全度過緊急危機時刻的要素栏渺。

②平均收現(xiàn)日數(shù)：賣出東西后呛梆，能否及時收回現(xiàn)金的指標(biāo)。

③現(xiàn)金流量3關(guān)鍵：包含現(xiàn)金流量比率磕诊、現(xiàn)金流量允當(dāng)比率填物、現(xiàn)金再投資比率3個關(guān)鍵，是公司夠不夠自給自足霎终、還債的指標(biāo)滞磺。

接著，我們先來聊聊第一個指標(biāo)：

現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率

首先來看「現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率」莱褒，這是公司存活能力中最重要的指標(biāo)击困，如果該項比率連續(xù)3年大于25%，就可以在存活能力的項目中得到70分广凸！現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率的計算公式為：

也就是「現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金」占「總資產(chǎn)」的比重≡牟瑁現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金的數(shù)字，投資人可以在資產(chǎn)負債表谅海，左側(cè)資產(chǎn)部分的「現(xiàn)金」或「現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金」查看脸哀，并看到其占總資產(chǎn)的比率。

所謂的約當(dāng)現(xiàn)金又稱為「現(xiàn)金等價物」扭吁，指的是短期(通常指的是90天以內(nèi))且具有高度流動性的投資撞蜂，具有可隨時轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金白筹，或是即將到期、利率變動對其影響小的特性谅摄，因為變現(xiàn)容易、交易成本低系馆，因此可視為現(xiàn)金送漠。

其實，細究資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)項目由蘑，常見的有現(xiàn)金闽寡、應(yīng)收賬款、存貨尼酿、不動產(chǎn)爷狈、廠房與設(shè)備等，但不是每個數(shù)字都愈大愈好裳擎，其中只有現(xiàn)金愈多涎永，風(fēng)險才真正愈小。

試想鹿响，如果一間公司幾乎沒有現(xiàn)金羡微，資產(chǎn)全部是存貨，但市場對這項商品的需求極低惶我，因此銷售狀況差妈倔，當(dāng)遇到公司需要現(xiàn)金，滿手賣不出去的存貨無法立即變現(xiàn)绸贡，根本沒辦法替公司救火盯蝴。

又或者資產(chǎn)多為應(yīng)收賬款，也有錢收不回來變成呆賬的疑慮听怕，同樣無法在緊急時刻幫上忙捧挺。

因此，一家好公司尿瞭，其手頭上都會有一定比率的現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金松忍。透過大量觀察好公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)好公司的現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率通常都大于25%筷厘。

我們來看看大家都熟悉的洋河股份鸣峭，2017年的現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金，占總資產(chǎn)4%酥艳，還不足10%摊溶，單從這個指標(biāo)來看，洋河股份的現(xiàn)金并不多充石。

但也有例外的情形莫换，如果公司天天收現(xiàn)金，則可以允許該比率降低，最起碼要大于10%拉岁；反之坷剧，如果是燒錢的資本密集行業(yè)，比如互聯(lián)網(wǎng)公司喊暖，該比率不僅要大于25%惫企，而是要愈高愈好。

對于氣夠不夠長的第二個指標(biāo)陵叽，平均收現(xiàn)日狞尔，下一篇，我們來聊聊巩掺，企業(yè)經(jīng)營過程中偏序，多少天算是收現(xiàn)金，哪些企業(yè)收款時間比較長胖替，對公司會有怎樣的危機研儒。