最近一段時間隔躲，整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場都不太平靜摩梧，先是余額寶兩輪快速調(diào)低最高限額，再是監(jiān)管層出臺政策從嚴(yán)監(jiān)管貨幣市場基金宣旱，然而就在政策出臺的僅僅過去兩天之后仅父，另一大互聯(lián)網(wǎng)支付巨頭也出手了，9月4日浑吟，部分關(guān)注了“騰訊理財通”這一公眾號的用戶收到了一條推送——《微信支付新功能——零錢通》笙纤。這是微信支付新功能”零錢通“的首批白名單用戶測試。據(jù)微信支付介紹组力，零錢通功能與余額寶非常類似：用戶可以將零錢通里的錢直接用于消費(fèi)省容，例如轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包燎字、掃碼支付腥椒、還信用卡等。同時候衍，當(dāng)資金放在零錢通里不被使用時笼蛛，可以自動賺取收益。
相信熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的朋友一定會覺得這一幕怎么似曾相識蛉鹿，是的滨砍，因為騰訊的“余額寶”真的來了。
一榨为、釜底抽薪的零錢通
在昨天的文章中惨好，瀚哥曾經(jīng)專門寫過，貨幣基金作為一種特殊的理財產(chǎn)品随闺，是在商業(yè)銀行利率極為低下，對于用戶嫌貧愛富的狀態(tài)下蔓腐，通過收集用戶的資金矩乐，形成較大的資金池，最終獲得高額收益的一種模式回论，在這種模式中散罕，作為理財產(chǎn)品的貨幣基金其實只是一種理財工具而已，雖然流動性好傀蓉、收益率高欧漱，但是離真正顛覆商業(yè)銀行的體系還有著較大差距，直到貨幣基金被演化成為”類現(xiàn)金“產(chǎn)品的時候葬燎，一切才會變得與眾不同误甚，因為當(dāng)貨幣基金可以直接用于購物缚甩，直接開出支票（適用于美國），直接T+0即時交易的時候窑邦，貨幣基金才會由一個普通的戰(zhàn)爭武器進(jìn)化成為戰(zhàn)略核武器擅威。2013年余額寶的成功，就是因為它成為了一個”類現(xiàn)金“的產(chǎn)品冈钦，在實際使用過程中它與一個可以隨存隨取的存款賬戶沒有區(qū)別郊丛，在購買過程中它把用戶理財?shù)拈T檻降到了人民幣幣值的最小單位，從而讓貨幣基金真正具備了革命整個商業(yè)銀行體系的能力瞧筛，而通過余額寶的市場教育厉熟，讓所有的消費(fèi)者意識到自己之前在商業(yè)銀行的存款利率到底是多么低，從而為推動利率市場化提供了重要助力较幌。
但是庆猫，成也蕭何敗也蕭何，可以說2013年余額寶的出現(xiàn)绅络，讓整個金融市場進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)金融時代月培，但是由于余額寶所具備的這種極為好用的“類現(xiàn)金”特性，讓余額寶的規(guī)亩骷保快速增長杉畜，在規(guī)模增加的背后同樣也是風(fēng)險的快速積累，所以為了防范風(fēng)險衷恭，一方面余額寶在今年的5月和8月分別降低了自己的最高上限此叠，另一方面，監(jiān)管部門逐漸強(qiáng)化了對于貨幣市場基金的監(jiān)管随珠，對整體的風(fēng)險防范提出了更高的要求灭袁，可以說余額寶自己和監(jiān)管同時給余額寶踩下了剎車，這也就意味著作為世界第一大貨幣基金的余額寶的未來增長出現(xiàn)了一抹暗色窗看。
在這個時候茸歧，騰訊很顯然是盯上了余額寶的狀態(tài)，在之前余額寶作為世界最大的貨幣基金显沈，其勢頭如日中天软瞎，如果在那個時候騰訊推出零錢通，那么基本上也就是一個市場的跟隨者而已拉讯，在某種意義上只能默默地跟在余額寶這個超級大哥的背后涤浇，這顯然是作為互聯(lián)網(wǎng)兩強(qiáng)之一的騰訊所不愿意看到的。但是魔慷，現(xiàn)在無疑是支付寶尤其是余額寶最為衰弱的時候只锭，在這個時候宣布零錢通的發(fā)布，騰訊可以說是將釜底抽薪這個中國古老智慧運(yùn)用到了妙到毫巔的地步院尔，不可謂不高明蜻展，不得不說小馬哥在時機(jī)選擇喉誊，戰(zhàn)略布局方面的確是一代大師，這種控場能力可能是大多數(shù)企業(yè)家都難以望其項背的铺呵。
二裹驰、零錢通真的能夠顛覆余額寶嗎？
當(dāng)然片挂，在這個時候騰訊推出了零錢通無疑在給余額寶是當(dāng)頭痛擊幻林，但是零錢通真的可以顛覆余額寶嗎？瀚哥覺得有可能音念，但是也沒有那么容易沪饺。
首先，從零錢通的整個戰(zhàn)略布局上來說闷愤，零錢通與余額寶可以說是如出一轍整葡，轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包讥脐、掃碼支付等消費(fèi)類業(yè)務(wù)無所不包遭居，還能夠?qū)崿F(xiàn)收益，雖然在此之前微信理財通中有著零錢理財?shù)臉I(yè)務(wù)旬渠，用戶同樣可以把零錢存入零錢理財里面俱萍，但是必須要選擇相對應(yīng)的基金公司產(chǎn)品才行，在用戶需要用錢的時候告丢，還需要把錢從基金公司轉(zhuǎn)回來枪蘑，根據(jù)瀚哥自己的用戶體驗，這個過程還是相當(dāng)繁瑣的岖免，遠(yuǎn)不如余額寶那么酣暢淋漓岳颇，但是現(xiàn)在的零錢通就是想通根本上解決這個問題，不僅支付上要和支付寶一較高下颅湘，用戶體驗不弱于余額寶话侧，在收益上也要和余額寶扳扳手腕，此次推出的零錢通產(chǎn)品接入的是“華夏基金財富寶”的貨幣基金栅炒，收益水平在4.1%左右掂摔，大概略高于余額寶，0.1個百分點赢赊，可以說相差不大。但是级历，微信有著全世界所有應(yīng)用都無法企及的用戶在線時間释移，這種強(qiáng)黏性讓微信只要有差不多競爭對手的用戶體驗，就會有遠(yuǎn)超過競爭對手的競爭優(yōu)勢寥殖，畢竟對于用戶來說玩讳，與其我要打開一個新的APP再進(jìn)行支付涩蜘，還不如我就直接用我手邊本來就打開的了，所以說零錢通的出現(xiàn)讓支付寶基本上唯一一個在零售消費(fèi)領(lǐng)域可以超過微信的優(yōu)勢也消失熏纯，這場戰(zhàn)爭無疑將會進(jìn)入白熱化的競爭階段同诫。
然而，我們卻也不得不考慮一個問題樟澜，雖然騰訊優(yōu)勢很大误窖，零錢通推出的時機(jī)也是恰如其分，但是余額寶面臨的問題騰訊也沒辦法避免秩贰，第一霹俺，余額寶的“類現(xiàn)金”方式必然導(dǎo)致巨大的企業(yè)墊資，因為所有的貨幣基金都不可能保證T+0交易毒费，我們看到的T+0不過是企業(yè)通過自有資金進(jìn)行資金墊付在表面上實現(xiàn)的T+0的過程丙唧，所以騰訊很快也會面臨和支付寶一樣巨大的資金成本壓力。第二觅玻，余額寶份額快速上漲的魔咒同樣存在想际，在證監(jiān)會公布的系統(tǒng)重要性貨幣市場基金的定義里，市場基本上一致公認(rèn)的兩大系統(tǒng)重要性基金就是余額寶的天弘基金和華夏基金溪厘，所以零錢通對接華夏基金同樣面臨著從嚴(yán)監(jiān)管的問題胡本，由于好用引發(fā)份額高速增長從而讓風(fēng)險快速集聚的魔咒在余額寶身上有，在騰訊身上同樣也不會幸免桩匪。所以打瘪，如何能夠避免上述的問題，騰訊面臨著和支付寶同樣的局面傻昙，如何破局也考驗著微信的智慧闺骚。
可以說，從產(chǎn)業(yè)角度來說妆档，微信和支付已經(jīng)到了針尖對麥芒的關(guān)鍵決戰(zhàn)環(huán)節(jié)僻爽，支付寶對戰(zhàn)微信支付，余額寶對戰(zhàn)零錢通贾惦，螞蟻花唄胸梆、借唄對戰(zhàn)微粒貸，可以說這場大戰(zhàn)已經(jīng)到了棋逢對手须板，將遇良才的時候碰镜，整個產(chǎn)業(yè)的巔峰對決一觸即發(fā)，這場華山論劍雙方都已經(jīng)入局习瑰，好戲既然已經(jīng)上演绪颖，我們不妨拭目以待。
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