第三章至第四章如何挑選適合投資的指數(shù)基金及懶人定投法
第三章
用價值投資的理念挑選出值得投資的指數(shù)基金嘿棘，再用定投的方式去投資它嵌牺。這是投資指數(shù)基金的核心议慰。
價值投資的三個重要理論：
1.價格與價值的關(guān)系
價格圍繞價值上下波動蒙保，但長期看是趨于一致的辕棚。
2.能力圈
能力圈理論，要求我們對所投資的品種非常了解邓厕，能判斷出它大致的內(nèi)在價值是多少逝嚎，差不多就具備了這個品種的能力圈。只有具備了能力圈详恼，我們才能判斷出股票的價值补君。
3.安全邊際
當股票的價格大幅低于股票的內(nèi)在價值時，這時候投資昧互，才具備了安全邊際挽铁。如果我們在價格大幅高于價值的時候買入，不僅不能賺錢敞掘，反而還會有虧錢的可能叽掘。
常見的估值指標
1.市盈率
市盈率是最常用的一個估值指標（P=P/E）
市盈率的兩個前提：流通性好，能夠以市價成交玖雁；盈利穩(wěn)定不會有大波動够掠。
2.盈利收益率
盈利收益率是市盈率的變種,相當于約等于市盈率的倒數(shù)。
盈利收益率=E/P
3.市凈率
市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率茄菊，也就是我們說的賬面價值疯潭。
PB=P/B
影響市凈率的因素：企業(yè)運作資產(chǎn)的效率；資產(chǎn)的價值穩(wěn)定性面殖；無形資產(chǎn)竖哩；負債大增或虧損
當企業(yè)的資產(chǎn)大多是比較容易衡量價值的有形資產(chǎn)，并且是長期保值的資產(chǎn)時脊僚，比較適合用市凈率來估值相叁。
4.股息率
我們用過去一年，公司的現(xiàn)金分紅除以公司的市值辽幌，得到的就是股息率了增淹。股息率衡量的，就是現(xiàn)金分紅的收益率乌企。
股息率與盈利收益率之間有很大的關(guān)系虑润。股息率=股息/市值，盈利收益率=盈利/市值加酵，分紅率=股息/盈利拳喻，所以股息率=盈利收益率*分紅率哭当，對于同一指數(shù)來說，往往盈利收益率高的時候冗澈，也是股息率高的時候钦勘。
所以投資指數(shù)基金的時候股息率也是一個重要的指標。
指數(shù)估值查找方法：
1.部分關(guān)注指數(shù)基金投資的微信公眾號提供了相關(guān)數(shù)據(jù)的查詢亚亲。
2.指數(shù)官網(wǎng)
3.金融終端
挑選指數(shù)基金的方法
1.盈利收益率法
我們要在盈利收益率高的時候才開始定投彻采，在盈利收益率低的時候停止定投，甚至賣出捌归。這里有兩個數(shù)據(jù)可供參考：一個是10%肛响，一個是6.4%。
當盈利收益率大于10%時陨溅，開始分批投資终惑。
當盈利收益率小于10%绍在，但大于6.4%時门扇，堅定持有已經(jīng)買入的基金份額。
當盈利收益率小于6.4%時偿渡，分批賣出基金臼寄，分批賣出可以分散風險。
盈利收益率法的局限：
只適用于流通性比較好溜宽、盈利比較穩(wěn)定的品種吉拳。
2.博格公式法最關(guān)鍵的三個因素。分別是：
初始投資時刻指數(shù)基金的股息率适揉；它影響了我們的分紅收益留攒；
投資期內(nèi)的指數(shù)基金市盈率變化；
投資期內(nèi)的盈利增長率嫉嘀；
最后兩項影響我們的資本利得收益炼邀。
基于這三個因素，博格提出了指數(shù)基金的收益公式
指數(shù)基金未來的年復合收益率=指數(shù)基金的投資初期股息率+指數(shù)基金每年的市盈率變化率+指數(shù)基金每年的盈利變化率
第一個變量是股息率剪侮。第二個變量是市盈率拭宁，第三個變量是盈利。
在股息率高的時候買入瓣俯，在市盈率處于歷史較低位置時買入杰标，買入之后，耐等待均值回歸
即等待市盈率從低到高彩匕。
盈利收益率和博格公式的關(guān)系
盈利收益率是市盈率的倒數(shù)腔剂，股息率等于分紅率乘以盈利收益率
盈利收益率法就是博格公式的快速判斷版本。
第四章
什么是定投：定投這個概念很簡單驼仪，就是定期投資的意思桶蝎。
定投的三大好處：
第一驻仅，我們不需要很多錢也可以開始定投。
第二登渣，定投對投資時機要求也不高噪服。
第三，定投可以分攤成本胜茧，化腐朽為神奇粘优。
定投的時間：需要我們選擇定一個固定的時間。
定投的金額：根據(jù)自己家庭未來用錢的規(guī)劃確定一下自己大致的定投金額呻顽。
懶人定投法：
1.指數(shù)基金并不是一直適合定投的雹顺。我們要在指數(shù)基金便宜的時候去買，而不是貴的時候去買廊遍。
2.在價格低于價值的時候定投嬉愧，當價格波動得低于價值時，就是指數(shù)基金便宜的時候喉前，而當價格波動得高于價值時没酣，就是指數(shù)基金貴的時候。
盈利收益率法+定投
博格公式法+定投
3.提高定投收益的五個小技巧
省下就是賺到：降落低交易基金的費用申購費贖回費卵迂，買賣傭金裕便，銷售服務費，印花稅见咒，分紅稅偿衰，所得稅
正確處理基金分紅，能讓長期收益上一個臺階
定投的頻率選擇
定期不定額：盈利收益率法
定期不定額：博格公式法
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